增额终身寿险的智商税分两种：
一种是明面上的智商税，如加减保未写入合同、现金价值偏低；
一种是隐藏很深的智商税，如把保额当成现金价值、混淆内部收益率（IRR）的计算方法。
今天，我们要聊的产品是，招商仁和人寿和裕盛世终身寿险，它的智商税有2个，即加减保未写入合同，现金价值偏低。
加保，指的是投保几年后，产品停售了，我能不能再买点；
减保，指的是投保几年后，需要用钱时，我能不能取点钱出来；
现金价值，指的是不同的保单年度，退保我能拿到多少钱。
为什么说它的现金价值偏低？请看下面与头部产品的简单对比。
趸交
0岁男宝，趸交10万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：
从图中可以看出，如意尊星耀版第7年回本，和裕盛世第6年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于和裕盛世。
3年交
0岁男宝，交3年，年交1万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：
从图中可以看出，如意尊星耀版第8年回本，和裕盛世第6年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于和裕盛世。
5年交
0岁男宝，交5年，年交1万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：
从图中可以看出，如意尊星耀版第8年回本，和裕盛世第6年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于和裕盛世。
10年交
0岁男宝，交10年，年交1万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：
从图中可以看出，如意尊星耀版第8年回本，和裕盛世第9年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于和裕盛世。
20年交
0岁男宝，交20年，年交1万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：
从图中可以看出，如意尊星耀版第8年回本，和裕盛世第12年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于和裕盛世。
清零说
和裕盛世，加减保未写入合同，现金价值偏低，建议谨慎投保。