长盛债券基金510080表现 (510080长盛债券)

作为全市场唯一的债券指数增强型基金,不仅名字独特业绩更是优秀,由此很多投资者对她青睐有加。

一、产品特性——攻守兼具

投资目标:为开放式债券型基金,将运用增强的指数化投资策略,在力求本金安全的基础上,追求基金资产的当期收益和超过比较基准的长期稳定增值。

投资范围:主要投资于各类债券品种,品种主要包括:国债、 金融债、企业债与可转换债券。本基金对目标指数的投资在资产配置中的比例最低为64%,股票投资在资产配置中的比例不超过16%。

本基金标的指数为标普中国全债指数。见下。

长盛中证全债指数增强,长盛全债指数增强d

长盛中证全债指数增强,长盛全债指数增强d

2017年是债券市场为数不多的一年熊市,当时发生的事件包括国内债券市场经历了近一年的持续上行。十年期国债到期收益率5月初从年初的3.1%攀升至3.69%,此后高位震荡,11月14日一度突破4%。2017年11月以来债市违约频发,继丹东港、博源控股、亿利资源、中城建先后出现违约。

风险特征:本基金属于证券投资基金中的低风险品种,其长期平均风险和预期收益均低于股票型基金。 二、成立以来业绩表现——超越指数

基金业绩比较基准=标普中国全债指数收益率*92%+沪深 300 指数收益率*8%。 基金成立以来的业绩如下:

长盛中证全债指数增强,长盛全债指数增强d

长盛中证全债指数增强,长盛全债指数增强d

数据来自产品公告

对长盛全债指数增强债券A与标普中国全债指数(标的指数)进行了比对。可以看出,该基金整体收益与标普中国全债指数收益跟踪较为密切,且实现了一定程度上的收益增强。

长盛中证全债指数增强,长盛全债指数增强d

数据来源天相投顾

三、业绩亮点

基金经理王贵君先生,拥有10年证券从业经历,曾任中债资信评估有限责任公司评级分析师,上投摩根基金管理有限公司债券研究员,并于2017年6月加入长盛基金管理有限公司,先后任投资经理、专户理财部副总监等职务。2020年12月起王贵君开始担任长盛盛裕纯债基金基金经理,并于2021年起开始陆续管理其他固收类基金产品。

需要特别说明的是从王贵君开始担任基金经理以后就清空了该基金的权益资产,当时基本上是A股相对高点,随后迎来了三年熊市。

长盛中证全债指数增强,长盛全债指数增强d

从最大回撤上来看,王贵君任职以来长盛全债指数增强债券A回撤控制较为优异。除期初该基金或涉及到权益资产调仓影响以外,其余时段该产品回撤表现均优于标普中国全债指数(标的指数)。

长盛中证全债指数增强,长盛全债指数增强d

截止至2024年2月29日,近三年王贵君所管理产品的平均复权净值涨幅达到了20.65%,年化收益率则达到了6.46%,显著战胜同类主动偏债基金经理。风险收益交换效率相比同类主动偏债基金经理具有较明显的优势。

长盛中证全债指数增强,长盛全债指数增强d

数据来源天相投顾

该基金在统计区间内杠杆水平较高,明显高于同类基金水平,杠杆水平基本维持在130%以上,说明该基金利用杠杆进行收益放大的特征较为明显。

四、债券市场展望

当前政策多目标的状态下,国内政策预计难以快速放松。经过一段时间,放松经济出现边际改善迹象后,可能又要以“防空转”为目标,带来短端利率的调整,这也会限制长端利率下行的空间。由于政策放松受制于多重目标的限制,需求偏弱的状态可能延续更长的时间,这也意味着利率下行的时间也有望延长。

五、大类资产配置建议

在经济增长放缓、通胀压力较小、货币政策宽松、未来存在降准降息空间的环境下,债市行情一般较好,此时可以适当加重债基的配置比例,最少要达到80%的仓位。而在经济增长较快或通胀压力较大的时期,股票市场可能更具吸引力,此时可以适当减少债基的配置比例。

当前投资环境毫无疑问更偏向前者,中国面临经济转型,降息降准仍有较大可能性,债券基金未来仍有表现机会。

另外对于投资者来说,无论属于高风险等级还是低风险等级,都应该配置一部分债券基金,每年获得稳健回报,由于债券与股票和商品一般都是负相关,所以也可以降低整体资产的波动性。