何塞·曼努埃尔·德·拉奇卡·罗德里格斯
桑坦德银行、桑坦德大学首席技术官
第一代互联网专注于链接企业和个人，而第二代互联网则专注于社交互动。如今，我们正在进入第三代互联网，即所谓的“融合互联网”或“价值互联网”。这一代互联网的发展将主要得益于不同技术进步的融合，这些技术进步将使我们能够设计出具有普遍性、超链接性、分散性和智能性的具有颠覆性和复杂性的系统。
在这一代互联网中，包括银行和金融科技等许多行业将创建新的服务、产品和平台，且均基于指数技术的融合，其中包括机器学习（尤其是强化学习入加密币、区块链、手机、物联网、量子计算、虚拟现实、增强现实、AP、数字身份、分散和自治网络、网络安全、经济数据等。
这种新的技术环境将给金融业带来巨大的机遇。根据未来学家的说法，最具争议的影响之一是“金融奇点”，即一个在20年内将使投资行业发生不可逆转的改变的事件。
人工智能大爆炸
在解释何为金融奇点之前，你需要理解一个潜在的、更基本的理论，即技术奇点。这一概念是指在人类进化过程中，由于技术的进步和新型数字处理器处理能力的提高，工程师将有史以来首次建造出比一般人脑更智能的人工智能。
这种先进的人工智能可以开启一系列自我改进的循环。在开始阶段，新一代且更聪明的一代出现的速度更慢、成本更高，但随后将越来越快。这场革命最终将引发一场人工超级智能爆炸，这将对我们的经济和社会产生令人意外且不可预测的影响。
这种可能性需要一个新的技术领域，该领域由数百个具有不同能力和用途的独立人工智能组成，这些人工智能将通过数据、算法和传感器进行进化和学习，它们甚至可以创造其他的人工智能或者进行自我提升。
这就是未来学家、科学家以及发明家雷蒙德·库兹韦尔所谓的“技术奇点”。库兹韦尔预测，考虑到指数技术的加速（主要是计算处理器的进步)，这将在2029年至2045年间发生。然而，奇点这个名词以前是由约翰·冯·诺伊曼和弗诺·文奇在非物理学背景下使用的。文奇将这一理念应用于先进人工智能的意外人侵，以及给人类带来的前所未有的未知后果。
在物理学界，奇点是指字宙中一个非常罕见的点，通常位于黑洞的中心，在那里物理规则由于其无限的质量和引力而被打破。
任何存在于黑洞附近的物体，一且越过一个边界，即所谓的“视界”，就会被吸引并困在奇点附近。一旦穿过这个边界，任何东西甚至连光都无法逃脱奇点引力。
由于完全黑暗，无法直接观测到奇点。事实上，物理学家并不知道其内部到底发生了什么，同样，未来学家和工程师也无法超越技术的独特性。对于奇点之后的效应以及它对全球市场和经济的影响，我们只能猜测。
这就是“奇点”这个词的主要含义，也是它对我们现实生活的强烈影响。从物理、技术或金融的角度来看，没有人真正知道到达奇点时究竟会发生什么。从那时起，最有利可图的投资将由拥有足够先进的技术、数据来源和技能的投资者进行。因此，没有人工智能工具的投资者将会失败，因为相比之下他们毫无竞争力。在这个高度依赖人工智能驱动的、竞争异常激烈的新环境中跻身而出，需要一种新的投资能力和技能模型。
从积极的方面来看，这种技术将逐步大众化甚至非货币化，并且主要由个人和非专业投资者使用。新一代的金融服务将由银行和金融科技公司提供，其中包括不断进化的智能投顾、个人投资助理、开放式预测服务和平台、投资者保险，甚至是完全由人工智能管理的大众投资，而其中许多是由科技公司而不是银行所提供。
人工智能技术已经在银行和金融科技公司中得到应用。为了解决高频的任务和挑战，越来越多具有特定目的的人工智能方案正在涌现，它们中的大多数是基于强化学习，特别是在神经网络方面，这可能是当今投资用例中最常用的方法。
它们在欺诈和风险检测、预测、优化、投资建议和个性化服务以及异常检测方面取得了鼓舞人心的成果。
与此同时，专业投资者和交易商正在广泛地使用低延迟和高频率的交易软件，而商业智能投顾和金融机器人已经在普及智能金融咨询服务。正是由于API经济的兴起，以及开放的API和数据的扩展，所有这些人工智能通常都拥有许多有价值的数据集。
如果考虑到云服务、量子计算方面的最新进展，人工智能很快将能够实现实时预测，且能够比在传统软件工具帮助下的任何人更快、更准确地做出投资决策。
这种专注于投资的人工智能将如何利用“超级智能爆炸”对金融业产生影响？金融奇点可能就是答案。
金融奇点——人工智能何时统治市场
“金融奇点”的概念描述了一个未来的状态，在那种状态下，由于最先进的电脑技术的融合，如大数据、机器学习、深度学习、区块链、超强处理器、量子计算和云计算，我们可以以最小的误差预测所有的市场行为和趋势。也是在这个决定性的奇点上，人类和机器投资者均可以完美地确定世界上所有资产的价格，最小化他们的风险并提高他们做出正确决策的比例。它代表一个市场几乎可以自动运转、完全由技术控制的时代，由此实现卓越绩效(Alpha)的机会将逐步降至为零。
些经济学家将金融奇点描述为未来的一个理论时刻，在这个时刻，世界上大多数甚至是所有的投资和经济决策都将由超级智能机器做出，而非人类、金融组织或投资专家。如果将人类的不可靠性从市场中剔除，并且资产价格反映真实价值，那么一个超高效市场的乌托邦时代将成为现实。
在拉里·斯威德罗和安德鲁·伯金合著的《萎缩的Alpha》一书中，他们对这种环境提出了一个决定性的问题，即Alpha被定义为投资相对于市场指数的超额表现，那么未来每一种投资策略的Alpha机会最终都会趋于零吗？
如果不会，我的问题是：金融奇点是否存在一个等价的“视界”——一个由最令人难以置信的Alpha定义的非返回线？
为了达到最低的“金融视界”，即金融行业产生最低Apha值的点，同时这也是金融史上距离金融奇点最近的的时刻。我们必须承认，需要技术来克服一个关键挑战，即人工智能大多是被动的，它们基本上是由检测到的外部事件或数据变化所驱动从而进行决策。它们能否像人类投资者一样转变为主动的智能代理人呢？
为了创造一个真正主动的人工智能，工程师需要构建“强化的人工智能”，这种人工智能所表现出的行为和反应至少与人脑一样娴熟和灵活。这基本上是达到技术奇点之前的最终步骤。所以，“金融奇点”和“技术奇点”二者是紧密相连的。
财富管理领域的人工智能
在我看来，金融奇点不会突然发生。在机器完全替代人类投资者之前，我们将经历一个共存过渡期，人工智能将使人类投资者的决策越来越高效，而人工智能也将从人类使用大量数据的行为中进行学习，包括他们的错误、命中、反应、决策和结果，并将他们的数据与其他人工智能的数据相结合。投资将逐步提高竞争力，并获得更好的回报；同时，机器将成为更智能的代理，通过训练它们的算法以及不断向投资者、用户和市场学习，最终它们将完全能够取代人类并做出超高效的决策。
共存过渡期过后，随之而来的可能会是替代阶段，自主的人工智能系统将逐步且大规模地替代人类，但可能不是完全替代。这一时期可能会达到巅峰，届时机器甚至能够在法律和刑事上自主决策，人工智能系统也会出现人类经纪人表现出的不负责任的不良行为，甚至是过失或犯罪现象。
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