公募基金一季度亏损3100亿元，截至目前债市违约600亿元，最近甚至爆出晋煤万亿债务缠身违约风险加大的新闻。股市债市双杀，我们该怎么做投资？
据wind资讯，截止一季度末，公募基金市场规模较去年年底下降7.45%。其中，偏股型基金亏损较多，余额宝虽然收益逐渐走低，但因其规模大，成为最赚钱的基金产品。熊市来了，资本市场风云大变，那些去年让你大赚的股票型基金遭遇“冠军魔咒”，今年一季度亏得很惨。债券基金涨幅居前，但最近债券违约频发，这个股市“避风港”可能已经见顶。市场上没有永恒的高收益。旺财觉得，穿越牛熊，还得靠基金定投。
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债券基金恐已见顶，切忌追高
一季度，天弘余额宝以45.22亿元成为最赚钱的基金产品，而富国中证军工亏损64.53亿元，成为最亏钱的基金。各类基金规模均出现缩水，权益类基金降幅较深，混合型下降17%至18,901亿元，股票型下降12%至6,646亿元。
旺财看了下收益排名前十的基金的持仓，前七名是混合型基金，都是以持仓债券为主。除了兴业聚利灵活配置混合（001272）有30%的股票持仓，其他基金的股票持仓均未超过5%。
但这类隐形债基的好日子可能也没几天了。据第一财经统计：超日债以后，截至到目前，我国境内提示债券违约风险的发债主体就已接近40家，涉及债券超过50只，金额约为600亿元。其中，仅今年前4个月就发生14起债务违约事件，涉及27只债券，其中19只公募债、8只私募债。
彭博新闻社报道，中国信用债发行人正迎来前所未有的评级下调潮。更有市场人士指出，随着公司业绩恶化，信用债降级高峰会延续至二、三季度。看来债市今年都难以有好行情了，旺财建议债券型基金暂时不要涉及，即便你的基金没有涉雷，但收益也堪忧。
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去年领跑的股基，今年已垫底
小伙伴们还记得去年让你大赚的基金吗，旺财查了下去年收益排名前十的基金，今年来很多已经排在同类基金的最后十名。下图为2015年一季度基金排名前十，看看有没有你熟悉的基金，反正旺财买过好几只。
2015年一季度基金排名前十
今年以来他们的亏损大多在20%以上，比如，第一名的富国低碳环保（100056），今年以来亏损34.62%，排名倒数第二。这20只基金持仓还是以股票为主，几乎没涉及到债券，只是股票持仓有所降低，闲钱放到了银行存款中。
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明星基金经理也靠不住
去年股市大跌时，旺财的一个小伙伴说，“基金经理是专业的投资者，比我们聪明，跌这么多，他们肯定会调仓的，而且你也说这经理是明星基金经理”，所以，这个小伙伴就放心的一直未赎回，至今已经亏损50%了。这是一个悲惨的故事，这个小伙伴是看完去年基金一季报买的偏股型基金，几乎是最高点。
首先旺财回答小伙伴的疑问，基金经理会调仓吗？当然会，但要知道两点：
一方面，股票型基金有股票仓位要求（持股占总资产比例不低于80%），虽然熊市来了，很多基金会调成混合型基金，其对股票持仓就没有明确仓位要求，但只是降低了股票的仓位，基金经理依然有自己的价值投资判断。
另一方面，基金的持仓会发生变化，但当大盘向下走，所有的股票都不可避免的遇到亏损。比如，一季报公布的基金持仓，农林牧渔、有色金属、医药生物、家用电器、食品饮料等行业明显加仓，而计算机、银行、非银金融、传媒、交通运输仓位下降明显。
也就是说，大盘行情向下的时候，涉及股票的基金大部分是亏的，男神基金经理也阻挡不了基金的亏损。但是，风水轮流转，一波行情起来，或许基金收益又起来了，这也是基金亏损严重，但依然没有赎回的小伙伴的希望。
投资切忌盲目追高，这个原则同样适用于基金投资。去年一季度股票基金收益最高，但如果你当时追高买入的话，到现在很可能是亏损的。同样的道理，今年债券基金收益高，但现在去*债追**券型基金可能并不明明智——近期债市频现违约，债券型基金的收益也不保险。
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以懒制胜，穿越牛熊还看基金定投
旺财觉得基金跟股票不同，是中长期的投资。在震荡上行的行情中，我们可以选择一次性投入，一旦下行，及时赎回。但大多时候，小白都很难判断行情趋势，此时，不如做基金定投。不用选择时点，随时加入，每月自动扣款。
比如，像旺财的那位小伙伴，如果去年高点时开始做基金定投，而不是一次性买入，首先亏损幅度不会那么大，其次，三月以来，股市回暖，低点买入的那部分会开始产生收益。如果再来一波牛市，他的收益肯定要比现在的持仓收益高，因为定投降低了持基成本。
不过旺财要强调两点，一是，基金定投适合中长期投资者，行情总会有周期，遇到熊市，基金定投也会亏损，但长期坚持，遇到牛市，就会有收益。当然收益不会太高，高收益意味着高风险，而基金定投平均了成本，降低了风险，其收益适合稳健型投资者。
二是，做了基金定投后，并不意味着不管不看，要经常关注行情，遇到行情好的时候，就是基金卖出之时。所以，基金定投并没有年限的要求，赚钱了，就可以考虑卖出。
旺财觉得经过三四月份的股市回暖，已经降低了一些亏损，小伙伴可以赎回一部分基金，做基金定投。定投的基金选择范围很广，如果你对行业对股票了解比较少，旺财建议定投行业指数基金。股神巴菲特也曾一再推荐指数基金，而且建议长期定期买入。旺财推荐以下两类行业指数：
1、消费和医疗行业：需求稳定，周期性若，利润率高。比如有上证医药（000037），广发医药（159938），中证医药（399933），中证消费（399932），上证商品（000066）。
2、以金融、能源、材料为主的周期性行业：需求呈一定的周期性，在周期底部盈利差估值低，在周期顶部盈利高估值也会上天。适合低估买入高估卖出。比如上证金融（000038），180金融（000018），申万证券指数（163113）。
那些年我们追过的基金男神女神已经折翼，最懒的基金定投却在躺着赚钱，何不无脑买入，傻傻赚钱？
当然，任何投资都是收益和风险并存，旺财再次提醒，即便做了基金定投，也要时时关注行情，遇到风险，及时规避。
