恒大恒盈尊享版终身年金保险，条款备案号恒大人寿[2019] 年金保险 024 号，是一款缴费期结束就开始派发年金的快返型产品，其形态特征主要表现为具备终身现价和身故赔付，且均维持在全部已交总保费附近，同时可以搭配传家宝万能账户进行二次增值，是线下银保渠道热销款，工商、邮储、民生等多数银行均在售。恒大恒盈尊享版现已登陆经代渠道，假以时日，这款产品必将被各路自媒体“保险大神”推荐，预计会同信泰如意鑫享年金一样，在我国南方大卖。
所以我有必要提醒一下各位粉丝朋友： 在目前行业内第一梯队增额寿险产品生命周期终结之前，强烈不建议入手这类产品 。不管你已经被种草多深，也不管你的经纪人代理人或者你关注的同业大V把快返吹的如何天花乱坠，我的观点都不会变。
一 、收益测算
既然是快返，那短期交费是最有意义的。因此我们选择50岁男性5年缴费从55岁开始领取年金为例进行测算。
该缴费形态下恒大恒盈尊享版每年固定领取金额为17460元，持有到85岁，年金共计领取541260元，此时年金剩余现金价值为490064元，预期 内部收益率IRR=3.075% ，折合 年化单利SI=4.821% ；如果持有至105岁，年金共计领取890460元，此时年金剩余现价491236，预期 内部收益率IRR=3.190% ，折合 年化单利SI=6.453% 。
二 、对比增额寿险
如果同年龄同预算同缴费形态投保昆仑乐享年年，并严格按照恒大恒盈年金派发进行等额减保，情况会看起来舒心很多：持有到85岁，同样共计领取541260元，但此时现价剩余为600840，预期 内部收益率IRR=3.420% ，折合 年化单利SI=5.710% ；如果持有到105岁，同样总领取的情况下现价来到了707475元，预期 内部收益率IRR=3.463% ，折合 年化单利SI=7.733% 。
仅从持有到85岁来看，乐享年年的剩余现价比恒盈尊享多出了11万，超过全部已交总保费的20%。客观来说， 恒大恒盈尊享作为一款年金险的收益水平，根本无法与目前第一梯队的新规增额寿险抗衡 。
三 、对比男性宝藏年金
同样年龄预算和缴费形态投保男性宝藏年金，从55岁开始固定派发的年金为29750元。
持有到85岁，年金共计领取922250元，此时现价剩余122680元，预期 内部收益率IRR=4.195% ，折合 年化单利SI=6.828% ；如果持有到105岁，年金共计领取1517250元，此时现价归零，预期 内部收益率IRR=4.928% ，折合 年化单利SI=11.001% 。已经不太需要分析了吧？
需要注意的是，男性宝藏年金的承保方在去年初就因为保叔的文章意识到了该产品50岁以上短期交费快返养老金导致收益过高的情况，很快就通过投保规则的修改的手法弥补掉了这个漏洞。 所以现如今这个收益率你们已经买不到了 。而当时那一波听了保叔的话，在高龄投保通道关闭前上车的客户的极致收益率，在今天的大环境下我已经不敢讲出来了。
写在最后：
如果是熟悉我的老粉，通过恒盈尊享的现价走势就能够一眼看出，这是跟信泰如意鑫享、大家大盈之家同类型的、年金外壳增寿本质的“伪年金”产品。而不同于上面提及的两款产品，恒盈尊享内部收益率更低，更偏向于银保渠道和代理人渠道对预订费用的结构性要求。
虽然保叔之前的内容多次提到伪年金大行其道，真年金逐渐式微是监管引导下的大势所趋，未来也只有通过这种增寿本质的架构设计，才能满足《负面清单》中对于长期IRR不得超过预定利率3.5%的合规要求；但我仍然认为，在高收益终身现价的真年金被彻底清退之前，就开始向消费者大肆营销这类产品的行为是极不负责任的。
我当然清楚这类产品的销售难度低、效率和利润双高，类似年金+增额组合完美形态，什么没有20%减保限制、终身领取高现价之类的话术我当然也能张口就来，分分钟赚的盆满钵满。 但我还是呼吁各位消费者谨慎投保，也呼吁各位同业暂缓你们手中镰刀收割的速度，把真正的好产品告知客户，充分保障消费者的知情权 。
因为，实在是时候未到。
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