谁也没想到，曾经无限风光的P2P行业在2019年，竟然就走到了路的尽头。
更没想到，山东省一纸P2P平台封杀令还牵扯出了知名家电大品牌海尔。想起不久前“翻车”的证大集团也是因为P2P，细查之下发现，这两家企业还都与房地产业务相关。
楼市资本论获悉，10月18日，山东省地方金融监督管理局发布《网络借贷行业风险提示函》表明，当前P2P网贷行业正在进行风险专项整治，至今未有一家平台完全合规通过验收。未来山东省地方金融管理局将对全省范围内未通过验收的P2P网贷业务全部予以取缔。
这是继湖南取缔省内全部网贷机构P2P业务后，又一省级行政区对网络借贷行业祭出的大招，引发社会广泛关注。
楼市资本论了解到，山东地区共计28家P2P平台，有5家平台披露营运数据，分别为海融易、钱吧金融、中融宝、汇泉贷、宜联贷。截至2019年9月30日，借贷余额分别为4.29亿元、0.14亿元、3.33亿元，0.14亿元，1.62亿元。最受关注的就是位列第一的海融易，天眼查信息显示，其正是海尔集团旗下的理财平台。
天眼查页面截图
海融易投资理财平台简介
楼市资本论记得不久前，马云曾发表自己对P2P的看法：“P2P从第一天起，就不是互联网金融，它是一个有了网页的非法集资产业。”那么，作为国家级知名品牌的海尔，为什么会涉足P2P业务呢？这还得从海尔的多元化发展说起。
【一】海尔从地产业务启动多元化
海尔还是一个家电品牌吗？对于这个问题，不同的人或许有着不同的答案。
楼市资本论了解到，虽然近年来在电器市场的份额一直被格力、美的蚕食，但世界权威市场调查机构欧睿国际发布的2018年全球大型家用电器品牌零售量数据显示，海尔全球大型家用电器仍位居全球第一。另外一边，海尔只是一个家电品牌吗？这一问题的答案无疑是否定的。
如今的海尔早已经不再是人们印象里那个出海的家电品牌，而是一个家电、金融、工业互联网、大健康乃至房地产等多产业为一体的庞大生态体系。追溯海尔的多元化发展缘由，还得从其缔造者张瑞敏说起。海尔集团首席执行官张瑞敏关于海尔的未来曾表态：“我希望我*班交**的时候，交的不是一个帝国，也不是一个有围墙的花园，而是一个生态系统。”
在张瑞敏的生态思想指导下，海尔除了涉足P2P互联网金融业务外，还有房地产业务。
海尔地产成立之初，发展并不顺遂。从2002年成立，到2005年，海尔地产只有2亿元的销售额；2007年，已经成立五年的海尔地产旗下只有三个限价房项目和三个中档商品房项目，成绩乏善可陈。用海尔集团总裁杨绵绵的评语就是“慢且差”。
张瑞敏、卢铿
到了2007年，张瑞敏找来有着19年房地产业工作经验的卢铿“帮忙”。2009年起海尔地产连续实现倍速增长，迅速跻身全国百强行列。到了2011年，海尔地产已经位列“中国房地产百强企业第三十六位”。按照卢铿当时的计划，海尔将在2013年跻身房地产行业的“第一梯队”。张瑞敏甚至定下用五六年时间赶超万科的“宏伟目标”。
但是政策的突然转向，让楼市开始降温，海尔地产的步伐开始慢下来。据媒体报道，2013年，海尔地产的业绩开始*退倒**，连续两年都只有50亿左右的销售水平。很快原海尔地产董事长卢铿也决定“出走”，海尔地产一度陷入迷途。
后来，海尔集团内部元老级人物盛中华上任。2014年，海尔地产的新定位转为打造中国最具影响力的“产业地产品牌”。海尔集团董事长张瑞敏对于地产业务板块的期望很大，海尔地产的业绩目标再次订到200亿。也是在这一年，海尔涉及互联网金融业务的海融易品牌诞生。
此后，海尔地产业绩鲜少公开。据《2018年中国房地产销售额百亿企业排行榜》显示，海尔地产排名第94位，销售金额288亿元。在同一张榜单上，海尔曾梦想超越的万科，销售额已经达到6067亿元，超过海尔地产20倍。这家跨界的房企，已经离当年的梦想很遥远了。
与此同时，在与自己的家电老对手美的和格力的较量中，海尔也颓势日显。2018年上半年，海尔的营收和净利润分别增长了14％和18％；美的营收和净利润分别增长了14．6％、19．66％；格力的营收和净利润分别增长了31％和35％。海尔与美的相比略逊一筹、与格力相比明显潜力不敷。
值得一提的是，截至2019年10月31日，美的集团市值为3858亿元，格力市值为3531亿元，海尔市值仅为1019亿元，不及前两大公司的三分之一。资本市场的嗅觉才是最灵敏的。
楼市资本论认为，纵观海尔地产的发展，曾经的辉煌离不开业内懂行人的领导，如今的籍籍无名也很难让人再对其有更多期待。只是，目前美的与格力各有所长，难分伯仲，海尔与老对手的竞争已不再是一个量级，让人惋惜。
与此同时，海尔惊艳登场的 “物联网生态品牌”，却很像某位滞留海外大佬的PPT术语，加上面临政策风波的P2P业务，海尔是否已经有点慌不择路？
【二】证大系从地产到P2P的前车之鉴
说起来，海尔从2002年进军房地产，再于2014年进军互联网金融行业，和一家知名企业的发展路径很像，即知名大佬戴志康引领的证大集团。
1998年，戴志康来到了上海，开始了完全独立的地产创业。一口气以低价在浦东拿到足以开发10年的土地。证大的地产，产品线多以艺术口味和人文气质的建筑设计著称，像著名的联洋社区、大拇指广场、九间堂、喜马拉雅中心等。2005年，上海浦东区的九间堂别墅开盘，曾经轰动地产圈，时至今日，九间堂仍然是顶级中式豪宅的代表。
不过戴志康这个人，身上的标签极其多。不仅是地产大亨，还是金融大佬。2015年1月21日，上海证大宣布停牌，几天后，戴志康宣布告别房地产产业，以总价12.507亿港元将其和女儿持有的42.03%股份全部卖给了中国东方资产管理控股有限公司。
他的解释是：“作为一个产业，一个生意，（房地产）对我而言已经不重要了。对我而言，是半卖半送（指卖上海证大），这个行业太拥挤了，不需要这么多公司。”退出房地产后，戴志康瞄准了互联网金融，2015年是“互联网+”疯狂的一年，其中最热的就是互联网金融。
戴志康信誓旦旦的说：“我最看好P2P。”
没想到的是，到了今年8月12日，证大旗下的捞财宝平台发布公告，将在无存管的情况下停止新增业务。
就在同一天，证大投资也发布公告提前终止全员劳动合同。
楼市资本论了解到，捞财宝、证大投资都属于证大集团旗下，实际控制人均为戴志康。另外，要指出的是，证大投资为捞财宝的资产端公司。
果然很快，到了今年8月29日，“证大公司”法定代表人戴志康等人向警方投案自首，并称在公司经营过程中存在设立资金池、挪用资金等违法违规行为，且已无法兑付。据此，上海市公安局浦东分局以涉嫌非法吸收公众存款罪对“证大公司”立案侦查，对戴某康、戴某新等41名犯罪嫌疑人依法采取刑事强制措施，查封相关涉案资产。P2P阵亡名单上又添一大员。
根据第三方的清算数据，捞财宝未偿付金额或高达198亿。既然风险这么高，为何这么多企业和大佬都看好P2P呢？
楼市资本论认为，此前在美国上市的明星P2P企业宜人贷的招股书或许能给我们答案。招股书显示，宜人贷把借款客户分成ABCD四类，A类信用度最高，D类信用度最低。以下是借款人付出的平均利率(第一列), 投资人收到的平均利率(第二列)，以及宜人贷收的手续费(第三列)。
手续费不是年化计算的，所以第一列不能直接等于第二列加第三列。但是即使这样，也可以看出: 以D类为例，宜人贷这种利率+借款手续费的收法竟然可以高过36%。这简直就是高利贷中的战斗机，要知道高院司法解释说民间借贷超过36%以上的利息是不被法律支持的。楼市资本论想说，不论证大的捞财宝还是海尔的海融易，高风险背后的高收益，才是这类业务存在的核心逻辑吧。
出来混，终究要还的。
楼市资本论看来，不论是大佬还是名企，往往会高估了自己，误判了市场。实际上，做事没那么容易，赚快钱更不容易，起码没有想象中那么容易。
市场有自己的规则，务必要敬畏市场，专注于自己所长，并持之以恒或是更为稳妥的发展路径。
这些教训，很值得我们吸取。