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崇德科技(301548）

公司本次发行的股票数量为1,500 万股，占发行后总股本的比例 25.00%；本次发行全部为发行新股，公司原股东不公开发售 股份。发行后公司总共股本6,000 万股。

股票发行价66.80元。

一、主营业务

公司主营业务是动压油膜滑动轴承的研发、设计、生产及销售，滚动轴承及相关产品等的销售。发行人自主研发的动压油膜滑动轴承产品主要聚焦于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域，是重大装备、高精设备如重型燃气轮机、大型汽轮机、风力发电设备、高效压缩机、高速电机、泵及齿轮箱等装备的关键基础零部件。

二、主要经营数据

（一）报告期主要经营业绩情况

（二）2023 年 1 -6 月经营情况

2023 年1-6月，公司盈利情况良好，营业收入及净利润均呈增长趋势。 2023 年1-6月，公司实现营业收入 26,139.69 万元，同比增长 28.56%，主要系下游市场需求提升的同时，发行人不断加大客户群体的深入合作，国际国内客户销售收入均有所增长所致；公司实现净利润 5,030.85 万元，同比增长 19.16%， 主要系收入增长毛利额增加所致

（三）2023 年 1-9 月业绩预计情况

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：年产3万套高精滑动轴承高效生产线建设项目、高速永磁电机及发电机产业化项目、研发中心建设项目 、补充流动资金。

四、股票发行市盈率

公司股票发行价格66.80元 股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为51.06倍，低于同行业可比上市公司 2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 53.90倍，高于中证指数有限公司发布的“（C34）通用设备制造业”最近一个月静态平均市盈率 1.56倍，超出幅度为61.7871 %。

同行业可比公司：申科股份、长盛轴承、双飞股份等。

五、价值判断

公司所处行业属于汽车制造业，绩优小盘股，进口替代。公司毛利率高于行业可比公司，报告期经营业绩增长较快，今年上半年继续保持增长，股票发行价虽偏高，但发行市盈率稍低于同行业可比公司市盈率破发概率不高。

勇敢者游戏，畏高的投资者谨慎，本人申购。

六、特别申明

（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。