中证智能财讯 创力集团（603012）8月25日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入11.49亿元，同比增长19.65%；归母净利润1.69亿元，同比增长11.38%；扣非净利润1.45亿元，同比增长10.57%；经营活动产生的现金流量净额为2589.88万元，同比下降89.55%；报告期内，创力集团基本每股收益为0.26元，加权平均净资产收益率为5.11%。
公告称，公司营业收入变化主要由于煤机产品收入增长。
以8月24日收盘价计算，创力集团目前市盈率（TTM）约为8.87倍，市净率（LF）约为1.12倍，市销率（TTM）约为1.34倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入6.84亿元，同比增长20.04%，环比增长46.99%；归母净利润8666.64万元，同比增长20.54%，环比增长5.02%；扣非净利润6657.41万元，同比增长6.61%，环比下降14.98%。
半年报显示，公司主要从事煤矿机械装备制造及服务业务，主要产品覆盖智能化采煤机、掘进机、乳化液泵站、链臂锯等设备，基于5G+AI技术的智慧矿山成套技术与装备、煤矿智能洗选成套技术与装备的安装制造、服务升级等。
分产品来看，2023年上半年公司主营业务中，煤机收入11.16亿元，占营业收入的97.09%；矿山工程收入0.03亿元，占营业收入的0.29%；新能源收入0.01亿元，占营业收入的0.11%。
2023年上半年，公司毛利率为46.26%，同比上升0.49个百分点；净利率为13.62%，较上年同期下降1.34个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为45.62%，同比上升3.21个百分点，环比下降1.57个百分点；净利率为10.10%，较上年同期下降1.48个百分点，较上一季度下降8.70个百分点。
数据显示，2023年上半年公司加权平均净资产收益率为5.11%，较上年同期下降0.04个百分点；公司2023年上半年投入资本回报率为4.14%，较上年同期增长0.11个百分点。
2023上半年，公司经营活动现金流净额为2589.88万元，同比下降89.55%，主要系报告期内收到的现金回款、到期托收的承兑汇票减少及支付的各项税费增加所致；筹资活动现金流净额-5649.04万元，同比增加661.39万元，主要系报告期内取得借款收到的现金净增加所致；投资活动现金流净额-2895.52万元，上年同期为-1.4亿元，主要系去年同期支付收购中煤科技63.96%剩余股权转让款所致。
进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为1152.11万元，相比上年同期下降91.76%。
2023年上半年，公司营业收入现金比为102.34%，净现比为15.31%。
营运能力方面，2023年上半年，公司总资产周转率为0.18次，上年同期为0.16次（2022年上半年行业平均值为0.22次，公司位居同行业32/47）；固定资产周转率为1.43次，上年同期为1.15次（2022年上半年行业平均值为1.89次，公司位居同行业34/47）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.56次、0.60次。
2023年上半年，公司期间费用为3.66亿元，较上年同期增加6411.33万元；期间费用率为31.88%，较上年同期上升0.41个百分点。其中，销售费用同比增长30.31%，管理费用同比增长25.16%，研发费用同比增长7.39%，财务费用同比下降45.29%。
资料显示，销售费用的变动主要因为代理及服务外包费用增加及新增股份支付费用；管理费用的变动主要因为职工薪酬、办公费用增加及新增股份支付费用；财务费用的变动主要因为利息支出减少；研发费用的变动主要因为公司加大研发投入。
资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司存货余额较上年末增加16.23%，占公司总资产比重上升2.11个百分点；应收账款较上年末减少0.80%，占公司总资产比重下降0.96个百分点；预付款项较上年末增加57.55%，占公司总资产比重上升0.84个百分点；固定资产较上年末减少2.47%，占公司总资产比重下降0.60个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年二季度末，公司短期借款较上年末增加31.28%，占公司总资产比重上升1.54个百分点；合同负债较上年末增加34.06%，占公司总资产比重上升1.07个百分点；应付账款较上年末减少2.16%，占公司总资产比重下降0.49个百分点；长期借款较上年末增加46.73%，占公司总资产比重上升0.19个百分点。
从存货变动来看，截至2023年上半年末，公司存货账面价值为11.12亿元，占净资产的33.18%，较上年末增加1.55亿元。其中，存货跌价准备为1.09亿元，计提比例为8.93%。
偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为45.41%，相比上年末减少0.56个百分点；有息资产负债率为8.62%，相比上年末增加1.67个百分点。
2023年上半年，公司流动比率为1.71，速动比率为1.30。
半年报显示，2023年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为招商量化精选股票型发起式证券投资基金，取代了一季度末的汇蔚瑞城安盈1号私募证券投资基金。在具体持股比例上，王凤林、迎水日新4号私募证券投资基金持股有所下降。
| 股东名称 | 持股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
|---|---|---|---|
| 上海巨圣投资有限公司 | 6634.59 | 10.182618 | 不变 |
| 中煤机械集团有限公司 | 6344.82 | 9.737894 | 不变 |
| 耿卫东 | 1798.81 | 2.760767 | 不变 |
| 芮国洪 | 1603.62 | 2.461204 | 不变 |
| 石华辉 | 1402.48 | 2.152501 | 不变 |
| 王凤林 | 1160.64 | 1.781329 | -0.00 |
| 迎水日新4号私募证券投资基金 | 1131.5 | 1.736601 | -0.03 |
| 管亚平 | 830 | 1.27387 | 不变 |
| 郭武 | 790.93 | 1.2139 | 不变 |
| 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 | 700.18 | 1.074621 | 新进 |
值得注意的是，根据半年报数据，创力集团12.47%股份处于质押状态。其中，第一大股东上海巨圣投资有限公司质押4425.00万股公司股份，占其全部持股的66.70%。
筹码集中度方面，截至2023年二季度末，公司股东总户数为3.31万户，较一季度末下降了1045户，降幅3.06%；户均持股市值由一季度末的11.02万元上升至12.14万元，增幅为10.16%。
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。