立讯精密近期股价的下跌引起了市场的关注。部分市场人士担心iPhone的需求下滑对立讯精密的业绩产生负面影响。然而，从我们的角度来看，尽管市场存在担忧，但我们仍对立的讯精密的前景保持乐观态度。
首先，关于iPhone的需求问题，我们认为市场的担忧有些过度。苹果在国内官网对iPhone进行降价，确实引发了一些关于需求的担忧。然而，从整体市场情况来看，iPhone的需求相对稳健。根据统计数据，2023年iPhone的出货量达到了2.35亿台，市场份额达到了20%，首次超越三星成为全球智能手机市场份额第一。尽管市场担心2024年一季度iPhone的出货量可能面临压力，但我们认为这主要是由于2022年第四季度供应链问题导致的季节性递延，以及2023年第一季度高基数的影响。
立讯精密作为iPhone的主要供应商，其份额还有望进一步提升。此外，立讯精密通过收购昆山世硕，进一步巩固了其在苹果供应链中的地位。预计在2024年，立讯精密的iPhone份额有望超预期。
除了iPhone业务，立讯精密在其他领域也有着显著的成长潜力。例如，立讯精密在消费电子业务领域与苹果的合作不断深化，其在Apple Watch产品线的核心卡位以及后续创新有望拉动销量并贡献业绩增长。此外，立讯精密在汽车业务领域也有着多维度的产品布局，面向的是一个万亿级的市场。其出海口策略的成功实施加速了汽车Tier 1业务的成长，预计到2025年，汽车业务收入将达到300亿以上。
综上所述，我们持续看好立讯精密的未来发展前景。尽管市场存在一些担忧，但我们认为立讯精密在iPhone份额提升、Apple Watch创新以及汽车业务等多个领域的布局将为其带来持续的增长动力。
注:本文数据与观点由天风电子团队提供，仅供参考。
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