7月1日消息，昨日上交所正式受理了国产显示芯片厂商北京集创北方科技股份有限公司（以下简称“集创北方”）的科创板IPO申请。
资料显示，集创北方成立于2008年，是一家国际领先的显示芯片设计企业，专注于显示芯片的研发、设计与销售，致力于为各类显示面板/显示屏提供显示芯片解决方案，拥有丰富的显示芯片产品系列，覆盖 LCD、LED、OLED 等主流显示技术，广泛应用于智能手机、电视机、笔记本电脑、平板电脑、显示 器、可穿戴设备及各类户内外 LED 显示屏。
值得注意的是，2021年12月，集创北方通过官方微信宣布完成了E轮融资的交割。该轮融资总规模超65亿元，公司估值已超300亿元。引入了中芯聚源、TCL资本、小米产投、北京制造与装备基金等产业投资人，以及亦庄国投、国投创业、珠海科创投、大横琴投资等知名投资机构。
多个产品市占率位列国内及全球第一
客户覆盖全球主流面板厂、一线手机品牌厂商
集创北方主要产品包括TDDI（显示驱动与触控一体化芯片）、中大尺寸显示驱动芯片（LDDI）、OLED显示芯片、电源管理芯片、LED显示驱动芯片、时序控制芯片（Tcon）、指纹识别芯片、触控芯片等。目前， 集创北方还 在小间距LED显示、硅基OLED 显示等先进显示技术领域积极布局， 开展 SoC 芯片关键技术的研发。
主要客户包括京东方、华星光电、惠科股份、利亚德、洲明科技、艾比森、LG 集团等国内外知名面板 厂/LED 屏厂，产品广泛应用于 TCL、LG、三星、OPPO、vivo、小米等国内外 知名终端品牌，获得了显示领域内上下游众多大型知名企业客户的长期认可。
值得一提的是，集创北方的相关产品还被应用到了抗战胜利 70 周年阅兵、建国 70 周年阅兵、建*党**百年庆典晚会、北京冬奥会、央视春晚等重大事务中，在显示芯片领域建立了较高的品牌知名度及市场地位。
从市场份额方面来看，集创北方在面板显示驱动芯片及电源管理芯片领域拥有较强的市场地位。
根据Omdia 2021年的统计数据显示，集创北方在全球智能手机 LCD 显示驱动芯片、智能手机 LCD TDDI 芯片的市场占有率排名中，均位列中国大陆厂商第一名；
在全球大尺寸 LCD 面板显示驱动芯片的市场占有率排名中，位列中国大陆厂商第二名；
在电源管理芯片领域，根据CINNO Research 2021年的统计数据，公司在中国大陆显示面板电源管理芯片的市场占 有率排名中，位列全球厂商第一名；
在LED显示驱动芯片领域，根据TrendForce的统计数据，公司在全球 LED 显示驱动芯片的市场占有率排名中，2019年、 2020年及2021年持续位列全球厂商第一名，2021年市场份额为37.2%。
拟募资约60.1亿元，投向多个芯片研发及产业化项目
根据招股说明书（申报稿）披露，集创北方此次IPO拟公开发行股票数量不超过7607.03万股，不低于发行后总股本的10%且不超过15%。拟募资60.1亿元，投向多个芯片研发及产业化项目。
包括显示触 控集成（TDDI）芯片研发及产业化项目（ 14.2 7亿元）；显 示及多媒 体处理 芯片研发及产业化项目（ 7.83 亿元）； OLED显示驱动 芯 片研发及 产业化项目（ 7.59 亿元）；小 间距LED显示驱动芯片研发及产业化项 目（ 7.27 亿元）；大 尺寸 LCD显示驱动芯片研发及产业化项目（ 6.57 亿元）；电源 管理芯片研发及产业化项目（ 6.70 亿元）；硅 基OLED显示驱动芯片研发及产业化项目（ 2.1 2亿元）；集成 电路测试中心建设 项目（ 7.7 4亿元）。
集创北方表示，显示触 控集成（TDDI）芯片研发及产业化项目拟通过对高性能TDDI芯片的关键技术进行持续研发，产品将用于智能手机、平板电脑及车载显示等领域；
显 示及多媒 体处理 芯片研发及产业化项目拟通过对显示及多媒体处理芯片的关键技术进行研发，开发出平板显示主控芯片、可重构智能多媒体处理芯片。公司将在该芯片内集成神经网络处理器，用以实现 AI 图像处理等运算，搭载 HDR（高光动态渲染）和 MEMC（运动估计和运动补偿）技术，提升平板显示面板的画质，集成 ISP（图像信号处理器） 和 NNE（神经网络集成）内核，实现 AI 检测和超级分辨率功能。
营收高速增长，净利暴涨1649%
报告期内，公司实现营业收入分别约为14.47亿元、23.80亿元和 56.74亿元，营业收入的复合增长率高达98.00%；公司实现归属于母公司股东的净利润分别为-1.54亿元、5327.90万元和9.32亿元，2020年度扭亏为盈，2021 年度相比2020年度暴涨1649%。
集创北方表示，报告期内，公司经营业绩的持续快速增长主要受益于良好的产业政策和持续增长的市场需求、公司深厚的技术积累和出色的研发能力、公司良好的客商关系和市场开拓能力、芯片价格上涨等因素。
从毛利率来看，报告期内，公司的综合毛利率分别为 22.40%、24.14%和 42.98%，呈持续增长的趋势，主要得益于公司产品的持续迭代升级和芯片价格的快速提升。 若未来原材料或封装测试服务产能供给紧张导致采购价格上涨，或公司在芯片市 场的竞争力或供应链中的议价能力有所下降，均可能导致公司产品毛利率下降，对公司业绩产生不利影响。
从营收结构来看，LED显示驱动芯片原本是集创北方的主要营收来源，但近几年营收占比持续下滑，相比之下面板显示驱动芯片的营收占比则持续提升，2021年占比已达51.41%，同时电源管理芯片、控制芯片及其他营收占比也在持续降低。
政府补助占比已降至较低水平
报告期内，集创北方计入当期收益的政府补助金额分别为 5186.62 万元、4775.97 万 元和 3366.15 万元，占各期利润总额的比例分别为 -31.38%、188.64%和 3.87%，除 2021 年度扭亏为盈之时，占比较高之外，2022年已降至较低水平。
前五大客户营收占比低于50%
报告期内，集创北方对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为 47.41%、42.54%和 47.76%，不存在向单个客户的销售比例超过营业收入总额 50%或严重依赖于少数客户的情形。另外，可以看到，报告期内，直销客户京东方和经销 客户 兴隽光电一直是集创北方的前五大客户，且近两年京东方均为第一大客户。
集成北方表示，报告期内，公司前五大客户与公司及公司董事、监事、高级管理人员、实际控制人不存在关联关系。
五大供应商占比超60%
报告期内，集创北方对前五大供应商的采购金额占当期采购总额的比例分别为 67.95%、59.02%和 61.13%，不存在向单个供应商采购比例超过采购总额 50%或严重依赖于少数供应商的情形。
具体来看，报告期内，世界先进、晶合集成、联华电子、中芯国际都曾为 集创北方的晶圆代工商， 通富微电 、长电科技、 南茂 科 技 则是 集创北方的封测 供应商。其中，世界先进一直是第一大供应商，同时通富微电、南茂科技也一直是集创北方的前五大供应商。值得一提的是，2021年，中芯国际也成为了集成北方的前五大供应商。
集成北方表示，报告期内，公司前五大供应商与公司及公司董事、监事、高级管理人员、实际控制人不存在关联关系。
2021年晶圆及封测成本大幅上升
从集创北方公布的主要原材料的平均采购单价的变化来看，相比2020年，2021年的晶圆代工及封装测试成本上涨幅度较大，增幅分别达到了约59.84%和33.33%。虽然一部分可能是由于制程工艺和封装工艺升级所带来的，但是另一部分则应该是2021年因产能紧缺，上游晶圆代工、封装测试服务涨价导致的。
如果未来政府部门对公司所处产业的政策支 持力度有所减弱，公司取得的政府补助金额将会降低甚至无法获得政府补助， 进而对公司的经营业绩产生不 利影 响。
集创北方拟在对 a-Si、LTPS、IGZO（铟镓锌氧化物）LCD 面板领域布局 TDDI芯片产品的基础上，加大对可用于 HD 下沉式面板、FHD 异形屏幕显示、12 寸以下面板及车载显示等细分领域 TDDI 产品的研发投入力度，推动公司产品下游应用领域的持续拓展，不断增强公司的盈利能力。
集创北方表示，目前，公司已在小间距 LED 显示、硅基 OLED 显示等先进显示技术领域积极布局，开展 SoC 芯片关键技术的研发，推动公司产品线系列的持续拓展，并推动公司业务规模、盈利能力、行业地位及竞争优势的持续提升。
研发投入高速增长，研发人员占比超60%
报告期内，公司研发投入分别约为2.89亿元、3.63亿元、8.93亿元，呈现持续快速增长态势。累计研发投入为15.45亿元。报告期各期，公司研发投入占营业收入的比例分别为 19.98%、15.26%、15.73%。
截至2021年12月31日，集创北方共有955名员工，研发人员为578人，研发人员占比达60.52%。
集创北方表示，公司自成立以来，持续根据技术发展方向及客户需求进行显示芯片的研发设计，积累了丰富的技术储备。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司已积累丰富的核心技术储备，并拥有 423 项境外专利（其中发明专利 399 项）、365 项境内专利（其中发明专利 189 项）、36 项集成电路布图设计专有权、10 项软件著作权，参与制定了 8 项国家标准，多次独立承担或参与国家重大科研项目，包括国家科技部 863 项目、国家科技重大专项项目、国家重点研发计划项目等。公司被认定为高新技术企业，设立了“博士后科研工作站”，获得了“工信部制造业单项冠军示范企业（2020-2022）”、“北京市科学技术奖”、“北京市发明专利奖”、“北京市企业技术中心”、“北京高精尖产业设计中心”、“北京市专精特新小巨人企业”等多项奖项与荣誉。
实际控制人为张晋芳，控制28.90%股权
集创北方控股股东、实际控制人张晋芳直接持有集创北方 76,687,466 股股份， 占发行前股本总额的 17.79%，为第一大股东。
同时，张晋芳还通过永昌寰宇间接持有发行人发行前 6.57%的表决权，通过永昌环宇控制发行人发行前 3.98%的表决权，通过晋睿博远控制发行人发行前 0.56%的表决权，合计控制集创北方发行前 28.90%的股份对应的表决权。
资料显示，张晋芳先生，中国国籍，无境外永久居留权，1985 年生，毕业于北京交通 大学，获电路与系统专业博士学位。2008 年 9 月至 2015 年 12 月任集创有限董事长、总经理职位；2015 年 12 月至今任集创北方董事长、总经理（首席执行官）职位。
值得一提的是， 小米产业基金为 集创北方的 第六大股东，发行前持股3.73%；vivo为第十五大股东，发行前持股1.59%。另外，华为旗下深圳哈勃科技投资合伙企业（有限合伙）和哈勃科技创业投资 有限公 司分别持有发行前的 1.51%和0.94%股权。
与华为哈勃、vivo存在对赌协议
集创北方现有全体股东于 2022 年 6 月签署了《关于北京集创北方科技股份有 限公司历次投资协议之补充协议》，实际控制人张晋芳与 vivo 签订了补充协议，张晋芳与哈勃科技及其他相关方签订了补充协议，就相关投资人股东在入股集创北方及集创北方历次股权结构变动中曾签署的投资协议及相关协议中的特殊股东权利事项进行了约定，具体如下：
“各方确认，投资人股东分别且不连带地在投资协议及相关协议项下享有除《中华人民共和国公司法》等法律法规规定以外的，包括但不限于回购权、 共同售股权、优先购买权及/或反稀释权等特殊股东权利（以下简称“特殊股东 权利”）。该等特殊股东权利涉及的全部相关条款（以下简称“特殊条款”）应于 目标公司向中国证券监督管理委员会或目标公司股东大会批准的证券交易所正 式提交上市申请材料并被受理之日（以下简称“上市申请受理之日”）起终止， 终止效力追溯至投资协议及相关协议各自签署之日，即特殊条款自对应投资协 议及相关协议各自签署之日起终止。
但是，如果目标公司未能实现合格 IPO，包括 1、目标公司主动撤回首 次公开发行股票并上市申请或保荐人撤回发行保荐；或 2、目标公司首次公开 发行股票并上市申请被证券监管机构否决或决定不予注册；或 3、目标公司在 首次公开发行股票并上市申请获得证券监管机构的核准或完成注册后，未在法定期限内完成股票在证券交易所的上市交易（为免疑义，该期限最长不得超过自核准之日 6 个月或注册之日起 12 个月）。则特殊股东权利及特殊条款自未实现合格 IPO 之日自动恢复生效，并视同特殊股东权利及特殊条款从未失效。
编辑：芯智讯-浪客剑