中科江南2023年度业绩及业务发展概览
- 业绩增长稳健 ：中科江南2023年度实现营业收入12.08亿元，同比增长32.31%，归母净利润达到3.00亿元，同比增长15.92%，扣非归母净利润为2.88亿元，同比增长19.49%。若剔除股份支付影响，扣非归母净利润则增长43.27%至3.46亿元。
- 业务板块亮点 ：支付电子化业务保持稳定增长，营收6.46亿元，同比增长4.98%；财政预算管理一体化和运维及增值服务业务表现强劲，分别增长84.17%和61.22%；行业电子化及预算单位云服务业务增速超过100%。
- 财务表现 ：2023年综合毛利率为56.4%，较去年下降2.0个百分点；净利率为25.18%，同比下降3.5个百分点。各项费用中，销售费用率上升0.47个百分点至10.15%，管理费用率基本持平，财务费用率下降至-2.76%，研发费用率提升至18.3%。经营活动产生的现金流量净额为1.29亿元，同比下降42.8%。
- 医保与数据业务进展 ：中科江南在会计电子凭证和医保业务领域加快布局。电子凭证综合服务平台已在14个省市推进，服务646家会计主体；医保电子票据区块链平台及电子票据共享项目顺利完成建设和推广，已接入近3000家医疗机构，采集超1600万笔票据，并在电子结算凭证采集及数据产品开发上取得进展，成功上架广州数交所的“清易保（医保理赔）”数据产品，实现医保数据与商业保险的数据融合应用。
- 投资建议 ：预计2024-2026年公司将实现稳定的收入和利润增长，维持“买入”评级。
- 风险提示 ：包括但不限于研发突破、政策支持和产品交付等方面的风险。