近日有消息传出，浙江辖区监管已经在节前叫停了假结构性存款，其实从今年年中以来，银保监会就多次“点名”结构性存款存在“假结构”等违规现象，不止一家地方性监管机构已经出手整治了。10月10日，中国银保监会又强调了出手整治侵害金融消费者权益乱象，“假结构性存款”也登上被整治的榜单。结构性存款正在迎来监管规范。
“假结构”变相高息揽储
银行的结构性存款对于大家并不陌生了，自从资管新规正式发布后，银行打破刚性兑付，保本保息的理财产品逐渐被叫停，“接班”的结构性存款产品便成了投资者的新宠。结构性存款可以简单理解为：结构性存款=基础存款+金融衍生品，把原本确定的存款收益变成了不确定的收益。
2018年是商业银行结构性存款的爆发期，统计数据显示，2017年末，全国中资银行结构性存款余额为6.95万亿，2018年末就猛增至9.62万亿，增幅达38.42%。随着银行结构性存款逐渐受到追捧，银行间的竞争也日趋激烈，很多银行迫于揽储压力，发行的结构性存款是100%投资银行储蓄的假结构性存款，也就是其对应的产品并未与金融衍生品建立真实挂钩，实际收益每次都达到了预期收益，银行实际承担高昂成本，这种产品就成为了银行为了绕监管，变相高息揽储的工具。
然而，目前会有相当一部分人专挑假结构性存款来投资，其实也就是变相投资了保本保息理财产品。而且是越假越好，只有足够假，收益就越能接近无风险收益。但随着监管趋严，这样的投资方式显然已经走不通了，假结构性存款产品被列为重点的整治对象。可见，结构性存款规模逐渐收缩将成定局。
真假结构性存款如何分辨？
对于个人投资者来说，目前投资假结构性存款的风险比较高，那我们应该如何辨别呢？
第一，要看发行银行是否有金融衍生产品的交易资质。理财新规有明确的规定，商业银行发行结构性存款应当具备相应的金融衍生产品交易业务资格，然而目前很多中小银行都是没有资格的。所以如果是没有资质的银行发行的结构性存款肯定是假的了。有些银行自己没有衍生品交易资格，就让其他银行代为交易，这也是违规的，其发行的结构性存款也属于“假结构”。
第二，看收益率，结构性存款的预期收益率都会有上下浮动的区间范围，一般来说，高低收益要有一定的差距，并且最高收益也要明显高于市场无风险利率水平。如果收益率浮动区间设置的很小，比如有的产品标明的最高收益是3.9%，最低收益是3.8%，虽然是浮动了，但区间过小，没有任何意义，这样的产品就极有可能是假结构性存款了。
第三，要明确其收益的触发条件。结构性存款会设计一个收益达成的触发条件，达到了就能获得最高收益，否则就只能拿到最低收益。所以我们要仔细阅读产品说明书，确定其触发条件是否合理有效，还是只是形同虚设。
以某款“挂钩黄金两层区间”的结构性存款产品为例，产品说明书上介绍：“从存款交易日当天伦敦金市下午定盘价到到期前第二个伦敦工作日，每盎司黄金波动区间从‘期初价格-400美元’至‘期初价格+400美元’的区间范围，则该存款到期利率为3.63%(年化)。在该区间外，该存款到期利率为1.25%”。
但经过观察，很多期下来，这款产品利率都达到了3.63%。就是因为其标的物的目标区间放得很宽，在投资期间内，标的物的浮动根本不可能会触及界限。所以这类的结构性存款也属于“假结构”，因为它的收益达成条件有跟没有都没多大区别，只是形同虚设而已。
“名不副实”现象
大家需要明确的是，虽然结构性存款有“存款”二字，本质却不是银行存款，名字带有一定蒙蔽性。而假的结构性存款，更是名不副实，让很多投资者很难分辨。除了结构性银行存款，还有很多投资产品同样存在着这种现象。
迷你债券不是债券
比如迷你债券，同样存在着产品命名的误导，这种产品可不是我们平时理解的低风险、低收益的债券，而是打着“债券”名号的高风险衍生产品。
2008年全球金融危机，很多投资了雷曼迷你债券的香港中产阶级，大部分人都血本无归。而此前中银香港、东亚银行、花旗银行等20家银行在销售雷曼兄弟公司产品时，就涉嫌向部分香港投资者作出失实陈述，或者向不能承担高风险的投资者进行了销售，使部分投资者以为雷曼迷你债券和普通债券一样属于低风险投资。
“名不副实”的基金
此外，市面上还有很多“挂羊头卖狗肉”的基金，这类基金确实是基金，但投资方向却“名不副实”。很多投资者买基金时会看基金的名称来判断它的投资方向，就比如“XX消费行业混合”这只基金，一看这个名字我们就知道此基金的投资方向是消费行业。
但很多基金却不老老实实地起名字，比如某基金公司推出的“XX低碳环保基金”，其重仓股和环保完全没有关系，投资方向却是航空这类大盘蓝筹股。再比如某基金公司推出的“xx能源基建基金”，其重仓股大部分却是银行股。这样就很容易让那些看好基金投资方面的投资者在不明情况的情形下亏了钱。
金库君的投资建议
虽然这类“挂羊头卖狗肉”的金融产品是少数，但问题是，投资者一旦被蒙蔽，就很有可能损失惨重。金库君建议大家做到两点：
一、不熟不做。这也是股神巴菲特的投资原则：不熟不做，不懂不买。尤其是对大额资金来说，在投资前一定要全面了解投资对象，千万不要凭着道听途说，或者看别人投资赚钱了就盲目投资，要多咨询专业人士。
二、一定要仔细阅读产品说明书。不能只听销售人员的一面之词，了解其底层资产配置，要弄明白这个产品具体投的是什么，这样才能真正了解其投资风险。
