近期,在刚刚结束的*会两**上,政协委员提交了关于工业*麻大**产业发展的提案。提案里表示,目前全球工业*麻大**产品年销售额超过100亿美元,未来5年预计增加到1000亿美元以上,有潜力发展成万亿级产业。
恰巧在*会两**召开前,美盈森(002303.sz)发布公告,称旗下控股子公司云南文麻生物科技有限公司(以下简称”文麻生物”)取得工业*麻大**种植许可证。据其以往公告来看,美盈森早在去年5月就已经与文山壮族苗族自治州人民政府及云南古耕农业科技开发有限公司(以下简称“古耕农业”)签订了合作协议,并开启了自己的工业*麻大**项目。期间一度因集工业*麻大**、人造肉、区块链三大热点于一审,被股民调侃为“蹭热点小能手”。而这次文麻生物取得工业*麻大**种植许可证,妥妥地打了质疑者的脸,事实证明美盈森是实实在在的“工业*麻大**布局先行者”。
提案的提出对工业*麻大**产业可谓是一阵“春风”,那么,像美盈森这样的“布局先行者”能否乘风而起呢?我们从三大方面来细品。
一、2019 业绩符合预期 当前股价至少有一倍上涨空间
2019年,美盈森实现营业收入约33.92亿元,同比增长4.41%;归属于上市公司股东的净利润约5.35亿元,同比增长33.42%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约3.84亿元,同比增长8.84%。
据机构研报分析,美盈森年报披露的各项数据基本符合预期,其发展趋势为:一方面2019年美盈森营收增长4.4%,增速相比往年有所放缓;另一方面是盈利能力有所上升。此外,当前包装印刷行业市盈率均值为29.49,美盈森市盈率为14.74还不到行业市盈率均值的一半,美盈森股价被严重低估,至少还有一倍上涨空间。
二、完善多区域发展战略布局 稳固行业龙头地位
据美盈森公告显示,“包装”+“大健康”双轮驱动发展战略。
在包装智慧产能构建发展方面,美盈森在深圳、东莞、苏州、重庆、成都、六安、长沙、越南北宁高端/智慧制造基地的基础上,紧跟客户需求,正有序推动习水、涟水、佛山、郑州、西安、越南河南等国内、国外重点区域的智能制造包装产能布局。面对行业集中度加速提升的战略机遇,美盈森作为实力较强、规模较大的行业领先企业,新产能的构建能够帮助公司进一步提升市场占有率,巩固并进一步提升市场地位。
美盈森的战略重点还包括满足下游各类产业客户不断提升的包装需求,比如提升公司在消费电子行业包装的市场占有率,凭借供应链市场化打开酒业纸包装市场,在家具家居、家用电器、食品饮料、新能源汽车等景气行业促进公司包装业务发展等。具体在消费电子行业服务客户包括华为、苹果、小米等著名消费电子厂商,在酒业纸包装客户及目标客户有泸州老窖、洋河、习酒、郎酒、今世缘、茅台等知名白酒厂商,家具领域服务客户包括了IKEA、Home Depot、全友家居、CBD家居等大型品牌家具家居零售商,在新能源汽车及产业链领域客户包括了比亚迪、宝马、福耀玻璃等品牌企业。
三、“工业*麻大**”布局抢占先机 万亿市场见证潜力
今年5月,有投资者在互动平台上向美盈森(002303)提问:“尊敬的董秘,*麻大**种下去了吗?”
美盈森这样回答道:“尊敬的投资者朋友,公司工业*麻大**项目实施主体文麻公司将按照工业*麻大**种植许可,有序开展种植相关工作。感谢关注!”
这个对话,乍一看像个平淡无奇的段子,然而结合开篇的信息,我们的投资者已经对美盈森未来的发展充满了期待,对话里面韵味十足。
自2019年6月美盈森与古耕农业合资成立文麻生物(美盈森持股70%)作为开展工业*麻大**项目的主体,近一年来,已与多家科研机构及高等院校开展工业*麻大**领域的技术及研发合作。例如与江南大学合作研究开发工业*麻大**麻籽在人造肉、植物蛋*粉白**、植物奶、麻籽油、特殊医学用途配方食品等食品饮料产品中的应用。工业*麻大**萃取物*麻大**二酚(CBD)在建筑、纺织、汽车、食品饮料、个人护理等行业的应用等。
工业*麻大**是非常优秀的经济作物,它生长周期短,成长仅需110-130 天,随着全球各国*麻大**种植、加工政策法规进一步松动,来自不同机构对于*麻大**素神奇功效的背书更让“工业*麻大**”制品的产品化尝试走出了“条条大路通罗马”的即视感,市场热度持续升高。
Wind数据显示,工业*麻大**成分股中,医疗保健行业和材料行业占比最大,分别为41%、26%,其次为可选消费行业,占比17%。据wind 数据库专门设立的工业*麻大**指数显示,2019年工业*麻大**指数最高点指数为 1948 点,约为年初底部的 3 倍。
此外,*麻大**市场战略咨询公司Prohibition Partners在其报告The Impact Series:Beauty中指出,到2024年,CBD护肤品市场销售额预计将达到9.59亿美元。根据BrightFieldGroup预计,全球*麻大**二酚(CBD)产业价值到2021年将达到181亿美元。
通过美盈森2016年至2019年营收入对比可以看出,美盈森发展至今一直在不断的扩大营收能力,而新的工业*麻大**布局,从去年抢占到市场先机后,不仅为企业提供了更大的盈利空间,更是增强了公司的核心竞争力。
(2016年至2019年美盈森营收入对比)
回顾前文,我们总结一下:1、美盈森业绩好,增长快,业绩真实度高。主要客户多是世界500强大公司,经营现金流也特别好;2、美盈森底子厚实,资产雄厚,经营层经营稳健,负债低,安全垫高。3、美盈森的经营层不安于现状,喜欢折腾。去年投资的产业包括区块链、工业*麻大**、人造肉。其中区块链走在了市场的最前列。按理说,美盈森有业绩,有概念,股价应该还不错,但实际上,股价走的并不理想。
原因其实很简单,一是市场给予包装行业的估值并不高,这是股票市场的一种畸形的估值模式;二是美盈森一线城市深圳的资产并未被机构认可;三是关于美盈森的各种概念,区块链,工业*麻大**、人造肉等,可能被投资者怀疑公司是否切实的做了这些项目。
不过前几天美盈森证明回应深交所复函彻底打破了第三条的怀疑,美盈森的确在稳步推进各项工作,所以,美盈森是一家业绩好,底子厚的,远远被低估的公司。昨日美盈森尾盘暴涨5%,看来已经有聪明人开始布局这家“蒙尘的明珠”了。