中国的疫情防控终于逐步全面放开，实际上各行各业的朋友，最关心的一个问题就是，放开之后我的行业到底恢复会怎么样？以什么样的速度能恢复到疫情前呢？今天我们就重点来分析，各个国家在疫情放开之后，到底他们的经济走势、各行各业的走势到底怎么样？所以为了我们达到一个客观性，我们选取了几个样本，最主要是北美洲的美国、欧洲的英国和东亚的日本和东南亚的泰国这四个国家，分别处于各大洲，那具有一定的代表性。
首先我们来谈谈美国，那美国的政策呢，实际上是相对激进的。那在早期X冠疫苗接种比例，只有34%的情况下，就开始逐步放开了。而放开的时间点比较早，是在2021年的4月2号，实际上美国在放开了一年之后，才把整个防控全面放开，也就是说到了2022年3月2号，白宫才宣布与病D共存。所以由此可见呢，美国的放开是逐步放开的，不是一把就放开的。当然疫情全面放开的时候，美国的X冠疫苗的接种率已经达到了65%。
我们重点来看一下，他经济的情况怎么样？实际上我们在2020年6月份的时候，美国宣布取消居家隔离，那他的复工复产逐步的推进，那由此可以看到啊，他的PMI的数据是逐级的回升到荣枯线之上。当然这时候，美国还没有正式宣布逐步放开，只是不需要在家居家隔离。但是好景不长啊，就在2022年2月逐步放开的这个时间点之后，又迎来了一次Omicron的变异毒株的大爆发。
所以到了2021年年底的时候，美国的整个的PMI指数出现了快速的回落。而到了2022年3月份，疫情全面防控放开的时候，并没有提振他的经济，而消费者信心指数最高的只是出现在两次大放水的时候，就是在2020年12月份放了2.2万亿和2021年3月份放了1.9万亿来刺激经济。这时候他的消费指数比较高。但是在Omicron扩散的时候，他的信心指数又下来了，所以拖到什么时候美国的消费者信心才能恢复呢？一直拖到了今年的6月份，才逐步缓解得到回升。所以美国的经济目前除了旅游消费之外，基本上都恢复到了疫情前的水平。而旅游消费目前仍然在坑底慢慢的爬升，所以旅游消费相对2019年的水平，目前回升到了70的分位线。
好我们看完美国，目前我们来看英国，到底他情况怎么样？那英国是第一个提出群体免疫的国家，也就说他的管控策略是非常的激进，所以他疫情防控的时间提的比美国还早，是在2021年的2月22号。时英国宣布地区逐步放开的时候，他们的X冠疫苗的接种率只有27%，所以到了2021年年底，这个国家成为了Omicron肆虐最严重的国家之一。也正好过了一年，到了2022年的2月22号这一天的时间，实际上宣布之前，英国基本上已经是躺平的状态。
英国这时候宣布全面共存的时候，他的疫苗接种率已经高达73%左右。当然在整个防控疫情放开之后，英国也同样出现了短暂的经济的回暖，但是紧接着在2021年的6月跟11月份，整个Delta-plus包括Omicron毒株肆虐的情况下，英国的经济持续下行，基本上维持在荣枯线的附近，但是呢还在下行的一个通道当中。而在2022年美国的不断收紧货币量，那英国只能跟随的去收紧他的货币政策，那由此带来的经济进一步的恶化。
所以英国的消费者信心指数呢，我们看具体行业的情况到底怎么样？首先我们看到2021年，在疫情管控放开的初期，居民有明显的补货的需求，特别是必选的消费品补货比较严重。比如说让服装行业从2021年的4月迅速从此前的50%分位线，恢复到了疫情前的91%的分位线，所以服装行业基本完成了一个爬坑动作。那食品饮料行业呢，基本不受疫情的影响，毕竟不管怎么样你总得吃你总得喝。所以零售的行业基本维持疫情前的一个水平，当然有一个奇怪的现象是2022年与病D共存之后，英国的药品的销售的增速竟然出现了负增长，也就说大家药也不吃了，那是非常奇怪的一个现象。
我们看可选消费这边的情况，可选消费最大宗的就是汽车，汽车的消费呢，出现了持续的疲软的状态，那汽车消费目前只达到2019年同期的70%的分位线，在这里波动了很长的时间。但有个行业增速比较好，就是珠宝的消费领域恢复的比较快，因为这个跟出行直接相关，而且它的消费水平甚至超过疫情前的水平。到了2022年，整个消费的一个增速比2021年同比增加了11.62%，那超过了2017年到2019年的一个平均水平。像影视娱乐行业呢，他这个消费实际上还是持续的低迷，那目前到了2022年至今整个消费的增速还在进一步的下行，也就是说远低疫情前的水平。
而英国的餐饮消费领域，目前在疫情管控放开之后呢有了明显的修复，用餐人数目前已经达到了2019年的水平并且超过了同期的人数。而对旅游和酒店等领域，它的爬坡是非常曲折和缓慢的，经过了两年的爬坡，那目前已经接近了2019年的水平，从增速来看的话，2022年整个出行链 是在加速的复苏。令人的比较意外的是，房地产行业的销售的增速竟然好于疫情前的一个水平，到目前为止，他的累计的销售的房地产的增速，高于过去几年的一个最高位。所以受到地产链的一个影响，家具家电等领域，在地产周期的影响下，也是不断的快速的修复，甚至超过疫情前的水平。所以从增速来看，我们可以发现整个的家电家具的增速，实际上比不上地产链，但是也在不断的修复。
我们来看东亚当中的日本到底怎么样？那实际上日本跟中国一样，属于长期的维持严格管控的一个政策，放松的节奏呢，明显慢于欧美的国家。实际上他到了今年的3月份才逐步放开，到了今年的10月份才全面放开。所以中间花了将近6个多月的时间，才进入了一个全面放松的阶段。但日本跟欧美国家不一样，他在放松的初期，整个的疫苗的接种率那跟中国的状况也差不多，但到今年的10月份日本全面放开的时候，并没有能提振消费者的信心。
我们分行业来看，必选消费基本上处于长期稳定的状态，与欧美国家一样。但是可选消费的弹性波动就相对比较大，所以我们首先看看食品饮料和药品，基本上没有受到疫情的影响。而像服装和日用品的消费，在2020年4月份触底之后呢，已经慢慢出现了一个恢复的状态。到目前为止，已经恢复到了疫情前的80%的分位线。而珠宝首饰行业跟欧美一样，也是出现了快速的复苏，现在目前已经回到了原来的一个消费水平。
汽车行业跟英国一样，也没有出现任何的好转。但是影音娱乐等消费领域呢，是因为日本坐拥着索尼和任天堂两大主机平台，所以在疫情管控期间特别受欢迎，疫情管控之后呢，仍延续一段时间的热度。而餐饮娱乐的消费恢复也是相当的明显的，但在2022年6月份，疫情再次爆发的时候，整个餐饮娱乐又得到了一定的遏制，到现在为止，仍然没有修复到疫情前的水平。而他的酒店呢航空等领域啊，目前仍然属于一个震荡修复的状态，到了9月份，这个板块只修复到了疫情前的78%的分位线。而地产链当中的家具家电的增速却是比较快的，像目前2021年的增长，同比达到了13%到3.27%的增长，也就说目前是均高于疫情前的一个消费水平。
好我们来看看东南亚的泰国到底怎么样？从2021年的12月份开始，泰国就放松了国内的管控，并于2022年2月份实现了陆陆续续的边境的放开。到了22年的10月份，进行了全面的放开，全面放开的时间点跟日本是一样的。而泰国的PMI呢，在疫情管控期间，长期处于50以下的水平。但是随着2021年12月份的疫情管控的放开，逐步回到了50以上，同样泰国的食品饮料等必选消费品没有受到疫情的影响。但是医药行业在Omicron毒株再次爆发的时候，进一步得到了增长，所以在2021年9月Omicron大爆发的关键时间点，医药行业的增速将比2019年增长了142%的水平。
我们来看看他的服装行业，服装行业呢，直到2021年12月份已经恢复到了2019年的一个100%的水平，所以在2022年疫情管控逐步放开的时候，他的上升更为明显。所以服装行业是比较受益的，当然泰国的汽车销量还是不错的，已经达到了2019年90%的分位线，至少比欧洲来讲还是相对比较好。同样泰国的文化娱乐用品的需求的指数，长期维持在2019年的60%的分位线。像餐饮呢酒店呢，在2021年3月份逐步放开的时候，恢复到了50%以上的水平，到了2022年10月份恢复到了67%的水平，也就说相比2021年有明显的加速，但是呢还没有回到100%的分位线。最惨的就是航空领域，航空领域呢，长期处于疫情前的20%的水平，目前并没有明显的好转。而泰国的地产链所有的需求跟防疫的政策的关系，并不是很大。
所以最后我们做了一个总结，那这个总结呢，就是在疫情防控放松的初期，各国的经济实际上在继续的恶化，消费者信心呢仍然继续的下行，在6个月之后疫情得到相对平稳之后，才开始逐步复苏。但这个过程最核心是要关注整个病D的变异，如果再次泛滥的话，那就意味着经济又由升转降，而各国的行业的修复，基本上是沿着商品消费 地产链，然后再到服务消费，进行逐步的业绩的修复。而像食品饮料、服饰汽车和家电的消费行业的业绩，将比2021年实现了全面的修复，而比较慢的像酒店、餐饮航空等领域的业绩修复，要到2022年的全面放开之后，才逐步的得到一个爬升。
而到了今年3月份，商品消费和地产链的业绩均高于2019年的同级水平，而食品饮料这些行业的业绩的变动幅度，相对来讲比较小。所有行业当中最惨的是跟出行相关的产业链，至今为止，包括欧美国家仍然没有实现全面的修复，所以我们看到啊，疫情管控的放开，并不代表经济启稳的一个标志，而在疫情进入一个平稳期之后，疫情才逐步得到不断的修复。而对于中国来讲，我们目前12月份，进入了一个初期放开的状态。如果明年3月份进入了一个全面管控放开的状态的话，我们预测，在明年的6月到9月之后，我国的经济才得到全面的复苏。所以对于各行各业的朋友们来讲，希望今天的这条信息对你有所帮助。好的感谢各位。