#投资理财#
定投其实就是固定时间定期买入投资，是一种投资的方法。这种方法目前被很多人（理财顾问、网络文章等）所推崇，甚至不少还宣传“定投是理财初学者最好的投资方式”，
理财销售经常销售定投时用的说法
但是真的是这样吗？我们来用实际数据分析一下，大家就明白了。
数据分析相对繁琐，所以我先把结论放前面，若感兴趣可以慢慢看后面的图表分析 。
说在前面的结论：
1. 定投（基金/理财）比炒股票安全？
No，定投的收益与所投资产品价格走势几乎一致（见实战收益率图）。说白了，就是和买股票是一样的，不存在某些推销经理说的“平均化成本”达到规避风险的作用；
2. 定投比较省心？
不完全对，定投其实是包括了投前分析和定投操作两个部分的，投前分析是要花很多精力，定投操作是比较简单的（定期买入嘛），只是现在宣传投前分析的很少，以至于大部分初级投资者感觉定投省心，其实真的是错觉。
3. 定投适合初学者吗？
No！因为中长期的投资是一定要做趋势分析的，而投资新手很多都没有投前分析的意识和能力，这样的定投其实和赌博差不多。也正是因为很多新手忽略了投前分析，这才导致理财销售喜欢忽悠定期理财。
给一些初学者做定投的一些建议：
1. 定投其实属于中长期投资的一种操作策略，一定要是投资自己熟悉的产品或者领域，学会并做好投前分析，不要投自己不了解的产品。
2. 定投基金：一定要了解基金的基本情况，重要性为：① 基金经理>② 运行情况>③ 基金投资策略。
3. 定投股票：个人建议着重了解现金流，利润很多时候是可以骗人的，但现金流不会。坚决不碰现金流不好的公司，即使业绩上天了。
4. 投资期货产品：这个真的得懂行，风险很大，尤其是期货要交割，所以更建议投相对应的基金，比如原油可以考虑原油的LOF或者ETF之类。
以下为实战分析
一、实战样本
选了4只基金做分析：南方原油、华安黄金易、医药800A、军工*级A**。
（注：南方原油是以石油为主的LOF，华安黄金易是投资黄金的ETF；医药800A和军工*级A**分别都是投资对应板块的股票）
我们按照定投的方式为：从基金成立开始，每个月定期买入5000元，至2020年5月。
二、收益情况分析
从下面的4组图，可以发现定投的收益和定投产品的价格是高度相关的，也就是你定投产品价格的波动会同等幅度影响到你收益。通俗的说，就是定投本质上和炒股没什么区别，并不具备某些推销经理通过“平均化成本”达到规避风险的作用。
我们再来看下4个基金定投至今的整体收益情况：
表1 整体收益情况从表1乍一看似乎收益还不错，1个亏损3个赚钱，看着好像不错，但一算年化利率，就了解资金的实效收益了。
华安黄金易：已经是表现很好的基金了，因为近期黄金大涨，定投收益约16万（本金41万），盈利率也能有39%，但是，定投的周期是7年！算下来平均年化利率也就6%左右吧，只能说还可以，并不高的；
医药、军工基金：属于大部分基金水平，定投年化利率其实很低，除非股市来波大行情，但是要是真来牛市了，为啥还要买基金？
南方原油：原油价格3月份大跌，这个就不说了。
三、好的定投如何做？
简化的说，大致有以下步骤：
1. 定投本身是为那些擅长做趋势（宏观）分析的人设计的，这类人首先要做的就是投前分析；
2. 投前分析主要是为了找出2个点，① 低风险价格区间，也就是低于这个价格则可做入场定投； ② 目标价格区间，也就是可以卖出的价格；
3. ①和②之间其实一般还有个价差，属于中等风险区，一般这个区间是不操作的；
4. 紧跟市场，如遇变化及时修正。毕竟市场是瞬息万变的，不要抱着任何一种分析一直保持，要紧跟时代。如：天嘉宜大爆炸，马上就要修正很多化工中间体的价格走势。
上面的说法有点理论，大家不一定好理解。我们还是把它用在实战上，就拿华安黄金易举例吧。
我们以期望投资收益是30%以上设计，安黄金易低于2.65买入，3.5则卖出。2.65-3.5是我们的差价区域。然后我们来看看，不同的投资方式区别吧：
表2 不同策略定投收益对比
结果很明显了，年化利率提高了1%点，资金的利用率一下提高了。
当然啦，实际的操作过程中还是有很多需要讲究的地方，比如怎么确定买入，卖出区间等，这个就先不展开了。
最后再次强调，定投其实不适合投资初学者！别被所谓的理财经理忽悠了。
定投其实适合的是善于分析中长期的价值投资者。