武昌饭店处于户部巷景区东北侧，东临解放路，北靠中华路，南临自由路（户部巷街区）。位于解放路（商业长街）和中华路（酒店一条街）的交叉口，即将建设的武汉地铁13号线中华路站正旁边，地理位置独特，区位优势明显。
武昌饭店曾是武昌区委区政府的指定饭店，自从90年代武昌区委区政府（现武昌广东商城处)搬走后，武昌饭店逐渐落幕。现如今，武昌饭店里面的建筑老旧，部分存在垮塌的风险，有些已经垮塌。
武昌饭店临近中华路酒店一条街，与清江饭店、凯莱熙酒店、锦江之星酒店、桔子酒店等相比已无优势可言，急待寻找出路，转型升级。
武昌饭店及周边可以建设四个旅游购物环线，打通自由路与武昌饭中心横街；通过中心横街连通解放路与延望街；通过延望街连通中心横街与自由路。
四条旅游环线分别将解放路、自由路、延望街、武昌饭店内部道路有机整合起来。旅游环线街区可以利用原有建筑进行仿古改造，或新建2-3层临街小型商业楼。
为了保证旅游环线，有必要对中华路街派出所户部巷社区警务室（道路拥堵）、自由路与延望街交叉口（道路太狭小）、武昌饭店背后的老破平房（整合到武昌饭店商业环线中）等进行拆除或改造。
武昌饭店及周边简易改造有利于用少量的代价，完成武昌饭店商业街的华丽转身，避免国有资产的长期浪费。当然，如果舍得投入，将武昌饭店及周边进行全部拆除，重新打造新型商业街区，问题解决得也更彻底，效率也更高，品质提升更大。