AI汽车观察注意到，近日，赛轮思发布了2023财年第三季度业绩报告 （23财年：22年10月至23年9月） 。官方披露：三季度 业务亮点包含优秀团队、TTM指标提升、发行可转换债券及利息节约等，销售亮点包含日韩OEM合作拓展、豪华品牌车型量产、两轮车项目量产及战略商机储备等。 但未提及具体经营数据和盈利情况。
▲图源：Cerence官方微信公众号
小编对其财报数据进行拆解，分别从利润分配、资产负债、现金流量、主营业务及市场区域表现五大维度解读分析。
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利润分配：亏损收窄，但营收、利润持续下滑，当季市值暴跌3成
数据显示，Cerence 三季度营业收入为0.62亿美元，同比下降30.34% ，环比下降8.8%；前三财季累计收入2.14亿美元，同比减少20.77%；
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从毛利角度来看，三季度毛利润0.41亿美元，同比下降36.9%，环比下降6.13%；
从净利润角度来看，三季度净利亏损0.165亿美元，亏损相较同环比显著收窄， 23财年前三财季累计净亏损0.447亿美元，约合人民币3.23亿元。
▲图源：Cerence财报，AI汽车观察整理
从市值表现来看，Cerence自Q2财报发布后股价持续震荡下行。截止8月10日收盘， Cerence股价为25.75美元，总市值为10.39亿美元，相较6月高点已跌去30%。
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从基本每股收益来看，当季基本每股收益为-0.35美元，同比显著性提升，但仍然为亏损状态，财年内仅Q1基本每股收益为正。
▲图源：百度股市通
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资产负债：资产规模减少，负债率增长，财务风险增高
从资产情况来看：当季总资产为13.12亿美元，同比下降16.8%，财年内三个财季连续下滑；2022财年总资产13.18亿美元，同比下降23.95%。
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从负债情况来看：当季负债率为46.44%，同比增长16.83%，环比略有下滑，财年内三个财季连续增长；2022财年负债率为45.93%，同比增长13.58%；
▲图源：百度股市通
资产规模持续下滑，资产负债持续提升，一定程度上说明企业财务风险增高，偿还债务的能力在降低，企业的发展能力在减弱。
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现金流量：经营现金流大幅下滑，营收下降及成本增加是主因
从经营现金流来看， 当季现金流为-0.08亿美元，同比下降100%，环比下滑214%； 一般来说导致现金流大幅下滑的原因主要有三点：销售收入减少、成本增加、资金占用增加；从前面的分析来看，Cerence当季营收下滑30.75%，应该是影响现金流的主要因素之一。
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从成本角度来看，Cerence23财年前三财季营业成本同比基本持平， 研发费用投入8819万美元，同比增长7.8%； 前三财季营业总支出为1.81亿美元，同比增长11.7%，支出成本的增加也是影响现金流下行的主要因素。
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主营业务：三大主营业务营收不同程度下滑，License是重灾区
Cerence三大主营业务分别为License、Connected services、Professional services。从营收贡献角度来看：
License业务是当前收入贡献最大的业务类型， 当季收入贡献为2583.7万美元，占总营收41.9%， 同比下降44.4%； 前三财季收入贡献10205.4万美元，占比47.8%， 同比下降26.9%；
Connected services业务当季收入贡献1858.3万美元，占比30.1%，同比下降7.0%； 前三财季收入贡献5590.3万美元，同比下降17.2%。
Professional services业务是规模最小的业务单元， 当季营收贡献1724万美元，占比28%，同比下降23.7%； 前三财季收入贡献5575.4万美元，同比下降11%。
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区域表现：德国市场收入增长，日本及 亚太市场收入断崖下跌
Cerence主要市场区域分布在美国、德国、日本，从去全球市场收入贡献角度看：
美国市场当季收入贡献2250万美元，占总营收比36.5%，同比下降3.5%； 前三财季收入贡献6559.8万美元，同比下降18.4%；
德国市场当季收入贡献1986.1万美元，占总营收比32.2%，同比增长5.2% ；前三财季收入贡献6265.2万美元，同比增长1.8%；
日本市场当季收入贡献379.8万美元，同比下滑78.3%， 占总营收比仅为6.2%，去年同期收入占比为19.6%；前三财季收入贡献3537.7万美元，同比下降48.7%，是造成营收大幅下滑的主要因素；
其他亚太地区（包含中国）当季收入贡献1142.7万美元，占总营收比46.1%，同比下降53.9%； 前三财季收入贡献3877.2万美元，同比下降18.7%。
▲图源：Cerence财报
AI汽车观察注意到，日本汽车工业协会最新数据显示：日本市场1-7月份汽车累计销量283万辆， 同比增长16.5%； 中国汽车工业协会最新数据显示：中国市场1-7月份汽车销量1563万辆， 同比增长7.9%； 美国商务部经济分析局数据显示：美国市场1-7月份汽车销量924.66万辆， 同比增长13.2%；
Cerence三大区域收入表现与其车市表现形成巨大反差，背后的原因值得深思！
说明：以上解读仅代表作者观点，供交流研讨
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