基金投顾组合“交银指数星球”是交银投顾新成立的投顾组合，截至7月11日已经运作了40天。是的，时间非常短，但我还是想来聊聊我的持有体验。

我买了2000元该组合作为体验，持有近40天后，盈利8.66元（数字还挺吉利）。虽然盈利不多，但是在近1个月大盘守卫3200点的震荡行情中，权益类组合有盈利，我觉得已经还算可以的了。

那么，这样的业绩，如何评价呢？

“交银指数星球”投顾策略回顾

“交银指数星球”投顾策略：

1. 业绩比较基准：中证800指数

2. 股票指数基金仓位占比90-100%，固定收益类基金 (货币市场基金、债券型基金等) 仓位占比0-10%。

3. 风险特征：中高风险R4

4. 采用 “核心指数+卫星指数” 的配置模式：【核心仓位】主要配置宽基类、smartbeta类指数基金；【卫星仓位】轮动配置行业主题类指数基金，力争中长期取得超越中证800指数的表现。

5.基金优选：

（1）指数基金: 精选跟踪误差较小且各项费率较低的成分基金；

（2）指数增强：注重超额收益稳定性，兼顾规模和费率等影响。

6.年基金投顾服务费率仅0.30%。

“交银指数星球”初始基金配置：

【核心仓位】主要由“红利低波+中证1000增强”构成，总占比是64%，并且“红利低波”的占比高达47%，是绝对的重仓了。

【卫星仓位】则主要由4个行业组成：大消费、通信设备、证券保险、电力。其中“大消费”包含了家电、消费红利与食品饮料，占比总的有22%。

交银指数星球“核心-卫星”策略，是否发挥了作用？

我的答案是：完全发挥了作用！

这是我持有的交银指数星球，各个持仓基金的盈亏情况：

“核心-卫星”策略是世界上最主流投资策略之一。全球规模最大的几个金融机构（像巴克莱银行、瑞士银行、先锋集团等）都采用的是“核心-卫星”策略。

【卫星】特点是体积不大，但飞得很高很快。主要博取阶段性高收益，风险上可以多承担一些。卫星可以根据市场的预判，进行相对高频的轮动操作。

从“交银指数星球”持仓基金的表现来看，近期盈利多的是“通信设备”和“家电”板块基金，都是“卫星仓位”，恰好发挥了其博取阶段性高收益的作用。

【核心】顾名思义，是这个组合的“定海神针”。核心仓位更注重风险控制，主要负责组合长期收益。核心资产原则上不动，仅进行少许调整。

“交银指数星球”核心仓位主要是“红利低波”指数，就拿交银指数星球第一重仓“天弘中证红利低波100”来说，对比主流宽基指数沪深300中长期业绩明显更好 —— 近3年“红利低波”涨幅38%，而沪深300则跌了11%！

在控制回撤与波动方面，“红利低波”也完胜沪深300 —— 在近3年熊市期间，沪深300指数最大回撤-35%，而红利低波最大回撤仅-11%！

也就是说，“红利低波”虽然短期有回撤，但是它能做到控制风险与波动，负责长期收益。 因此，交银指数星球重仓的“红利低波”指数还是可以胜任“核心仓位”的。

市场分歧加剧，资产配置能力至关重要

2023年以来，权益类细分行业分歧加剧，轮动也在加速，今年被很多人称为“猴市”。在市场分歧越大的时候，就越发考验投顾主理人“组合配置”与“基金选择”的能力。

“资产配置”落地策略之一“核心-卫星”就是一个很好的选择。因为它可以解决2个问题：短期解决风险问题、长期解决收益问题。

短期来看，通过配置“低相关性”的不同行业指数的搭配，能够大幅平滑掉组合波动。还是以“交银指数星球”来说，虽然短期“红利低波”跌了，但是其他相关性低的行业基金涨了，最后使得组合整体是涨的。

长期来看，投顾组合整体也好，还是持仓的各个基金也好，随着经济与科技的发展，权益类资产长期大概率都是上涨的。（这也是我们之所以选择买基金的出发点）

所以说，投顾组合的本质就是做好资产配置，做好排兵布阵，哪些负责长期，哪些负责短期。站在当前时间点去看，你可能会认为现在买红利低波是追高，是个错误的决定；但是把时间维度拉长，可能这个决定又变正确了。

对了！“交银指数星球”这个投顾组合，目前只上线了“天天基金”，不要跑错地方咯～