新年伊始，相信大家的朋友圈已经被各类年终总结刷屏了，个人理财方面盘点盘点也是必须的。

总体来看，整个2021年在个人理财方面可谓“起了个大早，赶了个晚集”，年初烈火烹油、散户疯狂进场，甚至连基金经理都像idol一样受到追捧，可到了年底却急转直下，成为了近几年投资收益最差的一年。

经历了跌宕起伏的一年后，我们应该用什么样的心态来对待理财这件事呢？今天，大家不妨和我一起侃一侃。

01 高开低走的2021：从幻想暴富，到只求回本

去年可以说是行情跌宕起伏的一年。

以基金为例，中国基金行业协会公布的数据显示，截至2021年11月底，我国公募基金资产规模已经达到了25.32万亿元，较20年底增长27.3%；公募基金数量首次突破9000只，合计9152只，较20年增加了1239只。

总体来看，公募基金规模实现了跨越式增长。

然而，2021年整体公募基金平均收益仅为5.04%，甚至不到2020年的零头，是近三年来投资收益最差的一年。疫情爆发的2020年，公募基金平均收益率达到了26.73%，疫情前的2019年也有24.14%。

公募基金没怎么赚到钱，许多基民甚至谈不上收益。

数据显示，2021年的基民中，有53%的人收益率为负，35%的人收益率低于10%；只有11%的人盈利超过10%，其中只有2%的人达到了2020年的平均水平，盈利在30%左右。

回想起2020年初，疫情爆发，整个基金市场哀鸿遍野，年后却峰回路转，收益一路飙升，并掀起了一股基金热。

2021年初，各类社交平台上，基金的话题度居高不下，甚至出现了基金圈饭圈化、娱乐化的现象，连基金经理也被捧为“顶流”。去年我已在《基金经理成“顶流”，当代年轻人的“搞钱”新姿势靠谱吗？》一文中点评过这一现象。

但到了2021年3月，形势却急转直下，基金一度跌去20%~30%。之后一直起起伏伏，再也没有重现年初的火爆。许多基民的心态，也从一开始的心潮澎湃、幻想暴富，慢慢变成如今的“毫无波澜”“只想回本”。

现实就这样用跌宕起伏的两年，给广大投资者，尤其是90后结结实实地上了一课。

02 市场是混沌而不可预测的

过去两年跌宕起伏的行情，告诉我们什么道理呢？

靠猜测市场走势来投资并不可行。见行情好就投，见行情差就跑，无论是70后、80后，还是90后、00后在宏观上都不可能投资成功。

要知道， 资本市场本质上就是一个二级混沌系统。 所谓二级混沌系统，就是一个会受预测影响而改变的系统，永远无法准确预测。

当我们对市场作出预测时，我们的预测行为就会影响市场。所以，当大家都看多的时候，往往市场表现会一落千丈；而大家都看空的时候，市场反倒可能触底反弹。

然而，如果投资者都把这种看似规律的认知代入自己的判断中，最终还是有可能落空。比如说，你从某些公开信息得知，现在大家都看空，于是你逆向思考，转而看多。但是别人可能也有和你想法一致的，这样多种预测互相干扰，最终就会让你在一片混沌中看错方向。

这就叫二级混沌系统，普通人是难以准确预测的。

如果非要进行专业判断，那也得深入到个别企业、个别行业，不可能仅依靠网上的公开数据坐而论道。

这个世界是复杂的，不可能让人如此轻易地掌握投资赚钱的逻辑；也不存在上三五节投资理财课，就能看清投资真谛这种好事。

03 刚性兑付已成过去式

说到理财，难道只有90后、00后会发愁吗？

其实，中年人可能更头疼。

随着资管新规过渡期结束，70后、80后过去所习惯的银行理财刚兑时代，已经一去不复返了。这意味着，以后中国市场再也没有所谓的保证收益型理财产品，所有产品都像基金一样净值化了，每天公布净值，每天有涨有跌。

因此，很多中年投资者都忙着寻觅新的“安全资产”。

在从刚性兑付时代过渡到新资管时代的过程中，一部分70后、80后一番寻觅无果后，累觉不爱，决定躺平；

也有一部分人经历过跌宕起伏，心态逐渐平稳下来，开始了新一轮的学习和成长。

可是，90后、00后的投资经历，跟他们的前辈是不一样的。他们中的相当一部分人可能没有经历过刚性兑付，刚开始理财可能接触的就是净值化、不保本保息的基金产品。

因此，这两年基金业的跌宕起伏，也算是让90后、00后提前感受和适应新资管时代了：这个市场不再有刚性兑付了，同时你对市场的任何判断都可能是不准确的。把时间用在预测和判断市场，用在追逐所谓的优质基金投资idol上，往往会以亏损收场，得不偿失。

04 有钱人也为钱发愁

当然，前面似乎把普通人或中产家庭的理财说得越来越不堪，其实富人或者高净值家庭的理财就很省心吗？

当然不是。

去年下半年，在中央强调推进“共同富裕”路线之后，很多富人对于财富传承问题的焦虑都加深了。

而就在最近，关于财富传承的事又有了一点新动向——央行答复了原证监会主席肖钢关于“推行家族信托”的提案。

作为一种能让相对高净值家庭永续传承的财富传承模式，家族信托制度早在上世纪80年代就已出现。

但是，我们国家在这方面的制度建设却是相对空白的。

这是因为我们不能推进家族信托落地吗？

恐怕还是不想。因为信托制度本身具有强保密性，里面有很多隐晦条款，其实就是在隐匿财富。在追求全民共同富裕的新时代，这一制度的可行性恐怕要打个问号。

但是，现在放出“推行家族信托”的信号，恐怕有其深意。可能是为了在不影响大局的情况下，安抚先富者的心态，把这部分人的财富真正留在国内；

也可能是为了鼓励广大成长中的家庭，或者仍处于创业期的企业家，让他们继续保持创造财富的积极性。只要合法经营、不*税偷***税漏**，就不必太担心将来的财富无法传承。

说到底，在新资管时代，无论年轻人还是中年人，无论普通人还是有钱人，都应该把市场的跌跌涨涨，看作一种无法预期的神秘主义。 不必浪费时间在预测市场走势上，这是我们应该建立起来的一种投资行为规范。

用现在流行的话来说就是， 在投资理财上要“躺平”，在工作和学习上要“卷”。

而现在很多人的真实状态却是，在工作和学习上选择躺平，觉得太累了；但一看到有什么高收益产品，或者新的投资方式，就恨不得全方位“卷”起来，把时间都用在研究操作策略、研究市场走势、研究基金经理上。

这已经和我们未来的财富走向不一致了。

更好的状态应该是，在工作和学习上认真努力，在理财上不惧风险，但也不要瞎折腾，而是做好优质的资产配置并且长期坚持，用“躺平”式理财安稳度过类似于2020年~2021年这样出人意料、大起大落的两年。

如此，我们才能更加省心省力地实现财富增长，确保生活目标的实现。

本文编辑：李小白