股息率6.49%，建设银行买入长期持有吃息靠谱吗？

建设银行 目前市盈率TTM4.41倍，股息率6.49% ，买入长期持有吃息靠谱吗？

在回答这个问题之前，我们不妨先来看看建设银行过去十年到底涨了多少倍，分红拿了多少钱，送转了多少股票。对于每一只我们关注的股票，我们只有更清晰的了解它的过去，才能更好的把握它的将来。

将建设银行从2011年开始的所有送转派息数据，以及股价（不复权价格）整理了成如下的一个Excel表格。

假设我在2010年12月31日按照收盘价4.8元（不复权）买入1000股建设银行股票（也即期初持股总市值4800 元），如果历年分红不做复投，一直持有到2021年12月31日收盘价5.86元（不复权），我们来 看看这10年收益率变化情况，并且可以看看究竟这10年我们拿了多少分红，持股数量变化了多少？

从上表可以看出，由于建设银行这些年没做送转增股，并且红利没有复投，那么我们可以知道：

1. 到2021年底我拥有1000股建设银行股票不变 ，持仓总市值为5860 元 ；
2. 累计的红利为3112 元，也就是我们靠 红利收回了投资的3112 /4800 =65% 。
3. 期末总资产为持仓市值与累计分红之和8972 元，是期初资产4800 元的1.87 倍， 平均年化收益率6.45% 。

我们再来看看如果10年中我们将所有的红利进行复投，其中股票交易手续费按0.5%计算，红利按分红当日收盘价无脑买入，情况会如何？

上表中我们一直持有建设银行并将历次分红复投，我们可以看出：

1. 到2021年底我将拥有1769 股建设银行股票 ，持股数目是期初持股数目1000股的1.77倍 ；
2. 累计分红4195 元 （当然这些分得的红利已经全部买入股票了）；
3. 最终总资产即为持仓总市值10369 元。 期末资产为期初资产4800 元的2.16 倍，年化收益大约为8.01% 。

我们用下面的表格更加直观的对比一下复投与不复投的区别：

从上表可以看出，如果红利不复投， 过去10年的建设银行的分红就为投资者收回了成本的65% ， 最终总资产增至期初的1.87倍，年化收益率6.45%。如果红利复投，则最终总资产增至期初的2.16倍，年化收益率8.01%。 收益率都高于银行存款利率。

那么未来建设银行还能否保持这样的股息率呢？我们来看看建设银行历年来的股息率情况：从2007-09-25 到 2022-12-14 的建设银行股息率目前为 6.49%，平均值为4.46%，目前股息率处于历史百分位的 91.26%。从历史数据来看，建设银行股息率比较稳定的高于4.5%左右。

再来看看建设银行历年的派息率数据：

从上图可以看出，从2009年到现在建设银行历年派息率都比较稳定，基本都在30%以上。

下图是建设银行近五年的净利润增速情况：

我们可以看到建设银行当前净利润同比增速 6.82%，过去五年历史平均增速 5.74%。

以上是我们对建设银行过去十年的表现的一个深度拆解，当然这仅仅代表它的历史表现。

关于建设银行的未来您怎么看呢？ 欢迎大家在评论区谈谈您的看法。

最后总结一下，投资怎么选择，您需要综合考虑风险和收益，并进行权衡，想清楚两个最重要的问题:

• 我投资的公司十年后还能存在吗？
• 我投资的公司今后十年的利润还能保持与之前十年相似或者更高的增速吗?

当想清楚了以上这两个问题后，现在市场的低迷，优质公司股票价格的持续下跌就是在给您送钱，您需要做的就是 做好仓位管理，分段在低位不断收集优质公司的股票，长期持有，为未来二十年后可以更加自由的看看这个世界做好准备 。慢即是快，只要我们用好人人都拥有的“时间”这个利器，想明白复利的效应，我们就一定能轻松面对每一次下跌。祝每一位朋友都能享受这种慢慢变富的过程。

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