摘要：在我国市场经济中，证券市场是很重要的部分，作为主体的上市企业该有良好的秩序。为了理清公司财务造假案例的过程，并对经营状况等方面进行分析，对蓝山科技财务造假的研究是很必要的。
[关键词]：蓝山科技；财务造假；财务；证券
一、绪论
（一）研究背景
我国的 资本市场发展起步较晚且时间较短，还需要进一步加强和完善许多相关的法律法规和监管机制。上市公司财务造假现象频发，将许多人的视线聚焦于虚假信息披露，尽管我国证券市场的相关监管机构不断完善监管制度，以期提高信息披露的质量，但与此同时，上市公司进行财务造假所采取的手段也变得越来越隐蔽和多样。引自证监会稽查局的副局长孙金亮发言，2020年上半年因财务造假被处罚的上市公司总计达到11家之多，在所有案件中占比最高,达40%，虚假、隐瞒或故意遗漏披露重要信息的公司，往往在其背后存在控股股东或公司实际控制人占用上市公司的资金。上市公司与相关主体的财务造假行为频繁发生，这其中既有上 市公司内部控制机制失效的原因，也有外部监管与审查不足的原因。通过对我国上市公司财务造假行为按行业进行分类发现，科技类上市公司在所有发生财务造假的公司中占比较高，是财务造假的频发区。在此背景下，本文主要通过对科技行业的蓝山科技财务造假案例进行分析研究，找出其财务造假的原因及主要手段，进而得出如何加强上市企业的治理与监管措施，防止的财务造假事件的发生。
（二）研究目的和意义
1.理论意义
上市公司财务造假案件屡禁不止，严重妨碍了经济正常运行，破坏了社会信用体系, .影响部分市场参与者判断，损害投资者合法利益，使得外部信息使用者做出不当决策,产生“逆淘汰”现象，导致市场资源逆向配置，同时，还给相关中介机构带来严重的经济和法律后果。但目前，正处于经济转型的我国，正式法律制度完善难以一蹴而就，仅凭审计机构、证监会、新闻媒体等外部力量尚显薄弱。但从当前的情况来看，绝大部分。上市公司财务造假都是受利益的趋势而故意为之，会计信息无法真实且客观反映实际财务状况、经营成果和现金流量等指标，失去了其应有的作用与价值。除去主观故意的与中介机构相互“勾结”导致的财务舞弊案件，不少上市公司的财务造假，外部审计机构难以发现，这就导致了仅凭第三方审查把关的作用微乎其微。且中国媒体也很少能够从技术层面揭露上市公司造假的具体手段,对财务舞弊的上市公司的报道只停留在表明，无法深层次剖析，引起社会公众关注。因此只有从公司源头上遏制，加强公司内控建设，有效实施内控制度，提高公司管理层对于内控的认知度，遏止大股东凌驾于内控之上，为此，方能减少财务舞弊现象，实现经济持续健康发展。
2.现实意义
本文针对蓝山科技财务造假案件进行分析，从而解释当前上市企业财务造假问题，对财务造假行为产生的因素进行探究，从立体角度来分析问题能够更加全面的看待问题，这样不仅能够进一步强化投资者的信心，同时对于上市企业自身治理完善，中介机构管理水平的提升，以及监管部门监管能力提高将发挥积极的作用。通过对相关问题进行分析，一方面能够进一步发现蓝山科技公司财务造假过程中所暴露出来的问题，进而对促进上市科技科技公司的持续稳定发展提供了一定的动力。另外一方面，从多维角度出发找寻当前中介机构和政府部门在财务造假案件中存在的具体监管问题，从而进一步优化监管体系。因此在财务舞弊案件屡禁不止的大环境下，分析上市股份公司进行财务舞弊的原因和方法后果就显得尤其重要，这对证券市场的良性发展具有现实意义。
3.研究目的
财务造假行为性质恶劣程度，不仅会严重误导投资者进行投资决策的制定，还会破坏证券市场正常运行。在企业进行财务造假犯罪活动的前提下下，监管部门有效及时的防范和降低其所带来的风险的难度较高；审计工作也会因为企业的财务造假而遭受信任危机；投资人在虚假的财务数据和失实的企业财报面前，，会做出错误的投资决策导致投资损失。在这种形势下,研究通过蓝山科技财务造假案进行上市公司的财务造假手段的识别，剖析蓝山科技财务造假的更深层原因，并提出改善财务造假现状的对策，以期预防财务造假事件。
（三）研究方法
1.文献研究法
本文通过查阅大量的关于财务造假动因以及财务造假治理监管的相关学术论文、期刊以及理论书籍，在搜集前人的相关研究成果的基础上，了解了当代上市企业主要的财务造假方式，并且总结了国内外学者关于财务造假的原因、手段和治理三个方面的研究成果。在此基础上提出了自己独到的见解。
2.案例分析法
本文对于近期比较具有代表性的蓝山科技有限公司的财务造假案进行了 剖析。通过分析在此次案件中蓝山科技进行财务造假的动因、进行财务造假的手段得出我国当前在财务造假监管与处罚方面存在的问题，并提出如何完善相应的监管与处罚措施。
（四）国内外研究现状
1.国外研究现状
关于财务造假主要原因方面的研究，许多国外学者持有不同的观点。主要分为以下三种观点：
1.1公司的内控制度出现问题从而提高了上市公司财务造假的可能性
Tessema（2017）在进行相关的研究中将影响财务信息真实性的因素分为内外两个部分，并认为在内部因素中公司的内控机制不完善是造成财务造假发生的重要原因。Seraina（2018）的研究中与上述得出的观点保持一致，除此之外，在研究中还得出独立董事的存在能够对公司的管理层形成较大约束能力，有效独立董事在董事会中占比越高，公司的信息披露质量也会得到有效提高。
1.2审计机构的失职“纵容”了财务造假
Chenetal（2016）发现事务所规模、审计师专业性和审计任期等因素是审计能否成功的关键因素。一旦这些关键因素出现问题，审计机构对于公司的监管就会出现漏洞，从而造成财务造假的发生。
1.3外部监管对预防财务造假的发生起到了很大作用
Sofia johan（2018）主要研究了欧洲一体化下各成员国之间的执法力度，发现这些成员国之间的执法力度存在极大的差异，并得出结论，一个国家的执法力度强弱对于股票市场的规范化运行具有很大的影响，并结合相关的数据分析得出，监管者应提高执法力度来规范股票市场。Cumming D，JohanS（2019）通过对美国、英国和加拿大的上市标准进行比较研究，发现上市公司的上市最低资本要求以1800万美元作为阶段价格，每提高一个阶段公司财务造假发生的概率就会降低27.4%，即监管部门所制定的上市标准越高，那么上市公司发生财务造假的可能性就会越低。
2.国内研究现状
通过梳理国内关于财务造假原因的文献发现，与国外相关研究结论基本保持一致，主要认为财务造假是由内控缺陷造成的，都归结于没有建立一个完善的信息披露体系，使得一些别有用心的企业或个人利用财务造假来。对于如何治理财务造假现象，国内的学者主要有以下三种观点：
2.1内控制度的规范能有效降低财务造假
田高良等（2017）发现经营更加复杂、会计风险更高、内控建设不完善更容易发生内控缺陷。一旦公司内控出现缺陷，那么许多问题就会接踵而来，财务造假的发生概率也会大幅提升。张明祥（2019）进行实证研究后得出可以通过重点关注公司是否存在内控缺陷来有效规避上市公司发生财务造假的可能性，进而提高投资者的投资效率的结论。
2.2中介机构在财务造假治理发挥着重要作用
关于中介机构在财务造假治理中的作用，黄微平，邹欣艺（2016）发现，若一个公司长期聘用一个外部审计机构，那么在这种长期的聘用过程中就难免会在审计过程中出现疏忽，甚至出现“合谋”的情况，导致审计失败的恶果出现。因此采取适度的事务所轮换制对于财务造假现象的出现有一定的抑制作用。吴青川，韩璐（2019）研究发现，中介机构的权责如果不够明晰，就无法对中介机构的不良行为形成约束，从而使中介机构无法察觉甚至包庇上市公司的财务造假行为。
2.3加强外部监管与处罚力度能有效降低财务造假发生频率
黄世忠（2019）通过研究中国证监会在2016年到2019年6月对财务造假的上市公司进行的处罚公告中发现，对外部审计机构的处罚要重于造假主体，存在主次颠倒的现象。钟光辉（2019）将我国的证券监管体系与美国、德国、英国三个国家进行了比较之后提出，我国的监管体制主要存在以下四个问题：法律建设不完善、监管措施执行不足、监管权力集中、信托责任缺失。陈彬等（2020）建议，监管层在实行监管时应该按照行业进行划分，根据公司的行业特点进行有针对的监管措施，这样有利于快速发现上市公司的财务问题，此外还应该建立预警指标体系来更好的帮助监管人员进行排查、甄别上市公司的财务问题。
3.文献述评
综上，出现财务造假的原因业界主要有三种观点，即公司内控机制出现缺陷；中介机构工作疏忽或达成共谋；外部监管欠缺，财务造假的收益大于成本，存在侥幸心理。财务造假的手段具有多样性的特点，往期的财务造假事件中上市公司主要有虚增利润、虚增收入、关联方交易操纵现金流等手段来进行财务造假。对于预防财务造假事件的发生国内外学者认为可以从这些方面来进行：有针对性实施监管，加大惩处力度，强化中介机构职责，提高上市标准，设立有效的独立董事等来减少财务造假事件的发生频率。
经过对国内外相关文献进行综述可以了解到，关于公司财务造假的原因以及治理这两个方面的研究中，国外的研究成果较多且观点较为成熟，并且在一些具体的实践中得到了验证；与之形成鲜明对比的是国内的研究工作由于起步较晚的原因，因此很多理论观点都是在国外研究成果的基础上建立起来的。近些年来，我国关于财务造假的研究工作开始朝着将财务造假的相关理论与具体案例相结合的趋势发展，因此本文将以蓝山科技为案例来展开研究，通过对蓝山科技的动因进行分析得出相关启示，以期能够降低我国资本市场财务造假发生的频率。
二、财务造假相关理论基础
（一）冰山理论
这是萨提亚家庭治疗中提出的一个理论，是说人就好像冰山，只有很少一部分（行为）能被看到，绝大部分藏在海底，不能被人看见。
（二）舞弊三角理论
舞弊三角理论是美国注册造假审计师协会开创者Albrecht在1995年提出，此理论可以同时兼顾舞弊者与造假企业，是目前一种十分具有象征意义的舞弊动因理论，其中的三角思维，是借助压力、机遇以及托词三种因子共同产生影响力的结果。由此可见，若想对企业的财务舞弊造假开展一定的预防与控制，需要从此三个要素入手。
（三）四因素理论
在上市公司的舞弊活动中，财务舞弊的其中最多的体现，其借助伪造虚假财务报告来展开某一项解释。对此类舞弊的阐述上来看，GONE理论十分具有代表性。而，GONE理论还被称之为四因子理论，包括贪婪、需求、暴露以及机会，这四个因素是作为基础。总之，公司领导人员如果心存贪念，在其对金钱和其他回报具有需求或欲望时，若存在舞弊的机遇，同时觉得自身造假行为不会被其他人察觉时，就会出现类似的造假。因此，只有从此4个方面着手，才可以对这些舞弊行为展开有效的预防与控制。
（四）内部控制理论
这个理论是说被审计单位要想保证他们财务报告的有效性与经营效果，甚至是相应法律的遵守，需要治理层极其其他人员去执行的程序。
三、蓝山科技财务造假的案例介绍
（一）蓝山科技公司概况
北京蓝山科技股份有限公司是一家专业提供光传输接入设备以及处理规划服务的企业，其包含了光通信设备产品的开发、制造、营销与技术，并在光纤入户、三网结合及接入大客户等方面上得到了大范围的应用，涉及到电信、市政、能源及教育等诸多领域。蓝山科技公司创立于2005年9月，名称定为北京蓝山基业科技有限公司，属于中外合资型的企业。北京蓝山基业科技有限公司于2007年进入中关村外商投资企业协会，成立了北京蓝山基业科技有限公司昌平分公司建有10000平方米的厂房。北京蓝山基业科技有限公司在2009年取得中关村科技园区海淀区管委会颁发的创新企业证书，拥有了质量管理体系认证证书（ISO9001）。北京蓝山基业科技有限公司在2011年拥有中关村高新技术企业证书，对北京中经赛博科技有限公司进行了整体收购。北京蓝山基业科技有限公司在2013年实现股份制改革，将公司名称更改成北京蓝山科技股份有限公司，加大了注册资金，并对多家国内的股东展开了引进，计划渗入资本市场。北京蓝山科技股份有限公司的股票在 2014年以第一批采用做市交易模式的股票在全国中小企业股份交易平台中进行了转让，在全国中小企业股份交易平台（即“新三板”）正式挂牌，证券名称为蓝山科技，证券代码为30815。北京蓝山科技股份有限公司在2015年的第一财经“新三板”峰会及“华新奖”的评选活动中被评为“最受机构关注奖"。北京蓝山科技股份有限公司在2016年，因其能同时达到“新三板”中创新标准一与标准三，由此进入了创新领域。并于2017年在国家级高新技术企业资质的复审顺利过关，这是蓝山科技从2011年获得此资质的再次过关。北京蓝山科技股份有限公司因达到了“新三板”创新级的相关要求，从而稳定在了创新层。北京蓝山科技股份有限公司在2018年拥有了中关村科技园区管委会颁授的第一批北京市企业创新信用龙头企业奖杯，因达到了“新三板”创新领域的保持要求，在“创新层”第三年；2019年蓝山科技符合“新三板”创新层维持标准,在“创新层”第四年。
（二）蓝山科技财务造假案件始末
根据资料显示，这个案件从2020年2月17日该公司申请股票挂牌精选层第一次上市。2020年2月14日，蓝山科技挂牌精选层首发上市备案申请获得北京证监局正式受理，3月31日，公司的申请被北京证监局验收通过。当年4月29日，新三板始发挂牌精选层给公司发来了受理函，蓝山科技的相关问题由此泄露。2020年5月13日，北京蓝山科技股份有限公司接受相关监管机构的问讯，被着重审查了其在开发的形式、成本及支出资本化远超于业内进行上市的因素与科学性等大约40项的问题。
（三）蓝山科技财务造假影响危害
1.损害投资者利益
2021年9月25日，全国股转公司正式终止对蓝山科技精选层挂牌申请文件的审查，更让1700多位投资者绝望。9月29日，蓝山科技复牌当天股价大跌68.79%，从4月29日停牌时的5.19元，直接跌到1.62元。盘中更是一度跌到1.00元/股，跌幅超过80%，差点秒变仙股。10月27日，蓝山科技公告称董监高大量离职，公司及子公司被列入被执行人。
2.挑衅法律的权威
近年来，随着越来越多的企业爆出财务造假问题，相关的法律法规也在不断的规范，惩处力度也在加强。蓝山科技涉嫌如此严重的财务造假和信披违规，对投资者造成的重大损失，对新三板信披监管肆无忌惮的践踏，尤其在新证券法正式实施的今年，这是对法律权威的挑衅。。
四、蓝山科技的财务造假案例分析
（一）蓝山科技财务造假技术手段分析
不实交易，减少营业成本的结算。虚假交易，虚高营业收入基本是国内上市公司中近几年来进行财务舞弊活动选用的主要方式，蓝山科技同样身列其中，出现了营业收入严重虚高，营业成本减少计入的现象，也就是利用虚假交易或虚构协议使收入虚高，并在资产负债表有关的提高流动资本下的应收款或预付款，然后利用借款冲账将其结转到其他应收账款中，为了防止在流动资产中进行长期挂账会引来质疑，本应该进行预计提坏账或减值损失等办法展开冲销从而实现财务造价全流程，不过，蓝山股份为了实现更多收益却没有这样做。上述造假模式体现出了蓝山在此份报告中同时进行了调减收入、成本以及流动资产下的应收款，调高了坏账计划。这些原本属于财务造假全流程中必须要具备的环节，是开展整体性财务舞弊所必须需要使用的方式。总而言之，一家公司如果出现财务造假的嫌疑，通常来说，此家公司的流动资本将出现逐年大增或应收款与预付款在营业收益中的占比将逐年提升的现象。
和中介机构同谋。基于上市公司所公开的财务报告中的利润、资产负债及现金流量三种财务报表之间存在着彼此相关联系的前提，所有大批量财务舞弊的活动因此都会存在一定的系统性，若根据会计准则来认真开展审计，一定会找出其中的问题。如从资产负债表层面来看，上市公司的财务舞弊往往都会采用使营业收入进行虚增的办法，而收入的虚增也必然会在在资产负债表里的资产中进行体现，大部分上市公司都会在流动资产下的应收款中体现出虚增收入，可见，一家公司的资产负债表里流动资本相较于前几年，若出现大幅度的增高，或应收款在流动资本中的占比出现逐年显著增高，都会具有财务造假的嫌疑。
（二）蓝山科技财务造假内部成因分析
1.公司股权集中度高威胁中小投资者利益
从委托代理角度来看，现代企业发展应当要走专业化经营路线，公司应当要实现经营权与所有权分离，并且由董事会承担相应的监督责任，通常股权集中度越低，那么对于保障中小投资者的权益越有利。而从蓝山科技公司实际情况来看，公司最大股东——赛博控股有限公司的持股比例一直占据了主导地位，股权集中度非常高，最大的股东持股比例一直保持在69%以上，同时相比另外九大股东持股比例总量要高，因此从这一点来看蓝山科技公司一直呈现股东集中度高的态势，赛博控股有限公司对于公司有着绝对控制权，这对于实施一系列财务造假行为提供了可能性。另外一方面，赛博实际控制人谭澍还是蓝山科技的管理者，从委托代理理论来看，所有权与经营权不分离极容易产生企业内部治理问题，显然赛博谭澍在经营的过程中恰恰体现出此方面的问题。在蓝山科技管理决策过程中，赛博谭澍长期作为实控人直接影响到了公司的决策发展，而缺乏科学管理决策机制。
2.公司董事会监事会职能无法发挥
从企业治理视角来看，科学化的治理体系应当是建立在委托代理基础之上，实现经营权与所有权的分离，并由董事会承担监督责任，而职业经理人则承担着企业经营发展的责任。但是从实际情况来看，蓝山科技董事会所能够发挥出来的监督能力非常有限。针对蓝山科技进行调查后发现，在刚刚进入新三板资本市场的时候，就出现了多名董事会和监事会成员离职的现象，随后这一问题就一直没有停止，而公司的高管变动也非常的频繁，缺乏稳定的企业管理组织对于董事会监管职能的发挥带来了很大的难题。虽然蓝山科技建立了董事会制度，但是由于谭澍在公司中占有绝对优势股份，超过占69%，就其他的全部持股比依然不足以与谭澍抗衡，这就导致了其他股东取法发言权。此外从蓝山科技董事会成员结构来看，大部分成员都是来自于企业管理人员，蓝山科技董事会缺乏独立性，企业管理者兼任董事会职责，无异于自己在监管自己，由于自身利益关系，这样的董事会显然不可能发挥监管责任，公司监督治理机制自然也就无异于虚存。因此当蓝山科技董事会与监事会失去监督作用的大背景下，大股东的行为自然也就无法得到制衡，小股东的权益无法得到保障，这也为公司财务造假提供了大量的机会。
（三）蓝山科技财务造假外部成因分析
1.保荐审计独立性不足
会计事务所作为中介机构，同时也是企业外部审计重要部门，对于保证企业财务信息的科学性有着极为重要的意义。通常情况下，为了保证审计工作的合理开展，并保证企业财务信息的完全透明，那么审计机构必须要具备足够的独立性，不能够与被审计企业之间出现任何的利益往来，但是从蓝山科技财务造假案件来看，中介部门审计独立性不足问题表现突出。 首先，蓝山科技的保荐人华龙证券股份有限公司，申报会计师中兴财光华会计师事务所。华龙证券和中兴财光华会计师事务所已经为蓝山科技提供了多年的保荐和会计审计业务，而在如此长的时间里一直没有发现蓝山科技存在的财务造假行为这显然是不合理的，可以看出华龙证券和中兴财光华事务所并没有能够发挥出自己的责任，之间很可能存在一定的利益往来。从蓝山科技公司财务造假的具体手段来看，包括虚构应收账款、虚增营业收入等，而这些手段本身并不高明，但是由于蓝山科技公司与华龙证券和中兴财光华事务所之间存在这合作关系，在华龙证券和中兴财光华事务所的帮助下，其造价行为被发现的可能性大大的降低。从中介视角来看，证券公司和会计事务所本身也是独立经营主体，他们想要提升自己的营业收入，那么就必须要寻找业务的增长，而蓝山科技给予华龙证券和中兴财光华事务所所高额的中介费用显然对于其而言是难以忽视的诱惑，在这样的利益诱惑下，最终中介结构与金亚科技公司形成了一种“战略合作关系”，这也使得中介层面的控制体系失效，从而促使财务造假行为的出现。
2.市场监管机制不健全
从市场监管角度来看，在监管的过程中，监管机构应当要针对企业财务舞弊行为以及中介机构执行资格等相关信息进行完善的披露，但是从实际情况来看，目前市场监管机构在监管的过程中，并没有能够严格按照审计准则中的要求进行详细的披露。 从审计准则要求来看，监管机构必须要及时针对中介结构的执行过程进行细致的披露，包括具体的审计费用、审计的范围、审计的执行情况等等，由监管部门从而发挥第三方监督的作用，强化中介机构执行控制，将相关的信息披露出来。同时按照审计准则，还要求监管机构必须要对存在的舞弊行为过程以及相关中介结构的关联性进行详细的披露。但是从实际情况来看，监管机构在披露舞弊行为的过程中，并没有能够很好的执行相应的标准。比如在蓝山科技财务造假案件中，监管机构只是披露了蓝山科技的财务造假的具体行为，同时披露了中介结构的名字，但是至于其中之间如何来进行信息造假，并没有进行细致的描述。
五、研究结论与对策分析
（一）优化股权结构
调整股权结构要控制在合理范围之内，尽大可能地发挥对内部控制失效的防治作用。保持内部股权和外部股权的适度性，实现控股股东和其他利益相关者之间相互监督和牵制。严格遵守国家相关规定，合理调整非流通股持股比例，推进股权结构改革，积极推行多元化持股方式。
（二）从严加强内部监管
强化内部监督管理,并将中小股东参与到企业具体的投资管理过程中来,权责分明，合理保证内部控制的有效性，提升内控信息评价的真实性和客观性，从源头上防止企业管理人员出现渎职行为。完善企业管理机制，建立事业部形式的管理方式，针对岗位需求不同的特点，有针对性的选用管理人员，切实提升企业管理效率，以期提升企业整体市场竞争力。同时切实保障内部审计的独立性，使其充分发挥内部监督职能。
（三）加强对保荐会计师审计的监管
彻底改变原有的委托聘用关系，断绝上市公司与会计师事务所直接的业务往来，建立独立第三方机构，单独管理注册会计师的聘任权，方有机会杜绝此类现象的发生。证监会可以考虑设立上市公司财务监督委员会及其办公室，切实加强对企业财务信息的监督和审核，财务监督办公室再对会计师事务所进行统一监管，并根据财务信息实际审核情况支付与之相应的审计费用。为有如此，方有可能铲除滋生腐败的土壤，提升外部监管水平，维护投资者根本利益不受损害，保证证券市场稳定有序的发展。
（四）完善市场发展环境
企业通过上市的方式，不断拓宽融资渠道，实现资产结构优化升级，政府部门加大扶持力度，促进企业混改、上市。上市融资满足了民营企业的资本需求，同时也助推着企业规模不断发展扩大，但企业发展速度过快，投资量过大，极易出现资金链断裂的风险。不少上市公司在发展遭遇瓶颈，试图以财务造假的方式瞒天过海。作为政府更应营造有利于创新发展的市场环境，鼓励支持企业积极应对严峻形势，有效协调产业政策和竞争政策，切实提高资源配置功效，激发市场发展活力。
六、结语与展望
由于财务造假现象在近些年来对我国社会主义市场经济的发展及证券市场的运作及成长导致了严重的影响，为了避免与打击企业的财务违规行为，增强上市公司和股份制企业财务信息的可靠程度，我国政府在现阶段已经建立及健全了不少对财务造假行为加以遏制的有关法律法规。可见，我国的金融业发展相对迟缓、约束较多的因素是在于国内金融监管办法无法与发展速度进行有效匹配，国内金融监管的相关法律法规还十分匮乏。我国金融监管相关部门虽始终致力于对企业会计制度的建设。不过，因我国经济体制相对滞后，其创新发展会面临不少利益组织的不利影响，所以，上市公司金融监管的相关法律法规的构建任务还很艰巨。本文从造假手段、动因等方面下手，对这次造假事件做了认真的分析，得到不少我国上市公司在造假时常用的手段及方法。自从1990年上海证券交易所与1991年深圳证券交易所成立后，已经历经了大约30年的时间，它们为我国市场化进程提供了很大的贡献。可我们证劵市场还是存在很多问题，比如制度不够健全，市场不够成熟。这些都是近些年我国上市公司财务造假事件的原因。作为能够优化资源配置的场所，证券市场应该是一个优胜劣汰的上市退市机制。假如这里面绝大多数都是低质量公司，则根本无法将其对资源的最佳配置质量充分发挥出来，自然没办法保证投资者的利润，只会造成我国证券市场低迷，无法进行推动。蓝山科技财务造假事件只是发展过程的缩影，它不光与近些年来有极大影响的财务造假事件有相应特征，同时也具有自身独特的性质。假如从中能够得到经验，并与国外的经验相结合，指定更加完善的制度，则可以确保投资人的相对经济收益。若可以对上市公司的监管机制进行有效减轻，就能防范类似的财务造假事件，让证券市场能发挥其功能。
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