【野火财经】6月28日讯，6月15日和信贷(NASDAQ:HX)发布2018财年业绩显示，和信贷净收入6.94亿元，较上一财年增长368%，全年净利润约合人民币4.24亿元人民币，较上一财年增长664%，净利率高达61%。如此靓丽的财报背景下，并不能提振股价，6月19日暴跌21%。到底为何？
在上一篇文章中，野火君从和信贷费率进行分析，本篇文章从和信贷产品结构再分析。
野火财经查阅和信IPO招股说说明书显示，2015、2016、2017财年，每笔借款金额分别为60.5万、22.5万和11.2万。从抵押*款贷**网消费*款贷**转型，平均每笔单价减少极大。和信贷进行重大转型，而且是比较成功。
2015、2016、2017三个财年信用贷和抵押*款贷**金额分别为：3900万vs20.43亿；6.4亿vs23.35亿；22.64亿vs10.53亿元。也就是说到2017年，和信基本转型成功，消费信用贷占总*款贷**金额三分之二。
2018财年信用贷为82.68亿元，抵押*款贷**仅为6000多万。最近一个季度，抵押贷则彻底消失。
从和信官方网站刊登的2017年运营报告中，野火财经发现，针对投资人产品属性以踏实赚占绝大多数，占比为94.25%。还有部分车贷、自由赚和抵押标。产品期限分布也以一年以内为主，超过80%。产品利率在9%-15%之间为主，低于8%和高于16%仅占总比例为3.7%。
有意思的是，在和信贷上进行较大投资土豪还是蛮多的。
2016年累计投资金额最高来自广东一个投资者，借出2229万；单笔最高借出310万。2017年度最豪金主出借出2088万，单笔最高借出505万。总出借榜，和信成为“琅琊榜”，最高出借金额为5000万，前五名总额均超过3000万。
踏实赚回报情况怎么样呢？野火财经查阅官方网站，相关数据显示，以11-12%左右年化回报为主，期限是3个月起，基本在一年以内。也分为一次性还本付息，和按月还息到期还本两种模式。
对于借款人费率又如何？
由于在消费贷发力，和信服务费率也增长较快，2018财年费率为9.5%，比2017财年增加1.9个百分点，增幅为25%。更是比2015年增加4.8个百分点，增加幅度超过1倍。实际上，在2018财年3季度，和信贷服务费率高达12%。
《投资者报》此前报道，根据和信贷有关人员示和信*借款贷**利率比例，其中6%为推荐费，2.4%为保险费用，10.1%为借款利率，最终借款人实际借款额为既定借款额度的81.5%。
因此可以得出，借款人年借款成本高达18.5%。当然，这只是平均值，实际上会有很多人费率高于这个均值。
和信贷自6月15日以来，股价从11.66美元下跌至前一个交易日9.92美元，跌幅为15%，并再次跌破发行价10美元。
由于备案，各家平台都采用新增业务放缓、旧有业务消减策略。同时，和信贷消费贷产品过去几年急剧增长，2016年消费贷从6.4亿增加到22.64亿，借款周期将陆续到来，逾期率将经受考验。
投资和信贷踏实贷投资人，是否还可以一直踏实。野火财经将在下篇文章中重点谈和信贷逾期和坏账率问题，敬请持续关注。