寻找a股 (鲁阳节能耐火毯)

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要在股票市场做好价值投资最为关键的一步就是要找到好的投资标的，即具有长期投资价值的好公司。巴菲特的黄金搭档查理.芒格有句投资名言：用一般的价格买入一家伟大的公司，远好于以便宜的价格买入一家平庸的公司。可见对于价值投资者来说，寻找好公司有多么的重要。

然而，在中国股票市场高速发展的今天，中国已经建成上海、深圳、北京三大证券交易所，在这三大证券交易所挂牌交易的公司数量也超过5000家。但这5000多家上市公司的质量参差不齐，真正具有长期投资价值的好公司并不多。今天我在这里跟大家分享一家我个人认为颇具长期价值投资的A股好公司是矿物制品之耐火材料陶瓷纤维制品龙头：鲁阳节能。

鲁阳节能

一、 公司概况

山东鲁阳节能材料股份有限公司（以下简称“鲁阳节能”或“公司”）始建于1984年,2006年11月在深圳证券交易所上市，股票代码为：002088。

二、公司主营业务

公司的主营业务是陶瓷纤维、可溶纤维、氧化铝纤维、轻质莫来石砖等耐火保温产品的研发、生产、销售、应用设计、施工业务。

三、 公司经营业绩分析

营业收入从2006年上市当年的5.12亿到2022年的33.7亿，增长了5.58倍。净利润从2006年的0.81亿到2022年的5.823亿，增长了6.19倍。成长性较好。从上表数据看，营业收入在稳步增长，净利润都呈稳步增长态势，每股收益在2020年有小幅回落，可能是疫情第一年经营成本突然增大的原因，五年平均每股收益为0.952/每股。整体经营业绩稳健。

四、融资、净资产收益率与分红分析

A、融资情况：

上市首发募资总额(万)：28600.00

两次增发募资总额(万)：44198.63

募资总额(万)： 72798.63

B、赚钱能力分析

公司近五年来净资产收益率都在16%或以上，五年平均为18.33%，赚钱能力很强。

C、分红情况

公司上市以来每年都实施现金分红，累计已达17次，累计现金分红金额达195192.3万元。募资与派现总额比为0.37，分红远远大于募资。从近五年分红情况看，每10股现金分红金额虽不是很稳定，但整体现金分红金额较高，近五年平均为7.3元/10股，还是比较高的。

五、行业地位及核心竞争力

1、公司所处行业地位：

公司具备年产各类陶瓷纤维制品40万吨的生产能力,规模、技术、品种与效益连续二十多年在国内同业中名列前茅,国内行业龙头地位突出。

2、公司核心竞争力：

A、核心团队优势

公司拥有强大的管理、技术、市场开发核心团队,具有深厚的行业经验和认知,对市场、行业的发展趋势具有较高的前瞻性和把握能力。

B、品种优势

公司拥有陶瓷纤维、可溶纤维、氧化铝纤维、轻质耐火砖等上百个耐火保温产品品种,可满足不同行业的耐火、保温、防火、节能需求,为客户提供全面的、定制化的耐火、防火、保温、节能解决方案。

C、产能优势

公司具备年产 51 万吨陶瓷纤维产品的生产能力,拥有山东、内蒙古、*疆新**、贵州四大陶瓷纤维生产基地,产能布局辐射全国。

D、科技优势

公司设有国家认定企业技术中心、国家级实验室、博士后科研工作站、山东省陶瓷纤维工程技术研究中心，拥有118项专利、54项技术成果，是国家863计划的协作单位，自主研发的陶瓷纤维建筑隔热板、陶瓷纤维复合模块等四项产品被认定为“国家重点新产品”。

六、入选A股好公司理由

1、公司在行业中的龙头地位为公司在销售中获得更多议价权。

2、公司多品种优势为公司获得更多优质客户，为公司提供业绩保障。

3、公司赚钱能力强大，现金分红持续性好，能为投资者提供收益保障。

4、强大的技术研发能力为公司持续性发展提供保障。

七、估值分析

1、市盈率估值

公司股票2023年12月25日的收盘价为13.68元，根据东方财富数据，当前的滚动市盈率PE（TTM）为13.65倍，从市盈率估值的角度看，对于长期价值投资者来说这个估值还是稍有偏高的。

2、现金分红估值

近五年来现金分红平均值为7.3元/10股。按2023年12月25日的收盘价13.68元计算，股息为5.33%，比银行利息高很多，从现金分红估值角度看，这个估值是不算高的。

鲁阳节能股票行情

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