香港是全球最先进、最开放的保险市场，因其独特的优势，成为了国内外资金和贸易往来的重要枢纽，充当了我国与全球之间的“桥梁”。
保险作为金融业的一个组成部分，在香港也取得了显著的发展，因此香港成为了内地居民选择购买海外保单的首选地点。
众所周知，香港销售的保险产品具备一项独特优势——分红特性。香港的储蓄分红险预期内部收益率甚至可达6%-7%，如此高收益使得众多客户纷纷购买。此外，保障类重疾险除了固定保额外，还具备额外的分红部分，从而实现抗通胀目标。
保证+非保证
分红通常包括两部分：保证收益和预期非保证收益。当看到“非保证”这个词，许多人可能会认为“香港保险的高预期收益并不可靠”或“非保证部分一分钱都没有”。然而，实际情况真的如此吗？实际上，“非保证”一词的含义是指保单实际分红金额可能高于或低于保险建议书上的预计金额。也就是说，分红的收益率是浮动的，而非是否有分红派发给客户。
另外，我们可以通过“分红实现率”这个指标来更直观地回答这个问题。香港保险监管局规定，所有分红保险产品必须每年公开实际分红与预期分红的比例。这意味着消费者可以在保险公司官网上查看每年的分红执行情况。
保证一，分红实现率
分红实现率是一家保险公司过去分红派发实际情况与预期收益的对比指标。它能帮助我们了解保险公司是否按照承诺向客户支付分红。计算公式为：分红实现率 = 实际派发的分红 / 计划书上的预期分红。以举例说明，如果保险公司在计划书中预期明年给您1万元分红，但实际上第二年只给了5000元，那么分红实现率为50%。在选择保险公司和产品时，我们希望确保预期的回报与公司的投资实力和管理能力相匹配。
为了确保分红实现率，香港保险监管部门采取了严格的监管措施。2017年1月1日，香港保险业实施了《承保长期保险业务（类别C业务除外）指引》（简称“GN16”），其中包含了一系列关于分红保险的监管规定，主要包括：
1. 保险公司需制定分红保单业务管理政策，明确非保证利益的整体理念、盈余分配、投资策略和平滑依据等；
2. 分红演示不得具有误导性，必须呈现“悲观”和“乐观”两种情景，并告知客户非保证收益所存在的潜在风险；
3. 保险公司需在其官方网站上披露过往分红保单的红利实现率（Fulfillment Ratio）。这些措施确保了保险公司对客户承诺的分红回报能够得到兑现，从而保障了消费者的利益。
因此，香港分红险的高“预期分红”在严格监管下，理性、透明度强，也使各家保险公司必须要重视非保证红利的承诺兑现。
香港的保险公司都是有着百年历史的信誉企业，他们绝不会为了短暂的利益而忽视长期的利益。对于他们来说，信誉和品牌的重要性远超过业务量。任何过度夸大或不符合实际的数字都会让他们付出沉重的代价。保险公司的每一款产品都是经过严谨精细的计算，考虑到未来数十年的经济环境和投资收益情况，才能得出计划书中所示的分红数字，这不是随意或草率决定的。
保证二，投资能力与风险管理
香港的保险公司具有全球投资的能力，通过多元化的投资组合，可以在控制风险的前提下，为客户争取最大的回报。香港保险公司的分红产品通常会投资于美国、欧洲等成熟市场的股票和债券等，并且会根据市场的变化调整资产的配置。在通常情况下，为了保证较高的回报，保险计划中的高风险高收益资产（如股票）的比例会相对较低。
在确保较低回报、较高预期回报的保险计划中，较高风险和高收益资产的占比会相对较高，以满足不同产品的风险需求。香港的保险公司会运用衍生工具进行风险管理，同时在投资组合中加入诸如房地产等非传统投资品种，或者采用证券借贷等方式，以实现投资回报的最大化。
保证三，缓和调整机制
香港保险公司的平滑机制，也被称为缓和调整机制，其主要目的是在市场波动时，让红利率的变化更加稳定，避免完全跟随分红基金价值的波动。实现这一目标的方式有：保险公司会预留一部分在利好时期的投资回报，作为未来回报较低时的红利派发缓冲；或在市场回报不佳时，暂时提高红利率，以减轻保单价值的波动。
各大保险公司分红实现率网站链接
富通：
https://www.ftlife.com.hk/tc/support/disclosures/fulfillment-ratios-dividends.html
永明： https://www.sunlife.com.hk/HK/Insurance/Savings+and+life/Fulfillment+ratios+of+respective+products?vgnLocale=zh_TW
友邦： https://www.aia.com.hk/zh-hk/our-products/further-product-information/participating-products/fulfillment-ratio.html
保诚：
https://www.prudential.com.hk/performance/fulfillment-ratio/tc/index.html
宏利：
https://www.manulife.com.hk/zh-hk/individual/products/understanding-your-participating-policy/fulfillment-ratio.html
安盛：
https://www.axa.com.hk/zh/article/fulfilment-ratios-and-total-value-ratios
富卫：
https://www.fwd.com.hk/tc/regulatory-disclosures/fulfilment-ratios/
万通：
https://corp.yflife.com/tc/Hong-Kong/Individual/Services/Useful-Information/Investment-Strategy
安达人寿：
https://www.chubb.com/hk-zh/customer-service/fulfillment-ratios-of-dividend.html
富邦：
https://www.fubonlife.com.hk/fulfillment-ratios_crediting-interest.html
中国人寿：
https://www.chinalife.com.hk/zh-hk/products/dividend-philosophy-and-investment-strategy
中银人寿：
https://www.boclife.com.hk/tc/support/financial-information/dividend-fulfillment-ratios.html
泰禾人寿：
https://www.tahoelife.com.hk/tl/tc/important_notice/index.html
太平人寿：
https://tplhk.cntaiping.com/info/
忠意：
https://www.generali.com.hk/ZH_HK/claims_and_support/reference/generali_life
最后
总的来说，香港保险在借鉴欧美相关措施和机制的基础上，从根本上保障了客户对分红保单的合理预期。在制定分红计划时，保险公司并非简单地将风险与收益交给市场，设定“低中高”的预设值，而是采取审慎、保守的策略来计算和决定。也就是说，保险公司会根据自身的能力来确定分红回报，使得实际回报能够较好地达到预期。