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爱尔眼科的成绩单基本属于看都不用看的系列，反正很难有什么惊吓，即便一时有反复，很快也都能恢复，长期基本都在20%-30%的区间内增长（20 12-2021 年收入CAGR28%）。
2023年前三季度，公司营收160.47亿元，同比增长22.95%，已经接近2022年161.09亿元的全年营收，归母净利润31.81亿元，同比增长34.97%，扣非归母净利润31.05亿，同比增长24.0%；Q3单季度则实现收入57.95亿（+17.2%），归母净利润 14.69 亿（+37.8%），扣非归母净利润 13.46 亿（+20.1%）。
值得注意的是，Q3由于整体宏观环境和消费疲软，绝大多数消费、非严肃医疗企业业绩都有所放缓。
通策医疗单三季度实现收入 8.2 亿元 （+0.1%），归母净利润 2.1亿元（-5.6%），扣非后约 2亿元（-3.4%）；
明月镜片实现营收 1.97 亿元，同比增长 17.03%，实现归母净利润 0.42 亿元，同比增长 20.88%，实现扣非归母净利润 0.36 亿元，同比增长 34.60%（对比H1的营收28%、利润50%+增速的确有放缓）；
爱美客实现营业收入 7.11 亿元，同比增长 17.58%；归母净利润 4.55 亿元，同比增长 13.27%；实现扣非归母净利润 4.62 亿元，同比增长 17.00%（对比H1营收、利润都增长60%+的确有放缓）；
……
因此，综合看下来，爱尔眼科的业绩还是非常稳得住的，而且毛利率维持在最高区间，净利率也创下历史新高。
这么些年，爱尔眼科一直保持着量价齐升的势态，剔除奇奇怪怪的2022， 20 12-2021 年收入复合增速为28%，量贡献了 20%-25%，客单价贡献了 5%-10%，利润更是大幅跑赢营收，不出意外，这个趋势将继续保持下去。
量，不必多说，国内老龄化趋势进程加速越发超出大家预期。在之前的投资者交流中，心脉医疗也有说：“公司本身把2023年作为观察年，但中国老龄化的速度确实超公司预期，连老品的植入量都在提升。”而以白内障为代表的眼科疾病，就是典型的老龄病。
而价方面，医疗服务相当于是一切医疗手段的载体，理论上一切最新的术式、器械、药品都能在医疗服务机构得到运用，在创新产品的高价拉动下，价格一定是持续上升的。
这里我们以爱尔眼科的白内障项目增长为例， 2023H1，爱尔实现门诊量726.95万人次，同比增长31.19%，手术量60.78万例，同比增长36.62%，严肃医疗白内障营收却出现了60.28%的增长，核心就在于，高端晶体/高端术式如多焦点晶体、飞秒激光白内障等的高客单价占比持续提升。
国内绝对龙头爱尔眼科
在眼科医疗服务行业，素来有爱尔以下无老二的话，事实也确实如此，虽然近期资本市场陆续登陆不少眼科医疗服务机构，但对比起爱尔，还是相差甚远。
毕竟爱尔发展至今，已成为国内乃至全球最大的眼科医疗连锁集团。
公司目前的 服务网络最广 ，截至2023年H1，爱尔体内（不考虑体外基金孵化资产）在境内拥有医院229家，上半年新增14家；门诊168家，上半年新增20家；海外已布局124家眼科中心及诊所，上半年新增6家。
前不久的9月份， 公司发布公告，拟收购海南爱尔、枣庄爱尔等 19 家医疗机构部分股权，加上年初的收购，相当于2023以来公司共收购 33 家医疗机构，其体内医疗机构数量不断扩大，覆盖的地区逐步完善， 省会医院覆盖已超 90%，地级市覆盖也达80%左右 ，分级体系不断完善，区域内资源配置效率及共享程度也在不断提升。
爱尔对前沿技术的追踪也最紧密， 几乎所有的眼科创新药/医疗器械、术式都是国内率先引进实施的。公司近期正在博鳌乐城爱尔眼科医院先行先试EVO+ICL(V5)手术，EVO+ICL(V5)是一款欧美已上市、国内未上市的ICL最新一代人工晶体（近视眼手术用），可以让患者拥有更大光区，提供更好的术后视觉质量和夜间视力，举个例子，有一位中高度近视、术前佩戴框架眼镜、矫正视力只有1.0和0.9的患者，在成功进行EVO+ VisianICL(V5)晶体植入手术后，第一天复查能达到双眼视力1.5的清晰视觉。
人才队伍建设也最完善， 医疗服务机构的核心在服务两个字上，而服务是由人来完成的，因此，留住和持续吸引优秀人才加入团队是一家医疗机构最核心的竞争力。在之前通策医疗的文章中我们就有讲， 通策之所以能傲视同行，核心就在于有源源不断的人才加入，人力资源稳定且源源不断还便宜 。
通过多年发展，爱尔也已建立起极具市场竞争力的薪酬和晋升体系，不断实施如股票期权、限制性股票、合伙人计划、省会医院合伙人计划等多形式、多层次的激励措施，让越来越多的核心骨干与公司结成长期利益共同体，并形成了“多院”“多所”“五站” “四中心”“四基地”“一平台”“一室”的创新型医教研一体化平台，并于年内发布“眼科人才北斗计划”，希望未来 10 年引进与托举世界级战略科学家 10 人、行业领航、领军人才 100 人，培养眼科业务骨干 1000 人、眼科专业人才 10000 人。
眼科朋友圈最豪华， 与STAAR Surgical、香港理工大学、德国Care Vision等头部玩家持续深化交流合作，从 2017 年在香港开始国际化进程，后续收购了美国 MINGWANG 眼科中心，2018 年收购欧洲 Clínica Baviera 眼科集团，保证全球资源优势。
正是拥有上述诸多方面的碾压式优势，爱尔在国内乃至全球的眼科行业霸主地位基本无可撼动，并与后面的追赶者差距越拉越大。一个非常典型的例子，近两年OK镜龙头欧普康视增长疲软，2023年前三季度OK镜收入为6.8亿元（+4.5%），Q3单季度更是只有2.9亿元（-2.9%），但爱博的表现却非常亮眼，远超行业增速，大约在30%以上。爱博的OK镜近几年日子之所以这么好过，多亏爱尔眼科的扶持，欧普正是因为同爱尔闹掰，才开始自己大力建设终端视光中心。
爱尔在眼科行业的影响力就是这么大，隔壁STAAR企业近些年能高速增长，核心也在于爱尔眼科将ICL手术引进了国内。
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