⚫ 锂云母:不可轻视的战略性锂资源。在锂价不断上涨、利润向好，叠加 提高锂资源自给率的战略下，中国锂资源大开发已经成共识。但云母提 锂一直被市场轻视乃至忽视。在江西省锂电产业政策扶持的背景下，随着云母提锂技术瓶颈得到突破，同时宁德时代的入局进一步打开行业空间，锂云母已经成为不可轻视的战略性锂资源，地位凸显。 技术的优化创新提高云母提锂转化率至 95%以上、成本降至 3.3 万元/ 吨;锂渣及副产品综合利用渠道拓宽，销售收入抵扣成本或达 1.95 万元/吨;云母提锂量产难题基本解决。得益于自主可控的资源优势，永 兴材料积极扩产，江特电机浴火重生，云母提锂有望迎来大开发。
⚫ 需求旺盛、政策引导、技术突破，宁德国轩的入局，为云母提锂注入强 大动能。锂云母资源聚焦江西宜春，已探明可用氧化锂储量 260 万吨， 占全国的 37.6%，折碳酸锂约 642 万吨。新能源车革命引领锂产品需 求，提高锂资源自给率不断受到重视，江西省、宜春市政府持续汇集各 方面政策推进锂电新能源产业发展;以永兴材料、江特电机为代表的锂 业公司突破提锂技术，宁德国轩重金投资锂云母产业，为行业发展打开 空间;据国轩高科公布，其年产 10 万吨碳酸锂项目计划于 22 年底陆 续达产。预计 2025 年云母提锂产品有望超过 20 万吨碳酸锂当量。
⚫ 云母提锂技术不断取得突破，尾渣综合利用与能耗管控进展显著，锂 盐产品具备一流成本竞争力。技术研发从多方降低成本，打破原有扩 产壁垒。传统提锂转化率理论可达 98.2%，投产应用转化率可达 95%; 一步提锂法缩短工艺流程，成本降至 3.3 万元/吨;每吨碳酸锂的尾渣 及钾钠盐、铯铷盐等副产品销售抵扣成本可达 1.95 万元，云母提锂的 综合利用降本潜力大，有望进一步提升云母提锂的经济效益。
⚫ 永兴材料:稳步扩产，享新周期红利。2017 年开始，永兴材料着手布 局新能源产业链。公司拥有丰富的锂矿资源，据公司 2020 年可转债募 集说明书，其权益资源量达 3,513 万吨。近年来碳酸锂业务稳步扩产， 现已实现年产 1 万吨电池级碳酸锂，每吨成本 3.3-3.6 万元，预计 22 年实现年产 3 万吨云母提锂产线，远期规划 5 万吨碳酸锂当量。
⚫ 江特电机:锂矿资源量超 1 亿吨，浴火重生，扩张潜力较大。据公司 2020 年业绩说明会，其拥有 3 处采矿权、4 处探矿权，已探明的锂瓷 石矿储量，折合成碳酸锂当量 200 多万吨。已有年产 3 万吨碳酸锂产 业线，预计 2021 年碳酸锂产量为 2.72 万吨。技改成本降低 15%，稳 定在 4.5 万元/吨。