由于预定利率上限3%的客观存在，“传统型”增额寿险IRR 一律到不了3% 。
这回报至少得十来年后收益才比较可观。
最后免不了问一句： 有没有更好的产品？
答案自然是有的，甚至突破3.5%也不是不可能。
01
先得澄清一点，指望“传统型”增额寿突破3%没有可能。
我们接下来提及的对象，属于新型人身保险中的 “分红型” 产品。
与购买时保单利益即确定的“传统型”增额寿不同，
“分红型”增额寿，保单利益由「保证利益+红利利益」两部分构成。
保证利益也是购买时即确定，白纸黑字写进合同；
红利利益是靠保险公司分红实现，某些年度可能为零。
不过我们投保分红型产品时，保险公司都会提供预期红利收益。
并且正常来说，好的保险公司都能如期实现这些分红数据，甚至有所超出（红利实现率＞100%） 。
某保险公司官网披露的2022年红利实现率
红利说是可能为零，事实上只要保险公司没啥问题，实现率几乎不会低于90%。
另外，分红险还有 保额分红 和 现金分红 的区别。
保额分红是采用增加保险金额的方式分配红利（现金价值也会同步增加）；现金分红是直接发钱，不领取也可以放保险公司累积生息。
相较来说，现金分红更灵活，拿钱方便，但这可能会导致收益不如保额分红。
因为保额分红是增加保额，只有退保或减保能拿回，增加的保额也能继续参与后续分红，
保险公司也可以适当增加长期可投资资产的比例，因此有可能增加投资收益，并有机会保持稳定的投资收益率。
02
说完回到产品，今天测评的是 一生中意终身寿险（分红型）
先来看最核心的保单利益。
选了4款产品作对比，包括和一生中意同为保额分红型增额寿的鸿利鑫享，以及现金分红型增额寿金满人生，
还有两款当前传统型增额寿（无分红）的头部产品。
趸交
3年交
5年交
10年交
不难看出，有分红加持的增额寿，比传统型增额寿保单利益高太多了。
即便是传统型产品里非常优秀的国联平安如意两全B款，
持有20年，仍比含分红的一生中意少了近6万元。
当然，仅看保证利益的话，分红险就不如传统型产品了。
这是因为当前没有分红的传统型增额寿都是按3%的定价利率设计的，
而分红型增额寿，目前是定价利率是2.5%。
为什么会有这差距，大概是为了维护产品多样性吧，毕竟分红险也按3%定价，传统型就没活路了。
我们通过内部收益率IRR也能看出来，
红利利益的对比
保证利益的对比
含预期红利，一生中意的退保回报IRR可达3.5%+；
不含预期红利，一生中意IRR只能接近分红险定价利率上限2.5%；
没有分红设计的传统型产品，像国联平安如意两全B款，IRR也接近定价利率上限3%。
这样一看，偏保守的朋友可能就打退堂鼓了。
确定的3%，和不确定的3.5%，万一没能实现分红，不就亏大了。
这点确实没人能保证什么，真担心吃保底的2.5%，那可能传统型产品更适合一点；
不过分红险的红利，都来自保险公司 分红保险业务的盈利分配 ，
要是一家保险公司投资能力或资管能力够优秀，过往红利实现率指标也能在100%以上，
正常我们可以认为 预期红利就等于到手收益。
就一生中意的保险公司中意人寿披露的过往3年红利实现率来看，
部分产品到手收益远超预期分红
50款分红险，没有一款在过去3年内，披露的红利实现率低于100%！
并且中意人寿过往的投资收益率表现也相当不错。
近5年的平均投资收益率，在近百家人身险公司里，能排到前15名。
中意人寿旗下还有自己的资产管理公司，近5年净利润均有增长，ROE指标极为靠前。
如此稳健的运营能力，一是中意人寿“爸妈”给力，
国资股东是中石油，外资股东是意大利忠利保险，都是世界500强前100的存在，给了不少资金和经验支持...
二是成立20余年来中意人寿自己也比较争气，保费收入一直处于行业上游，目前总资产逾千亿。
由此，我们姑且可以认为，一生中意的预期分红实现起来是没啥难度的 。
03
最后聊聊收益之外的，
主要是产品功能这块，一生中意（分红型）功能很丰富，
减保是比较宽松的年度20%限制；
隔代投保+第二投保人+保险金信托均支持，家庭传承这块没啥短板；
满足保费要求，如趸交10万起，
还可以关联一个万能账户： 中意鑫意锁终身寿险（万能型）
保底利率2%，结算利率高达4%，有闲钱的话放进去做个短期理财比余额宝还是好很多的（当前不定期追加保费不设上限）。
缺点是初始费用较高，不定期追加收取3%，基本等于第一年没收益了...
嗯，到这就说完了。
给一生中意做个总结就是，
这是一款相当优秀的分红型增额寿。
无论是保证利益，还是预期红利，都位居同类产品前列；
产品功能和公司背景也无可指摘。
作为当前环境少数回报能有3.5%的稳健产品，可以说未来可期。
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