会投小编观点
基金交易太过频繁或是追涨杀跌，都是获取长期收益的“杀手”。那是否就应该长期持有呢？实际上，只有优秀的投资产品，才值得长期持有；否则在错误的标的上坚持，不但不能得到理想的回报，更会错过好的投资机会。具体可以参考我们2021年3月23日发布的文章/视频《唯有优秀基金，才值得长期持有》。那么，如何才能筛选出优质的基金？仅靠历史业绩可行吗？事实上，基金过去业绩与未来业绩的相关性极低，而选择优质的基金更需要系统化的研究体系，关于这方面内容大家可以参考我们2022年1月28日发布的文章《拙愚资产杨典 曹晓琳：选基难，难于上青天——证券投资基金过去与未来业绩相关性实证分析及对策》。
以下摘自《财联社》2022年4月2日，作者黎旅嘉
根据济安金信基金评价中心的数据，统计区间内，截至 2022 年 3 月 31 日，运作期限满3年的股票型基金有287只，收益率排名TOP10的前9名收益率都超过200%，工银瑞信生态环境行业股票以242.86%的收益率获得第1名，华夏能源革新股票三年盈利在TOP10中盈利最多，高达97亿元。
济安金信基金评价中心归纳了TOP10的具体特征：
首先，整体收益率高，前9名都超过200%，且三年都实现盈利。
第二，利润规模连续三年逐年增加的比例高，共有7只，分别为工银瑞信生态环境行业股票、汇丰晋信低碳先锋股票、广发高端制造股票、华夏能源革新股票、泰达宏利转型机遇股票、鹏华环保产业股票、红土创新新科技股票。此外，这7只基金中规模超100亿元的有3只，分别为汇丰晋信低碳先锋股票，收益率222.54%，三年盈利56.84亿元；广发高端制造股票，收益率218.92%，三年盈利57.15亿元；华夏能源革新股票，收益率215.86%，三年盈利97亿元。值得一提的是这三只基金的盈利总额也排进了盈利规模的TOP10，而且三只规模较大的基金盈利逐年增加，表现稳定且越来越好。
第三，规模在50至100亿元的有2只，分别是泰达宏利转型机遇股票和工银瑞信生态环境行业股票。
第四，低于10亿的2只，分别是申万菱信智能驱动股票和红土创新新科技股票。是TOP中“小而美”的代表。其中，红土创新新科技股票利润规模连续三年逐年增长。
基民持有体验待改善
数据显示，今年一季度沪指累计下跌10.65%，深指累计下跌18.44%，创业板指累计下跌19.96%，科创50累计跌幅达21.97%。而在市场的震荡中，由于前期抱团股的剧烈调整，明星基金经理旗下产品也集体“哑火”。
不少投资者此前赚取的收益更大幅缩水。“好发不好做”的权益基金给盲目买进和未及时止盈的投资者上了生动而深刻的一课。
不过，拉长周期来看，公开数据显示，从1998年起，公募基金从无到有，已累计为持有人创造了接近6万亿元回报。
虽然，从数据上看，公募基金的确为持有人带来了不菲的收益，但是也有不少投资者表示并没有赚到钱。值得一提的是，“基金赚钱，基民不赚钱”一直是基民的烦恼之一，这背后固然有追涨杀跌、频繁交易、持有期过短等问题，但长期以来，缺乏从基民体验的视角对基金进行评价也是不容忽视的一大因素。
对于普通投资者，投资基金并非为了追求极致的高收益并承担高风险，其终极需求更应该是：收益尚可、体验突出、风格稳定。
有业内人士就强调，基金经理只关注创造漂亮的业绩曲线，不关注投资者赚没赚到钱。基金净值增长率可能很高，但期间的波动很大，投资者拿不住，没赚到钱。从这个角度讲，国内的基金评价机构需要思考，如何从基民收益的角度评价基金，更好地适应国内的基金行业生态。
进一步而言，一方面，通过基民视角的评价体系挑选出能提高基民获得感的基金，让基民拿得住基金、赚到该赚的钱；另一方面，引导销售机构和基金公司从过往只关注基金业绩，向关注客户实际盈利及投资体验方面实现转变。
原文链接：
https://www.cls.cn/detail/976539
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本文摘自：《财联社》2022年4月2日，作者黎旅嘉。文中观点仅代表作者个人观点或作者个人提供信息，不代表本账号立场。本账号转载此文仅出于传播我们认为有一定参考价值的资讯之目的。如有侵权或违规请及时联系我们，我们将立即予以删除。