大家好，我是数据君，一名被保险耽误至今的经纪人，一名注册财务师。
关于支付宝上的产品，数据君一向嗤之以鼻，一是因为产品太少，年金保险更少，继相伴一生下架后目前只剩一款年金：全民保分红型养老年金；二是性价比在互联网保险里偏低，虽然相对于传统线下渠道的产品性价比高很多很多。已经有很多咨询养老保险时，顺便提了这款产品如何，今天就正式公开告知。
其实很简单:在目前还有3款4.025%定价的养老年金下，2020年市场上最后的3款纯养老年金保险--自在人生&金彩一生&福瑞一生，我为什么去考虑那些3.0%+分红定价的养老金呢？我想不出来任何理由，我对分红水平没有什么强烈信心！
1:概况
支付宝和中国人保联合推出的“全民保▪终身养老金”凭借着其最低一元可投保、次月可领取分红、养老金可领取终身等卖点吸人眼球，获得了巨大的曝光和流量。为了更好理解这款保险，这里数据君将它与中华人寿的“福瑞一生”简单做个对比：
独有的周交缴费功能世间罕有啊，月交功能也不错。领取的话男的只能选择60岁领取，最高投保年龄59岁，而女同胞们只能选择55岁领，领取前都可以投保。
和福瑞一生一样都是保证领取20年的，不过在领取前是可以增保和减保的，福瑞一生只能减保。就是说如果觉得之前买少了，那么全民保是可以在原保单基础上再交保费提高保额的，在保险公司同意的情况下！
2:利益检测
在支付宝投保须知里，产品已经给了我们一位30岁男性，养老金60岁开始领取，趸交10000元的案例，基本保额为1010元。而福瑞一生趸交10000，保额为1914元，以下列表为全民保具体利益：
现金价值：第8年年末现金价值为10030元，开始超过保费，保本了！领取60岁时现价最高来到18210元，领取后现价归0 ！而福瑞一生60岁时现价最高来到27103元，领取后现价归0！
固定领取年金部分：60岁开始每年固定领取1010元至终身！而福瑞一生60岁后固定领取1914元至终身！
浮动分红部分：低档没有任何分红，中档分红下，领取养老金前分红是上涨的，领取后分红开始下降。如果之前的分红一直没领取的话，到85岁为25379元，对应的是保单第55个年度！ 高档分红下，至85岁时累积生息44413元。（不领的话累积生息的利率可能会变动哦）！
那么开始计算IRR生存总利益吧（固定领取年金+累积分红）：
假定每月的分红不领，累积生息，且生息的利率不变，不过这个计划书累积生息的利率数据君翻个底朝天都没找得到。
80岁时全民保的生存总利益IRR在1.87%-3.87%之间,85岁在2.28%-3.98%之间，90岁时在2.57%-4.05%之间！而福瑞一生在全民保的中档和高档之间，且年龄越大离全民保高档收益差距越来越小，直至在88岁左右超越，这是因为全民保后期的分红越来越少的原因！
所以，在中档分红这一美好假想下，全民保不敌福瑞一生的，即使高档下，只要能活过88岁，福瑞一生依然吊锤全民保。很显然高档分红始终是个梦，不可能的！
3:分红水平几何？
我们以总投资收益率来判断中国人保这家保险公司的投资能力。如图为几家上市保险公司从2013年到2019年中期的总投资收益率比较图：
总体看中国人保的投资能力还是很不错的。那么我们再来看看保单有关于分红的约定吧：
弊端一：现金分红（美式分红）而非英式分红
每月的分红金会自动以现金的方式发放，不取则按当时实际利率计息。这种美式分红也称为现金分红，保单的保额即退休后每年领的钱不会改变。弊端就是我们可能会随时取走，取的过早不利于保单后期的增值，也不利于平滑领取后的养老金多寡！
而英式分红（国内以恒安标准公司为代表) 将当期红利增加到保单的现有保额之上，提高了到期每年领取的养老金，从而锁定更久的收益且平滑了领取后的养老金的多寡。
弊端二：分红具有不确定性且分红方案极度不透明
大陆针对分红险都是单独账户核算的，与非分红型保险相区别，按银保监会规定分红不低于分红险独立账户的70%，问题是具体有多少盈余，具体投资了什么，具体分配机制等等涉及公司机密的从不对客户公布。
几年前我们每年还能收到一张分红报告单，现在每年只有冷冰冰的几十个字短信和不太顺眼的数字！分红有高有低，这些我们都能接受，不能接受这种糊弄客户的态度！
尤其是在当前老百姓对分红险认识不够，信任不够下，只会加剧不信任，也许时间才是最好的证明，即使证明了又如何，之前因不信任而没买分红险的已经错过了当初上车的机会！
4:总结
当3.0%+分红定价的养老年金遇到了4.025%定价的养老年金，你会选择谁？答案其实很简单了。
为什么目前都在停4.025%，当前仅剩3款纯养老年金呢？因为未来很难保证保司在投资端能终身找到匹配4.025%的投资品种，一时容易一直难啊！
而分红险更是把一时难与一直难的风险部分甩锅给客户，与客户共同承担，大不了不分红了吗，何其简单啊，万一到时候市场景气超预期收益呢!
当市场上最后3款纯养老年金全部停售后，2020年市场上最后的3款纯养老年金保险--自在人生&金彩一生&福瑞一生,我们再来探讨这款全民保到底有没有必要，也许矮子里拔将军也说不定呢！
郑重声明：
1：本头条号所有内容为个人行为，本人不代表任何一家保司任何一个产品的利益，如文中有提及某公司或某产品，纯属行文需要。投保须理性，请咨询专业人士！
2：加倍保主笔：数据君，RFP&PFT持证人，一位喜欢研究数据有独立人格的保险经纪人！
