如果你是信仰价格是一切的技术分析者，或者是相信消息面的投资达人，可以直接忽略本文章。
以下只是基于价值投资理论对个股单纯的分析，仅供参考。
雅戈尔在今日更新了财报，所以同步更新了分析数据。
近十年利润总额的增长
十年前3年(2012-2014)平均利润总额：37.97亿元;
近3年(2020-2022)平均利润总额：71.85亿元;
利润总额十年增长率为：89.20%;
整体来说，雅戈尔成长能力较好。
杜邦分析法
净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数.
其中:
销售净利润考查了企业的盈利能力:销售净利率=净利润/营业收入.
总资产周转率考查了企业的营运能力:总资产周转率=营业收入/总资产.
权益乘数考查了企业的偿债能力:权益乘数=总资产/净资产.
2020年年报
|
净资产收益率 |
销售净利润 |
总资产周转率 |
权益乘数 |
|
26.03% |
62.80% |
0.143 |
2.79 |
|
单位：亿元 |
72/115 |
115/800 |
800/287 |
2021年年报
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净资产收益率 |
销售净利润 |
总资产周转率 |
权益乘数 |
|
16.17% |
37.74% |
0.17 |
2.35 |
|
单位：亿元 |
51/136 |
136/802 |
802/342 |
2022年年报
|
净资产收益率 |
销售净利润 |
总资产周转率 |
权益乘数 |
|
14.07% |
34.18% |
0.191 |
2.04 |
|
单位：亿元 |
51/148 |
148/778 |
778/381 |
雅戈尔盈利能力有所削弱，净资产收益能力明显下降，销售净利润率下降明显。
同时净资产有明显的提升，2020年净资产287亿元，2021年净资产342亿元，2022年净资产381亿元。
安全边际
从最近的报表来看，目前雅戈尔的资产负债率是51.00%。
流动比率1.07，1年内到期的非流动负债36.069006亿元。
简版利息保障倍数=（净利润+所得税+财务费用）/利息费用
=(5067521100.0+1195195000.0+556327400.0)/772497400.0
=8.83
雅戈尔偿债能力维持稳定，
极简估值法计算
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时间 |
每股收益 |
时间 |
每股收益 |
|
2022年报 |
1.11 |
2017年报 |
0.08 |
|
2021年报 |
1.13 |
2016年报 |
1.08 |
|
2020年报 |
1.56 |
2015年报 |
1.96 |
|
2019年报 |
0.81 |
2014年报 |
1.42 |
|
2018年报 |
0.73 |
2013年报 |
0.61 |
十年每股收益平均为1.049
也就是说，当股价低于10元时，就处于一个较低的估值水平。
连续派现25年，股息率7.23%，股息率比余额宝高2.82，股息率市场排名第41，行业排名第1。
综上所述，雅戈尔目前股价地位，且股息率高，有成长能力。