文章来源：北京盛世创富
近期市场窄幅震荡持续较长时间，盘面热点也切换频繁，久盘不上必然引发存量资金离场情绪升温。
在此背景下，我们认为：
短期L型经济运行、存量资金博弈，以及国内无潜在重大利空，未来市场强势上攻或者大幅下跌的概率不大。
相反，窄幅震荡将持续一段时间，投资者在操作上，可关注相关板块中的确定性机会，尤其重点留意涨价概念个股。
从近年来部分业绩持续较快增长的公司，业绩增长原因多与涨价题材相关，如雏鹰农牧、正邦科技、牧原股份等个股均受益于猪肉价格的高涨；多氟多业绩增长是由于锂电池价格的持续上涨等。
涨价概念股一直是市场一个热点，尤其是在弱市状态下，涨价板块是既可守又可攻的品种，后市可以重点关注估值低质地好的涨价概念股。
一、有色金属：美元加息VS供给关系
受到6月议息会议加息落空，黄金股在金价暴涨的带动下也出现了较强的上涨走势；但是之后随着美元加息预期逐步增强，也纷纷出现回落。
因此，未来黄金股能否形成新一轮反弹，可留意9月议息会议的动向，相应的可关注业绩出现增长、基金大幅增持的品种，如山东黄金。
另外，锑、铅和锌是今年涨价最多的三个品种。锑价近期大涨，全年涨幅已接近40%，预计近阶段锑矿供应紧张的局面将延续，锑价仍有上升空间，可关注湖南黄金（002155）。
还有G20之后，全球财政刺激共识正在加强，有望在Q4前后出现“经济向下，政策向上”的局面，建议重点关注供应收缩明确、金融属性较强的锌板块的重估机会，关注建新矿业(000688）。
在下游铅蓄电池需求企稳回升的前提下，短期环保核查和江浙地区回收企业减排有望加速低端产能退出，铅行业供需格局改善有望持续，价格后续有望快速上涨，建议关注盛达矿业（000603）、华钰矿业（601020）。
二、钢铁煤炭：关注去产能政策延续性
今年上半年，黑色系大宗商品价格也出现了强势上涨，其中以煤炭、钢铁
等为代表，究其原因，在去产能政策的出台后，直接冲击了国内大宗商品的供给需求矛盾。
不过，随着煤炭价格的上涨，部分大型煤炭集团已在着手研究先进产能从276个工作日减量生产恢复至330个工作日生产事宜。
同时，钢材价格的上涨，也不排除导致企业见到有利可图，就会随之增产，供大于求后，价格自然又会下跌。
因此，未来国家对于去产能政策的延续性，将直接影响煤炭和钢铁等黑色系商品的价格。投资者可重点关注2个板块：煤炭板块、钢铁板块。
1）因为冬储需求支持，未来煤价仍将稳中有升，如大同煤业、西山煤电等；
2）钢铁板块方面，则关注特钢等需求量大等个股，如沙钢股份、方大特钢等。
三、化工产品：库存量和下游需求
除了去产能等政策因素之外，行业周期等因素也导致部分化工产品出现涨价，代表性的产品有维生素和草甘膦。
其中，维生素方面，每年夏季7-8月份，几大维生素龙头企业均会分别进行设备检修停产，加上经销商及下游厂商库存量有限，引发市场对几个维生素品种的供给减少；另一方面，维生素主要下游为饲料领域，受益于国内外养殖产业链复苏，饲料消费需求快速增长，从而带动维生素需求量上升；
供给与需求的矛盾激烈，随着而来就是维生素的涨价，这方面投资者可关注新和成、兄弟科技等维生素龙头企业。
草甘膦方面，同样也是行业开工率下滑明显，部分品种库存紧张，同时叠加草甘膦需求旺季到来，供需关系改善可期。
另外，从大周期看，草甘膦行业价格创出5年新低，底部特征明显。投资者可关注拥有3间上市公司：
1）7万吨草甘膦产能的江山股份，受益产品涨价的业绩弹性大；
2）新安股份，公司是国内化工原料生产龙头企业，草甘膦原粉产量是世界第二，亚洲第一；
3）如和邦生物，公司13.5万吨/年双甘膦的规模化生产为公司草甘膦生产保证了稳定的货源。
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