热贷网运营三年，里外贷待收9亿。轰然倒塌，与汝偕亡，又是好戏一场。这一行业是不缺乏热闹的，每天爆几个雷现在也都习惯了，也别问什么原因了，本来就是一场阳谋，钱太多了，消灭一批是一批。敢死队还会有，说什么老平台就没事有规模就安全，这就纯属蠢话了。其实也没什么，反正到处都是谬论，蠢货都变成了名人，可见P2P这一行业智商之低。
P2P能不能投呢？当然是可以投的，总比放在银行每天看着缩水好。但放在银行毕竟是可以睡得着觉的不需要整天操心那点钱。而赚白菜的钱操*粉白**的心已变成P2P投资的常态，我真觉得这样理财太累了。站在海边捡捡贝壳就可以了，千万别下去，下去就把你淹死了。我对P2P的理解就是这样的，真要理财选个安全的平台一放，睡大觉去，不要去选那些收益高的，看上去很美而已。选收益高的，你就需要每天盯着，有肉的时候赶紧吃肉，快死之前逃离。但收益高，30%，算高吗，花这点时间，完全可以搞些别的去了。我有时候会觉得，是不是人都会有冒险的倾向，踩雷变成了一种娱乐行为。P2P不仅是理财，也变成了一种娱乐。“你踩雷了吗？”“今天又雷了几个”——放烟花啊，你那么热闹。
没有什么是不能投的，但是你辛辛苦苦赚来的血汗钱，别用这种方式贡献祖国。理财之道在于收益和风险的对等性，你倒好，翻山越岭冒着生命危险只是为了去送快递。你以为刘强东啊，远渡重洋只是为了去喝杯奶茶。说来也奇怪，买件衣服都要讨价还价半天的一群人，居然可以倾全身家当于平台，倾家荡产地如此豪迈。只能说明人对几百块钱的敏感度远远超过几百万，后者只是个数字而已。也就是这点发现，我决心以后要赚有钱人的钱，穷人的钱太难赚了。所以金融的赚钱逻辑其实就是规模资金的低风险转移套利。没听说几万块钱靠理财能理到发财的。目前的P2P理财与其说理财，其实更像游戏。
有点说偏了，还是回来说热贷网和里外贷，我想说什么呢，就是啊，你看看一个运营了那么久，一个规模那么大，现在全挂了。这说明什么呢，其实什么都说明不了，笨蛋的逻辑我觉得总是很简单的，“瞧人家弄了那么久好没出事，你凭什么说他”，“死了吧，我就说老平台也不一定安全”，说这些话的人不是知识不足就是智商不高，有点逻辑好不好。从来不用逻辑去考虑问题，一切都只是从自我偏好和既定观点出发。现象的发生都强拉到自己的既定观点中去，只是为了迎合自己那些自大的想法。金融的逻辑是什么？P2P到底有没有遵循金融的逻辑？时间和规模到底在其中扮演了什么角色？什么才是判断平台安全的标准？我想把这几个问题讲讲清楚。
P2P主要干的是借贷的事，就是有很多个人和企业缺钱，传统的金融机构没覆盖到，当然一个主要原因是这个群体的资质也不怎么样，钱借出去了有去无回的概率较高。另外筛选成本也比较大，那么索性这块我就不要了，反正够吃了。P2P呢就是盯着这块蛋糕来玩的，银行的客户是怎么也不好抢的，因为银行的融资成本能低到忽略不计全国人民无偿供血。而P2P一方面融资成本很高，一方面客户群很差，这就造成了P2P平台操作的难度远高于银行。这个道理我已经不止说了几百遍了。那么在这个前提下，有一件事就必定会出现，就是有些钱出去了回不来了，也就是坏账。你这个平台要能活得下去，就要使得你的收益高于坏账。而如何获得收益，主要也有两个途径，要么就是增加借款端的利息，要么就是扩大规模。很显然第一条路其实走不通的，借钱的人又不是傻子，一毛钱借给他还能答应这样的人你说他还会还你钱吗。另外高利贷市场也存在着竞争，你这边3分，我这边2分，你会去谁那里借呢，傻子都清楚。所以唯一能做的就是把规模做大，你想想路边那么多银行就知道了，银行业就是靠规模的，只有规模上去了才会有利润。但P2P与银行不同的是，银行的客户普遍资质较好，只要把规模做上去，利润额就会蹭蹭的涨。但是P2P呢，由于客户资质差，在做规模的同时，虽然收益上去了，但同时坏账也上去了，分子分母同时增长。很大程度上完全是在赌。它根本没有办法，不扩张就会被坏账压死，扩张也许还有一线生机，但如果无法降低坏账，风险累积到一定程度，最后一根稻草就能直接把整个平台压垮，绝对是致命的。因此，规模的形成主要有两个原因，要么就是战略的结果，要么就是被逼无奈的结果。
至少在P2P领域，大其实是没用的，规模大和坏账率低没有必然联系，只是说规模越大本身就具有宣传效果，另外使很多人就看不清了，至少看上去还挺牛逼的，家大业大的谁知道内里是吃稀饭喝凉水呢。那什么才是优势呢，我之前在一篇文章中谈过，是低融资成本和严格的风控才会形成优势。但这里又有个悖论，你风控好了，其实规模就上不去了。要在短时间内把规模做起来就必须放开风控，而放开风控又容易形成坏账，所以这里有个解不开的死结。所以整体上其实就四个阶段：第一个阶段，出现坏账超出收益；第二个阶段，坏账推动规模上行，庞氏*局骗**开始出现；第三个阶段，稳住局势，清理坏账，继续完旁氏；第四个阶段，玩得好，顺利过度，玩不好，巨像倒塌。所以P2P做规模其实就有点赌博的意思。里外贷据说很多钱后来都流到房地产去了，很明显，光是玩个人借贷已经玩不动了不足以覆盖坏账只有到房地产去拼一把了说不定还有回旋余地。这也是没办法之中的事，因为股市和房市的回报率比较高。以我比较熟悉的浙江为例，其实到最后很多钱都流到股市楼市甚至*场赌**上去了，一旦被套就很容易出现提现困难。在规模还小的时候，其实还不至于彻底崩塌，因为总体额度有限。而一旦把规模做得很大的时候，就很难控制了。保证资金链不断裂就变成首要考虑的问题。而保证资金链不断裂最好的办法就是旁氏*局骗**。说到旁氏*局骗**，很多人其实是不明白的，借新还旧就是旁氏*局骗**吗？真要这样的话银行就是最大的庞氏*局骗**。庞氏*局骗**有个重要的前提就是把你的资产负债表拿出来，到底是负债多还是资产多，如果资产的价值是高于负债的，那就说不上旁氏*局骗**，只有当负债额度高于资产价值时，才会出现旁氏*局骗**，因为你自有的资金已经无法兑付负债了，你需要拿新的负债去还旧的负债，那就形成了借新还旧的旁氏*局骗**。所有被坏账推动上行的平台都会陷入旁氏*局骗**，因为它需要维持稳定的表象。而如果在这段时间里，没有新的坏账出现，新进来的收益帮助它能覆盖原先的坏账，那么平台就重获新生满血复活。但在P2P行业，其实这种概率太低了，你做到一个亿时出现了一千万的坏账那么当你做到十个亿之后坏账就会按比例上升。从这角度而言，庞氏*局骗**本身不存在好或不好，只是说它不规范，它很容易造成一种假象，并且触发人的贪欲。
庞氏*局骗**会延长平台的存活时间，因为当平台新的资金进入会帮助平台度过眼前的危机，但同时也出现了一个问题，那就是你需要不断的以这种方式继续下去，直到你的收益可以覆盖掉整个坏账。一个平台想要活得久其实真的很简单，就是不断的发假标玩旁氏*局骗**，只要这条线不断，就一直都可以玩得下去。没有平台会说我出现问题了，那就算了我自首吧我不玩的，哪有这么蠢的平台主，都会抱着侥幸心理，如果再能弄个一年半载的就可以帮我度过危机。而缓冲的唯一方式就是旁氏*局骗**，那么无论它是否真能利用这段缓冲期脱险，至少在这段时间内表现的很安全。热贷网运营了三年，其实只是证明了一件事，那就是通过庞氏*局骗**根本不能彻底解决坏账风险，而只是不断的堆积，堆积到了一定时候，一定会塌陷。而这一切的发生又和整个经济环境息息相关，金融这件事是有周期性的，顺周期的时候，会很好做，怎么借都没事，因为大家都在赚钱。等到经济进入下行周期，那别说你P2P，现在银行都岌岌可危，要是房价腰斩，不知道有多少小银行要倒闭。所以利用庞氏*局骗**做规模和延长期限，不仅仅要看自身的逻辑还要能遇到好的天气，而现在两个要求都不符合，P2P客户群体风险高，且整个宏观经济差的要死，你说玩旁氏能救你，做中国梦呢。里外贷九个亿算什么，看着吧，还有更大的雷呢。
我也不知道哪些平台是安全的，本身安全这件事，即便针对同一个平台，它在不同的时间上程度也是不一样的。风险本身就是流动的概念。而不同的平台比拼的无非就是三个东西：第一谁的资金实力雄厚，第二谁的融资成本更低，第三谁能找到稍微优质的客群。而在这三点都没有显示出优势的平台，其实真的没什么可比性，谁比谁早死就是个概率事件，看运气了。什么运营时间久啊，平台规模大啊，别扯淡了。巴林银行233年历史还不是说完蛋就完蛋，你才不过人家一个零头的零头。所以啊，都是小事，咱接着看。
必须有钱消失，所有的钱都能带回来钱，都不消失，这还算金融吗？金融就是灌水，有些水灌得好能够帮助植物成长以后开花结果，有些水就是浪费掉了。只是说P2P这桶水都灌倒烂泥堆里去了，也有很多植物因此活过来了以后绿树成荫。但这个成活率很小，大部分水都浪费掉了。这没办法，这就是金融，看不到这一点，以为每一滴水都能带来开花结果那简直是做梦。中国的金融真是牛逼，一直刚性兜底，前十年之所以没有出现大问题主要是靠房地产的资产不断被推高而使得所有的钱都能带来相应的回报。那么接下来呢，这个钱玩钱的游戏已经玩不动了，信贷危机迟早会爆发，而影子银行会首当其冲，很多人的钱会凭空消失，金融机构关掉一批。央行印钱这条路其实也走到头了。那你说P2P会有什么好下场吗？不断的清洗。剩下一些好的，整编为民营银行，操作规范的要做信息平台的就走纯中介P2P的路子。反正好戏再后头，大伙接着看吧。能活下来的，未来都牛逼。
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