美心翼申(873833）

公司本次初始发行的股票数量不超过1,200 万股（未考虑超额配售选择权的情况下）；公司及主承销商可以根据具体发行情况择机选择使用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股份不超过本次发行股份 15%，若超额配售选择权全额行使，本次发行的股票数量扩大至不1,380 万股。超额配售选择权行使前，发行后总股本为 80,560,000 股；若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 82,650,000 股 。

股票发行价格为10.00元。

一、主营业务

公司专注于精密机械零部件研发、生产和销售，主要产品包括压缩机曲轴、通机曲轴、摩托车曲轴、涡旋盘以及其配件如衬套、连杆等。

二、主要经营数据

（一）报告期财务数据

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：高效能压缩机精密部件升级项目、大功率通用内燃机精密部件升级项目 、研发中心及数字化升级项目、补充流动资金。

四、股票发行市盈率

公司股票发行价格为10.00 元/股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的2022 年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为 15.97 倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的 2022 年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为 16.33 倍，均低于中证指数有限公司发布的“C34 通用设备制造业”行业最近一个月平均静态市盈率为 30.32 倍,也低于同行业可比公司 2022 年平均静态市盈率49.73倍。

可比公司包括：瑜欣电子、五洲新春、 西菱动力、 福达股份、天润工业等。

五、引入战投

公司本次股票发行引入重庆渝富资本运营集团有限公司1家战投，拟认购2400万元。

六、价值判断

公司所属行业为通用设备制造业。

优势：

发行数量有大幅减少，从2，600万股减少至1，200万股，同时部分老股东自愿限售一个月。

劣势：

行业一般，公司没有特色和亮点；发行价高于预期以及7.67元的停牌价，发行估值偏高，同时今年上半年经营业绩下滑。公司流通老股偏多，上市压力不小。

本人拟放弃。

七、特别申明

（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。