近期，A股六大LED芯片企业相继发布2019年半年报。除三安光电外，其他五家LED芯片企业华灿光电、乾照光电、澳洋顺昌、*ST德豪、聚灿光电扣非净利润均处于亏损状态。面对行业利润整体下滑的窘境，上述六家LED芯片企业在半年报中都提到了“产业产能过剩”及“LED芯片价格下跌”的字眼。

尽管近期华为与中兴事件，似乎给中国注入一剂强“芯”针，看到中国芯片弯道超车的机会，然而满腔的热情代替不了冷静的逻辑推理，当下的中国，要想在芯片等高端技术上追赶发达国家，需要时间，更需要路径的更新。

传统的中国制造往往是一哄而起，又一哄而散。如今新兴产业似乎也在误入这一怪圈，陷入“路径依赖”的泥潭。

什么是“路径依赖”

“路径依赖”(Path-Dependence)是指人一旦进入某一路径，无论是好是坏，都有可能对该路径产生依赖。当人们做出某种选择，就好比走上了一条不归之路，惯性的力量会使这一选择不断自我强化，让人轻易走不出去。

中国制造正是低端、组装、代工(OEM)、重复投资、产能过剩的路径选择，并一直沿袭了数十年。其路线图是，先炮制一个时尚概念，比如智能制造、生物医学工程、新能源等，各地竞相布局，高价引进国外的设备、零部件，或以市场换技术，待到国内具备相应技术和能力时，便出现产能过剩，低价向国外出售，于是又引来国外的反倾销。

一些新兴产业与传统制造业并没有什么本质区别，只是换了名号。事实上，在一些高技术行业里，中国仍然处于价值链的弱势位置上，局限在组装、加工制造等低附加值环节，并持续付出资源消耗和环境污染的沉重代价。

为什么会有这种路径？

当初中国光伏产业发展突飞猛进

是因为中国制造渗透着浮躁的气息，前脚踩油门，后脚踩刹车。比如光伏产业的环保节能基因决定其必然是朝阳产业、新兴产业，用“烈火烹油”来形容当初中国光伏产业突飞猛进的局面也不为过。

几年前，全国有20多个城市提出要建千亿元的光伏产业基地或产业园区，而彼时中国总共只有3000亿元的市场容量。中国2011年的光伏组件总产能达30GW，而全球装机量只有20GW。产能的无序扩张和过剩，使中国光伏产业遭遇窘境。

如今对照LED芯片产业，如果不及时调整，很可能步当年光伏产业的后尘。

LED芯片产业现状

LED是取代白炽灯、钨丝灯和荧光灯的潜力光源，LED照明市场发展空间广阔。LED产业链上游是LED芯片行业。作为典型的资本、技术密集型行业，LED芯片行业技术含量高、设备投资强度大。近年来，设备国产化降低了LED芯片行业的投资门槛，加上地方政府为了招商引资的需要，纷纷提供大额设备补贴，共同促使中国LED芯片行业进入了产能快速扩张期。这也导致LED芯片行业竞争越发激烈，出现了供过于求。

市场永远是资源配置的决定力量。当LED芯片从稀缺到过剩，市场配置资源的无形之手开始动作。

在此情势下，不少芯片企业就成了“出清”对象。如*ST德豪，从拟定关闭LED芯片工厂到真正宣布关闭，“犹豫”了大半年的时间，最终没能“熬”过去，不得不黯然退出LED芯片市场。

据业内人士透露，由于产能过剩，全球LED芯片供应量预计将在2019年超过需求量的15-18%，到2020年还将超过10%以上。

其实，进一步观察，会发现LED芯片产能过剩，只是结构性过剩，目前生产的都是大路货，是一般LED照明设备的芯片，再就是用于智能手机和液晶电视的LED照明和背光应用，而特殊需要的高精尖的芯片仍是奇缺。

对此，需要及时调整芯片产业政策，如适当减少LED芯片的补贴，同时，根据市场需求，及时提供产业目录，供投资者参考，避免盲目投资。

就企业而言，LED芯片产能进入出清的阵痛期，其实是掌握核心技术、拥有较多自主知识产权的龙头企业乘势扩张、并购的良机，通过进一步巩固自身优势，能够在市场集中度进一步提高中大显身手。