福赛科技(301529)

公司本次发行的股票数量为21,209,303股，公司股东不公开发售股份，公开发行的新股占发行后总股本的25%。发行后公司总共股本84,837,210股。

股票发行价36.60元。

一、主营业务

公司是一家专注于汽车内饰件研发、生产和销售的高新技术企业，是安徽省专精特新冠军企业，主要产品包括内饰功能件和装饰件。公司是集产品设计、 模具开发制造、部件成型、表面涂装、外观包覆及产品装配于一体的集成化方案提供商，自成立以来，以空调出风口系统、杯托、储物盒、车门内开把手等功能件为主要切入点，逐步拓展装饰件产品，形成了以功能件为主、装饰件为重要发展方向的业务布局。

二、主要经营数据

（一）报告期主要经营业绩情况

（二）2023 年 1-6 月业绩情况

2023 年 1-6 月，公司实现营业收入 40,279.50 万元，同比增长 32.03%。受 益于新能源汽车的快速增长，新泉股份、马瑞利、比亚迪、延锋汽饰等客户的新能源汽车相关产品订单相应增加，T 公司、比亚迪、埃安等终端客户的新能源汽车项目持续上量；同时，受益于公司的全球布局，墨西哥福赛产销规模上升，公司外销收入进一步增长。此外，福赛宏仁的嵌件业务快速上量，销售收入有所增长。 2023 年 1-6 月，公司实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 3,805.99 万元，同比上升 17.23%，主要原因系公司收入增长拉动利润规模相应上升，同时美元升值，汇兑收益规模较大。

（三）2023 年1-9月经营业绩预测情况

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：年产 400 万套汽车功能件项目（一期）、补充流动资金项目。

四、股票发行市盈率

公司股票发行价格36.60元/股对应的发行人 2022 年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为38.33倍，高于中证指数有限公司2023年8月23日（T-4日）发布的“C36汽车制造业”最近一个月静态平均市盈率27.07倍，超出幅度约为41.60%；亦高于同行业上市公司2022年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率30.96倍，超出幅度约为23.81%。

同行业可比公司：天龙股份、肇民科技、唯科科技等。

五、价值判断

公司所属行业为汽车制造业，公司营收规模偏小，但毛利率高于同行业可比公司，报告期经营业绩稳定增长，今年上半年继续保持增长趋势。公司股票发行价格偏高，发行市盈率也高于同行业可比公司市盈率。考虑近期新股上市首日表现较好，可考虑参与。

本人申购。

六、特别申明

（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。