准备逐步优化建立一个（目标为）低波动年度收息8%的美元投资组合。

债券

货币基金（VMFXX），大多数时候利率太低，但最近5%以上，不错的选择，流动性极好。

银行存款，最近应该还有5%+以上，但丧失了流动性，不能及时变现投入其他资产。除非是非常多的本金，否则不应该配置。

美国国债（主要看TLT和EDV两个ETF），十年期国债4%+，配合长久期的，既有流动性，也有3-4%的月度分红，还能在美联储降息时有价格上涨50%的盼头。

红利ETF

SPHD（dividend high yield），月度分红，年度分红率4.6%，近十年年化收益8.7%。

SCHD（dividend growth），季度分红，年度分红率3.5%，近十年年化收益11%。

其实前几年差不多，但疫情之后，发现这个SCHD的股票涨得更好，可能是更适应宽松货币环境。https://www.etf.com/sections/etf-basics/sphd-vs-schd-comparison

VYM，季度分红，年化分红率3.1%，近十年年化收益9.4%。净值曲线还是比较平稳的（但分红低，收益也低于SCHD，可以排除掉了）。

https://advisors.vanguard.com/investments/products/vym/vanguard-high-dividend-yield-etf

个股，利息比红利ETF高

BDC性质的（MAIN）月度分红+每年2个speicial dividend，年化分红率最近几年为9.2%，近十年年化收益11.45%。

这个收益和SCHD的很接近了，差别在于，每年的分红有很多，但价格成长性没有SCHD好。而且由于行业单一，回撤可能会非常大（当时是没有信心加仓，说明对这个业务其实还不了解，但其实是好机会）。

成瘾性的（BTI）但风险也会更高，最近股价停止上涨5年了。季度分红，年化分红率 9.52%。

利息最近5年也差不多停止了，就是一个现金奶牛了，业务估计很难大幅增长了，苦苦支撑不下滑就行了。

Reits

O （Reality Income）月度付息，全球reits分布最广泛。月度分红率5.5%，近十年年化收益8.52%。

但对比起来，波动太大了，好的时候超额收益多；最近几年明显跑输SCHD。

房地产

VNQ，美国房地产行业ETF。季度分红，年化分红率4.1%，近十年年化收益6.8%。这个应该不用看了，如果有其他的房地产产品再说。

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