当冯玉祥悬赏十万元整，购买吴佩孚“活口”的时候，张作霖的态度却有了变化。他觉着“此人拥曹锟护宪，倔强到底，不论宗旨如何，终究不失为一个，光明磊落的汉子。以前他是我们的敌人，我们当然要悬赏捉拿他，现在军事告终，对吴如何处理，我们概不过问了。”
吴佩孚曾声称组织“护宪军政府”。却得不到其他直系军阀的一致认可。等于“碰了个钉子”。
一九二四年十一月二十四日，他以个人的名义，发出一个电报，骂冯玉祥“反复无常”，并劝段祺瑞对冯要“加意提防”。
其实时下吴佩孚的处境非常尴尬。当他到达洛阳以后，可以说处于四面楚歌之中。他正与胡景翼对垒，刘镇华却派他的第三十五师，在师长憨玉崑带领下，自西向东开来，限时让吴佩孚让出洛阳。吴佩孚己无可用之兵。只得在十二月二日逃往郑州。当到了郑州以后，发现追兵也将尾随而至，不得已又只得弃郑州而去。
这时有一个带着小股部队在河南境内到处游荡的袁英。突发奇想，欲将这位“洛阳大帅”活捉到手，来产生一下“轰动效应”，自己扬扬名。后来一看吴大帅周围仍然簇拥着一大批荷枪实弹的卫队。尽是雄纠纠的武夫。连个照面也不敢打。灰溜溜地走人了。
吴佩孚坐火车直奔湖北去。在半路上就接到他的嫡系手下萧耀南劝他下野的电报。他只得在柳林站下车，停留在鸡公山。段政府派使者到武昌，要求萧耀南务必劝告吴佩孚下野。不可来湖北从事一切活动。正是在这鸡公山，吴佩孚留下那著名的三“不”的名言，一不下野，二不出洋，三不住租界。
后来吴佩孚又携五百多名卫队到了广水。段祺瑞政府仍有密令，让萧耀南阻止吴佩孚进入湖北境内。萧耀南出于与这位老上级的特殊关系，让湖北将领集资作为吴佩孚下台后的生活费，请他离开湖北。萧同时害怕胡景翼借追击吴佩孚而侵入湖北境内。便通电“如有野心家侵及鄂境，誓当率我帅旅，与之周旋”。
这个“野心家”是针对谁而说的，是吴佩孚？是胡景翼？也就没有办法说清楚了。
一九二五年一月三日，吴佩孚决定到湖南去，路经汉口大智门车站时，但见车站上悬有“拒吴保境”的大字标语。萧耀南连面也不见。吴佩孚非常生气。他忿忿地说，“我就留在车上，看珩珊（萧）拿我怎样处置”。
此时的萧耀南正在与湖南代表接洽，并表示“缓段全吴”呢。
最后萧耀南终于得到段祺瑞的同意，于一九二五年一月五日，派决川舰将吴佩孚送到黄州。吴在黄州以船为家，有时也赋诗咏叹：
“戎马生涯付东流，却将恩义反为仇。与君钓雪黄州岸，不管人间且自由。”
不过段政府仍然对他放心不下的。二月二十五日，段命新任皖督、安福系首领王揖唐，到黄州去劝吴佩孚进京，或者送他到他自己有意愿去的地方。吴佩孚却只讲周易，不讲现实。王揖唐自是无功而返。
段祺瑞下定决心，一定要将他带到京城来，于是命海军第二舰队司令许建廷派舰前往。
何知当海军还未到达黄州，吴佩孚早己逃往了岳州。……