提起军工也许是大家看得研究报告比较多的缘故，在分析师的眼中，军工为什么目前这么强，根本还是有业绩支撑，在整体经济环境不好的情形下，其他行业的需求大概率会萎缩，而军工属于刚性需求，军费不应该出现减少开支的情形，这会极大的支撑供给和需求两旺的格局，这种情形下整个板块的估值稳定是有道理的，或者说出现估值上移也在情理之中。
这种逻辑的确是有一定的道理，一个行业如果没有估值的支撑，是很难维持强势或者上涨局面的，不过我觉得这是一个前提，相当于大背景一样。股价的波动很多时候除了基本面的支撑外，更多时候尤其是在A股这样的消息市场，促动的因素主要还是消息来驱动。
最近军工强势无疑有两个原因作为主导：
一来消费需求的预期增加，之前有个消息说2025年个人可以付费200万元到300万元登上太空，我感觉这就是军工已经体现出了自身的商业应用，是一个大事件，也是行业的开头，军工除了固定的军工需求，商业化的市场需求也会逐步的扩大，这是其他行业所无法比拟的，本质上给业绩的上升又带来了一个驱动新引擎；
二来俄乌局势的再次升级，实际上也是一个驱动因素，尽管这与我们关系不大，而A股市场向来喜欢将外围与我们自身联系在一起，过去也有这样的氛围，每次外围紧张的时候，A股的军工板块都会闻风而动，这算是最近军工再次走强的一个原因；
应该说在这两大因素的促使下，最近军工表现强势，明显与别的板块不同，其他的各大赛道的重心都是处于下移的过程，唯独军工的重心还是保持在平稳的状态，换句话说是逆指数而表现，这本质上也谈不上好，因为弱势格局下的强势板块，多数情况都会产生补跌效应，这样现在军工的强势在未来能不能维持就存在很大的变数，如果出现补跌的话，现在买了就得吃闭门羹，如此根据过去的经验，应该对这种强势给予更多观察的角度，追强势恐怕在目前有点不适合的。
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