#4月财经新势力#
尉俊毅
投资咨询从业证号：Z0018233
铁矿
【交易策略】
夜盘铁矿价格宽幅震荡。基本面来看，供应端主流矿发运较为稳定，非澳巴矿发运同比持续修复，国内铁矿供应逐步走向宽松较为确定。需求端，当前3月份地产新开工同比大幅回落，地产用钢需求仍未实质好转。在高铁水供应下，下游终端需求难以承接，当前终端钢材去库速度已经显著放缓，预计二季度钢联铁水产量在230万吨左右，需求环比一季度显著放缓。整体来看，当前市场悲观预期主导价格下跌，且近期现货价格跌幅显著大于盘面，主力合约基差较快收缩，短期大跌市场已经较多消化悲观预期，预计盘面价格呈现宽幅震荡走势，同时五一假期建议客户轻仓操作。
【相关价格】
青岛港PB粉现货818（+7），折标准品864；超特粉现货675（+5），折标准品903；卡粉现货896（+0），折标准品853；最优交割品为卡粉，现货896（+0），折标准品853，主力合约基差139。
【重要资讯】
1、国家统计局数据显示，1—3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额15167.4亿元，同比下降21.4%。其中，黑色金属冶炼和压延加工业由盈利转为亏损。
2、澳大利亚矿产资源公司(Mineral Resources Ltd)发布2023年一季度产销报告：一季度铁矿石总产量为500.7万吨，环比下降10%，同比增加2.2%；一季度铁矿石发运量为450万吨，环比增加10%，同比下降4.3%。
3、4月27日，全国主港铁矿石成交89.50万吨，环比减42.4%；237家主流贸易商建材成交18.86万吨，环比减12%。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
钢材
【交易策略】
钢材成交环比有所回落，五一节前补库只剩部分刚需，西北钢厂联合主动减产，山东地区钢厂联合减产，东北地区也加入减产阵营。钢联螺
纹小样本产量环比减少10.77万吨至283.49万吨，表需测算329.32万吨（农历同比9.04%），环比减增加7.87万吨。热卷本周产量320.69万吨，环比增3.20万吨，热卷表需313.08万吨（农历同比-0.97%），环比减0.07万吨。49家电炉产能利用率有所下滑，废钢日耗回落。估值上基差中性，盘面利润估值偏低。
单边：预计本周以及节后铁水持续下滑，钢价将在当前3600位置震荡。
套利：逢高空10卷螺差。
期权：观望。
【现货价格】
现货：网价上海地区螺纹3850元（+10），北京地区3750（+10），上海地区热卷3980元（-），天津地区热卷3870（-）。
【重要资讯】
1、本周，河南地区9家建筑钢材样本钢厂中，8家钢厂处于部分轧线停产或不饱和生产，其余1家处于停产状态。9家样本钢厂建筑钢材总日产量为2.65万吨，其中螺纹日产量为1.87万吨，线盘日产量为0.78万吨。本周河南区域钢厂检修/限产影响建材日产量为3.15万吨，产能利用率为46%左右。
2、本周，唐山126座高炉中有51座检修，高炉容积合计33720m³；周影响产量约74.31万吨，产能利用率78.82%，较上周上升0.76%，较上月同期上升1.99%，较去年同期上升9.22%。
3、川渝：目前川渝高炉厂吨钢生产亏损达200元，川渝地区钢厂友好协商进行限产，共同维护市场秩序。据调研，按照目前停产、检修计划情况，川渝钢厂产能利用率为67.72%，日均产量较20日下降11.21%。
（观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
焦煤焦炭
【交易策略】
昨晚煤焦继续下跌，钢联数据显示铁水243.54，-2.34万吨，双焦库存继续去化，表明煤焦刚需压力渐增且下游多保持按需采购，库存去化。昨日河北代表钢厂提降焦炭第五轮采购价100元/吨，5轮累积400元/吨，后期或仍有降价空间。且限仓放开资金重新涌入焦煤合约，焦煤跌幅大于焦炭。前期煤焦下跌主要交易煤供给端增量逻辑，而后期市场逻辑倾向于铁水见顶回落，负反馈下原料需求承压，煤焦驱动依旧向下，煤焦仍处于空配位置。临近五一假期，关注现货价格变动节奏，五一煤焦不建议留仓，一方面前期跌幅较大空单获利盘较大可离场，一方面在于假期较长现货波动或较大，另一方面假期中海外宏观风险仍存。五一后仍可反弹介入空单，关注美国加息节奏、国内会议政策、成材需求、动力煤市场等。
单边:区间操作与逢高做空结合。
套利：观望
期权：观望
【相关价格】
汾渭数据日照港焦炭现贸易现汇出库2150元，测算港口现货焦炭仓单2311-2346元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1480元左右，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1544元/吨左右。
【重要资讯】
1、本周，全国平均吨焦盈利63元/吨；山西准一级焦平均盈利119元/吨，山东准一级焦平均盈利67元/吨，内蒙二级焦平均盈利-27元/吨，河北准一级焦平均盈利85元/吨。
2、【汾渭信息】焦炭讯：随着钢厂检修增多，刚需承压，另外炼焦煤疲态不改，焦炭成本支撑不足，河北唐山区域主流钢厂提降第五轮，降幅为100元/吨。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
王颖颖
投资咨询从业证号：Z0014913
银河期货
镍及不锈钢
镍价夜盘反弹，NI230*合6**约收于182150元/吨。临近五一小长假，资金出于避险考虑流出商品市场，镍连续5个交易日减仓，夜盘依然是减仓反弹。现货市场换月，俄镍升水回落至2650，金川镍升水还在4100，预计节前最后一个交易日成交相对清淡。LME库存减少804吨至40032吨，低库存隐忧仍存。五一不仅有3个交易日不能覆盖外盘，还是数据密集公布的时间点，建议轻仓持空过节，注意防范假期风险。
不锈钢延续小幅反弹，SS230*合6**约收于15205元/吨。宏观层面整体氛围转弱，特别是黑色系普跌，反映国内经济预期不乐观。不锈钢再度滞后于黑色走势，与春节后行情有些相似，可能与钢厂封盘有关。消费端略显滞后，临近五一下游少量备库，贸易商已经基本补完库存，钢厂4-5月还有增产，压力在厂库累积。钢联最新社会库存减少4.8万吨至107万吨，去库速度略慢于上周。短线市场还将面临宏观波动，预期变化比较快，暂时观望五一后反弹能否延续，建议空仓过节规避假期风险。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铜
昨日伦铜探低至8426美元/吨后返升，宏观方面，美国第一季经济增长放缓程度超过预期，因为消费者支出加速增长被企业清算库存所抵消。国内生产总值环比增长年率为1.1%，低于2.0%的预测值，市场对美国经济陷入衰退的担忧增加。基本面方面，昨日lme铜库存增加850吨，随着南美非洲以及国内出口铜集中发往美国东南亚欧洲等地，境外铜库存见底回升。价格下跌至68000以下，下游拿货积极，加上五一节前备库的原因，近基日成交活跃度显著抬升，国内可能会迎来加速去库，不过市场预计下半年刚果金滞留的铜会逐步流入到国内，下半年基本面矛盾将缓解。价格端来看，宏观氛围利空，最近南美和非洲的铜都在往美国欧洲和东南亚发货，境外铜库存见底回升，随着刚果金的铜将释放出来，下半年国内基本面矛盾也将缓解。不过铜价目前在前低的位置，下游买盘也非常多，短期内可能有所反复，假期间建议空单暂时离场观望。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
锌
昨夜沪锌震荡整理，沪锌2307合约跌20元至21045元/吨，价格阶段性企稳；目前精炼维持高产，TC不断下滑，但是据SMM本周调研，4月国内精炼锌产量将不及53.3万吨，导致下调的根本原因是陕西地区、湖南花垣地区、内蒙古地区炼厂临时设备检修影响，预计较月初的预期量下调幅度在0.9~1万吨附近；而需求端4月国内下游整体开工有明显下滑，企业反映订单确实乏力，部分企业已将消费恢复预期推迟至5月中下旬；微观市场，现货市场采购氛围表现一般，下游观望情绪较浓，担心继续下跌；交易策略方面，宏观氛围和供需基本面仍旧偏弱，产业链依旧存在较高利润，但是短期内价格跌幅较大，风险积蓄较多，建议空单节前适当减仓获利了结，轻仓过节（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
铝
昨夜沪铝价格先跌后反弹，昨夜美股大幅反弹，带动市场情绪略有缓解；沪铝230*合6**约跌105元至18465元/吨；宏观情绪方面，虽然宏观预期仍展望不佳，昨夜美国数据显示通胀压力较大，但GDP增速下滑，滞涨的格局或起，高利息周期或延长，但情绪短暂冲击后，市市场情绪阶段性缓解，美股带动市场反弹；产业方面，周四社会库存数据大幅去库4万吨至79.8万吨，铝棒去库0.7万吨，目前铝锭库存维持快速去化，节前略有备货，但是库存低的核心在于入库少，市场对库存的敏感度降低；供应方面暂时企稳，云南目前暂未有进一步减产的动作，进入五月后减产概率越来越低；现货成交方面，市场反馈交易乏力，抛售比采购更加积极，部分加工企业反馈，节前或将减产或者降负荷，主动去库存，中小企业延长放假时长，大型企业降价抢订单，市场竞争激烈；交易策略方面，大宗商品空头氛围明显，基本面也较弱，建议铝空单继续持有，但是长假外盘或存变数，短期情绪或脉冲式缓解，建议空单适当获利了结，轻仓过节（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
锡
昨日沪锡价格反弹，宏观方面，美国第一季经济增长放缓程度超过预期，因为消费者支出加速增长被企业清算库存所抵消。国内生产总值环比增长年率为1.1%，低于2.0%的预测值。现货端来看，由于锡矿紧张的原因，精锡产量出现了小幅下滑，消费端电子消费疲软，尤其是海外电子消费还在下滑，不过目前光伏消费比较好，价格跌到20.5万左右的位置，光伏企业积极补库的意愿比较强，给了消费一定的支撑。价格来看，宏观氛围转弱，缅甸禁矿事件以后，锡价向基本面回归，基本面锡目前处于高库存的状态，锡矿紧缺开始向精锡传导，不过精锡整体供应还比较平稳，消费端表现一般，假期间建议留有少量空单。(以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
铅
昨夜沪铅230*合6**约跌30元至15255元/吨，沪铅价格近期依然在15200~15400元/吨之间震荡不止；供应方面，近期原生铅炼厂检修影响扩大，供应收紧，再生开工率处于低位；而需求方面，市场维持低迷，下游成品库存压力较大；现货市场成交方面，原生铅临近节前假期气氛渐浓，下游电池厂询价积极性较上一交易日有所减弱，原生铅早间市场成交偏淡；再生铅市场参与者反映，下游电池厂节前备库意愿平平，鲜有入市询价，再生炼企成品出货有限，市场成交维持清淡；废旧电瓶炼企废电瓶采购价依旧偏稳运行，整体反馈市场货少，对回收商反馈收货价格随厂家上调后利润欠佳，料五一节前后废电瓶高位运行为主。交易策略方面，目前基本面沪铅供需双弱，成本支撑较强，库存绝对值较低，但是下游电池厂成品库存走高，采购氛围一般，所以预计铅维持震荡的走势，长假来临，铅价受宏观影响较小，行情波动有限，投机仓位建议保持空仓观望，套保正常持有（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
贵金属
昨日，美元小幅反弹，10年美债收益率走高，贵金属偏弱震荡。数据方面，美国1季度GDP年化季率初值录得1.1%，大幅不及预期2%。家庭受益于劳动力市场的持续强劲，以及社会保障增加和所得税减免等特殊效应，占GDP三分之二的私人消费在第一季度仍然增长了3.7%，但企业库存补充比以前少得多，拖累了GDP的增长。另外，尽管初请和续请失业金人数不及预期，但仍处于高位；房地产数据也表现疲软。而在经济萎缩的同时，1季度核心PCE物价指数表现超预期录得4.9%，提升了市场对美国陷入滞胀的担忧。数据公布后，市场对美联储5月加息25bps的押注提升到84%，小幅提振了美元表现，并对贵金属走势产生抑制。
从技术面来看，市场整体处于横向调整和观望之中，美元低位震荡，仍受5日均线压制；伦敦金跌至5日均线以下，上方均线密集，下方关注19日低点1969附近；伦敦银上方同样均线较密集，从MACD指标看，绿柱放大，看空信号增加，下方支撑关注25日低点24.5附近;沪金上方关注前高449.56，下方关注30日均线支撑;沪银仍多空拉锯，上方受10日均线压制，下方支撑关注5540附近。
另外，由于北京时间5月4日凌晨2点，美联储将公布新的利率决议和召开发布会，市场或发生较大波动，提示注意持仓风险，轻仓过节。（以上观点仅供参考，不作为入市依据
宋阳
投资咨询从业证号：Z0000551
银河期货
原油
【市场情况】
原油结算价：WTI230*合6**约74.76涨0.46美元/桶或0.62%；Brent230*合6**约78.37涨0.68美元/桶或0.87%。SC2306跌14.6至540.7元/桶，夜盘跌12.8至527.9元/桶。Brent首次行价差0.23美金/桶。
【重要资讯】
克里姆林宫被问及如何看待中国和乌克兰领导人通话时表示，乐见任何能够使乌克兰冲突更接近结束的事态发展，但仍然需要实现在乌克兰进行所谓“特别军事行动”的目标。美国海军表示，伊朗周四在阿曼湾国际水域扣押了一艘悬挂马绍尔群岛旗帜的油轮，这是自2019年以来，在海湾敏感水域发生的最新一宗商业船只被扣或遇袭事件。
OPEC秘书长盖斯表示，IEA应该“非常谨慎地对待进一步削弱”石油行业投资的行为。他说，OPEC和OPEC+并不是针对油价，而是关注市场基本面，指责和歪曲石油出口国及其盟友的行动只会“适得其反”。路透社援引俄罗斯副总理诺瓦克周四所说的话，欧佩克及其减产同盟国认为无需再次进一步减少石油产量，尽管中国需求低于预期。不过该组织必要时总是能够调整其政策。
美国第一季经济增长放缓程度超过预期，GDP总值环比增长年率为1.1%，低于2.0%的预测值。民间库存投资下降了16亿美元，这是2021年第三季度以来的首次下降。
【交易策略】
尽管美国经济数据弱于预期，但一季度上市公司财报表现强劲，抵消了对经济增长放缓的担忧，油价短期企稳。当前宏观的现状是经济未见显著衰退，就业仍强劲，通胀仍有压力，美联储和欧央行将陆续于5月初召开议息会议，大概率如市场预期继续小幅加息。适逢国内五一假期，海外风险事件频发，建议轻仓操作，Brent参考区间78-90美金/桶。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
沥青
【市场情况】
BU07夜盘收3679点（+0.41%）。
现货市场，4月25日山东沥青现货3600-3740，华东地区3850-4020，华南地区3930-4060。
成品油基准价：山东地炼92#汽油-58至8502元/吨，0#柴油-74至7405元/吨，山东3#B石油焦价格+0至2290元/吨。
【重要资讯】
北方地区刚需有所好转，低价资源出货有所支撑，部分期现套利资源成交放量，节前备货需求尚可，但是考虑原油相对偏弱等因素影响，现货市场推涨预期不强，部分多稳中偏坚挺走势为主；华东地区高价资源需求有限，部分船运优惠政策刺激出货，贸易商刚需有所增加，但是多询盘低价资源为主。（隆众）
【交易策略】
油价回落过程中，沥青跌幅在油品中相对偏低，叠加国内成品油价格强势，炼厂利润较前期有显著改善，现货估值小幅回升。近期炼厂开工回落过程中，厂库和社库同步累库，沥青自身供需驱动有限，估值缺乏上行驱动。短期认为Brent在78-80美金/桶附近存支撑，沥青单边窄幅震荡。主力合约BU2307参考3650-4000区间，配合现货敞口设计累购/累沽策略。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
燃料油
【市场情况】
FU09合约夜盘收2946(-1.80%）。LU08合约夜盘收3799（-0.68%）。新加坡纸货市场，低硫Apr/May月差25至35美金/吨，高硫Apr/May月差22至36美金/吨。LU08/07内外价差18美金/吨，FU09/08内外价差14美金/吨。
【重要资讯】
1.标书消息，沙特阿美公司发布标书销售三船55万桶5月装船的的直馏燃料油，4月26日已经截标。
2.富查伊拉燃料油库存降低至两个月来低点。数据显示，截止2023年4月24日当周，阿联酋的富查伊拉工业区包括发电燃料油和船用燃料油在内的燃料油库存966.1万桶，比前周减少120.6万桶，降低了11%。今年以来，富查伊拉燃料油库存减少了4.5%。
3.富查伊拉交易商表示，船用燃料需求被认为是适度的，高硫燃料油比低硫燃料油更受关注。他们说，来自沙迦霍尔法坎港附近卖家的竞争仍在限制需求。
4.新加坡180-cst燃料油评估价每吨437.89美元；380-cst燃料油评估价每吨434.7美元；含硫量0.5%的船舶燃料油每吨569.63美元。（隆众资讯）
【交易策略】
燃料油单边跟随成本原油震荡。高硫燃料油短中期内仍维持强势，高硫裂解继续上行至-9美金/桶左右，高硫贴水已持续在7美金/吨左右水平震荡一个月。高硫船燃供应收紧船燃需求稳定，中东发电需求提前备货背景下中东高硫燃料油转为净进口状态，同时南亚发电需求和亚洲高硫进料需求维持稳定，高硫裂解仍有上行空间。Al Zour炼厂逐渐重启存在五月供应回归预期，低硫东西套利窗口打开，低硫供应量预期在短暂的短缺之后继续上涨，船燃需求整体仍较疲弱，eia汽油数据环比向好，需求增长库存低位，对低硫市场存在一定支撑，低硫裂解短期内低位震荡，建议观望。（以上观点仅供参考，不做为入市依据)
银河期货
纸浆
【市场情况】
期货市场：弱势运行。SP主力09合约报收5064点，下跌-32点或-0.63%。
现货木浆市场：江浙沪地区进口针叶浆现货市场供应量平稳，业者疲于调整盘面，交付合同为主。市场部分含税参考报价：银星5150元/吨，月亮5150元/吨。进口化机浆市场可外售货源稀少，业者交付合同为主，市场基无货源流通，可参考山东地区价格，叠加物流成本后，部分牌号含税参考价4300元/吨。（卓创资讯）
现货瓦楞原纸：川渝地区瓦楞纸市场大势维稳，需求表现一般。目前含税现款现汇自提市场价：川渝地区A*级A**别120g高强瓦楞纸在2900-3150元/吨。华南地区瓦楞纸市场价格稳定为主。目前华南地区含税自提现款现汇市场价格：华南地区*级A**高瓦120g报2800-2990元/吨，华南地区A*级A**高瓦120g报2900-3120元/吨。（卓创资讯）
现货双胶纸：河南地区瓦楞纸市场暂稳整理。自提含税现款现汇：A*级A**高瓦120g主流市场成交价2850-2900元/吨。东莞市曼辉纸业销售进口高强瓦楞纸。目前到港含税现款现汇报价：高强瓦楞纸65克报3350元/吨，70克报3300元/吨，75克报3250元/吨，85g报2950元/吨，90g报2900元/吨，100g报2870元/吨。（卓创资讯）
【重要资讯】
援引APP中国消息：4月26日，上海市市长龚正率代表团访问印尼，并专程前往金光集团雅加达总部，与金光集团董事长兼总裁黄志源先生亲切交流，中国驻印尼大使陆慷陪同前往。龚正市长在会晤中表示，此次赴印尼访问，看望为上海发展做出积极贡献的“上海市荣誉市民”是行程的重要内容。黄志源总裁在去年荣膺该项殊荣，正是对其在沪工作二十余年间，为上海与印尼的经济、文化、社会发展交流做出突出贡献的充分肯定！在会晤交流中，龚正市长向黄志源总裁详细介绍了为深入贯彻落实*党**的二十大精神，上海市人民政府推进高水平对外开放，促进外资扩增量、稳存量、提质量，吸引和利用外资若干方针政策，殷切希望金光集团在推进企业数智化转型和绿色低碳转型战略的同时，勇担使命，创新发展，弘扬企业家精神，加快建设世界超一流企业，为经济社会高质量发展贡献力量。
【交易策略】
3月，挪威外汇储备报收791亿美元，同比减少-1.5%，自2021年10月边际缩量至今。4月至今，出口集装箱运价指数欧洲航线报收1180点，同比下滑-76.8%，自2021年12月边际下滑至今。适逢劳动节假期，今日无夜盘，宜控制在手敞口库存。SP09合约关注5146点近日低位处的压力。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
天然橡胶及20号胶
【市场情况】
RU相关：RU主力09合约报收11750点，上涨+10点或+0.09%；日本JRU主力09合约报收207.6点，下跌-3.2点或-1.52%。截至前日12时，云南WF报收11400-11450元/吨，产地标二报收10250-10300元/吨，泰国烟片报收12900-13300元/吨，越南3L报收11250-11300元/吨。
NR相关：NR主力07合约报收9615点，上涨+45点或+0.47%；新加坡TF主力07合约报收136.1点，下跌-1.8点或-1.31%。截至前日18时，青岛保税区美元胶市场报价下跌10-20美元/吨。烟片胶船货报收1530-1650美元/吨，泰标现货或近港船货报收1375-1385美元/吨，马标现货或近港船货报收1365-1375美元/吨，泰混现货或近港船货报收1370-1375美元/吨。人民币混合胶现货报收10550-10650元/吨。
合成胶相关：华北丁苯1502报价11800-11900元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价11200元/吨。华东丁二烯报价8800-8900元/吨。
【重要资讯】
援引LMC Automotive报告：得益于政府出台的一系列激励性政策、（中东和非洲地区的）民众对于纯电动车益处的认知不断提高以及充电基础设施的开发，中东和非洲地区的纯电市场正迎来迅猛发展。其中，政府的激励性政策是推动该地区纯电市场发展的最主要因素之一。在中东和非洲地区，包括以色列和阿联酋在内的许多国家均为鼓励纯电动车普及而推出了财政激励措施，而近期摩洛哥也加入了这一行列。具体来看，上述激励措施包括了减税、补贴和降低车辆登记费用。
【交易策略】
国内全钢轮胎产线开工率报收63.9%，半钢轮胎产线开工率报收70.7%，整体同比增产+11.4%。因临近小长假，且轮胎成品库存开始积压，轮胎开工率近3周环、同比减产。4月，欧盟消费者信心指数报收-18.9点，前值为-20.7点，连续第2个月降幅收窄。适逢劳动节假期，今日无夜盘，宜控制在手敞口库存。RU09合约在手空单宜在11840点近日低位处设置止损；NR0*合6**约关注9520点今日低位处的支撑。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
塑料
【市场情况】
昨日塑料下跌，日盘L2309收于8042，下跌1.99%或163点，夜盘L2309收于8056，上涨0.17%或14点。现货方面，昨日华北LLDPE价格下降30元/吨至8300元/吨。
【重要资讯】
1、本周PE开工负荷在82.51%，较上周上涨0.17个百分点。
2、本周PE下游开工个别下跌。农膜开工下降6个百分点至29%。目前下游各行业主流开工在29%-58%。
【交易策略】
当前PE库存均处历史同期低位，从检修计划看PE高检修持续至7月，PE今年投产基本结束，但5月进口到港预计增多，需求表现也弱，中期价格中枢或呈震荡上移。短期看，低库存+高检修+弱需求，短期震荡。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
银河期货
甲醇
【市场情况】
期货市场：期货盘面弱势震荡，最终报收2337（-38/-1.6%）。
现货市场：生产地，内蒙南线报价2210元/吨，北线报价2200元/吨。关中地区报价2350元/吨，榆林地区报价2210元/吨，山西地区报价2300元/吨，河南地区报价2390元/吨。
消费地，鲁南地区市场报价2440元/吨，鲁北报价2440元/吨，河北地区报价2300元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2380元/吨，云贵报价2500元/吨。
港口，太仓市场报价2420元/吨，宁波报价2540元/吨，广州报价2580元/吨。
【重要资讯】
截至2023年4月26日11：30，中国甲醇样本生产企业库存31.61万吨，较上期减少4.93万吨，跌幅13.50%；样本企业订单待发28.94万吨，较上期减少0.61万吨，跌幅2.05%。
【交易策略】
近日，随着节前备货临近尾声，市场情绪有所降温。临近五一，下游终端补库基本结束，叠加期货市场持续弱势运行，市场情绪有所降温，南北线主流厂家竞拍价格高位回落，竞拍参与者积极性有所降低，贸易商转单价格跌至2200元/吨，较高点下跌80元/吨。鲁北地区需求尚可，地炼利润可观，积极采购备货，招标价格持续坚挺运行。港口地区库存继续去化，刚需持续拿货，基差坚挺运行，低库存下刚需消耗，同时新一期港口继续去库，带动基差坚挺，短期甲醇延续偏强格局运行。中长期来看，随着伊朗地区开工率稳步提升，加之非伊货源充裕，未来到港有一定增量，同时五月份之后检修装置逐步回归，在需求没有进一步提升空间的前提，对市场造成一定压力，短期市场情绪尚可，暂不足以扭转中长期趋势，同时国际市场氛围悲观情绪恶化，在煤价低位震荡的背景下，区间上沿高空09为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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尿素
【市场情况】
期货市场：尿素期货盘面弱势运行，最终报收1988（-13/+-0.65%）。
现货市场：尿素现货价格整体下跌为主，局部窄幅反弹，河南中小颗粒出厂报2320-2330元/吨，山东中小颗粒出厂报2320-2350元/吨，河北中小颗粒出厂报2300-2310元/吨，山西中小颗粒出厂报2270-2280元/吨，安徽中小颗粒出厂报2450-2470元/吨，*疆新**中小颗粒出厂报2350-2370元/吨。
【重要资讯】
2023年第17周(20230420-0426)，中国尿素分原料产能利用率：煤制尿素86.20%，环比涨1.63%；气制尿素74.68%，环比跌2.18%。
【交易策略】
交割区尿素现货价格整体延续跌势，节前需求偏弱，市场悲观氛围继续蔓延，多数地区降价后主流厂家收单依旧不佳，成交基本停滞，新一期厂家库存继续大幅累库，库存创三年来新高，压力不断加大，整体价格延续跌势。山东地区厂家出厂报价偏高，今日大幅降价后，收单效果叫昨天有所减弱，区内贸易商情绪低迷，持续低价出货；河南地区厂家降价后新单成交旺盛，企业情绪尚可，待发略有支撑，出厂报价暂稳为主。山西地区厂家出厂报价继续下调，省内需求持续减少，企业成交骤减，待发持续减少，厂家库存压力开始显现，出厂报价延续跌势；河北地区由于出口持续受阻，且内蒙低价货源冲击当地市场，企业成交依旧乏力，出厂报价跌幅走扩。一方面，五一临近，下游需求整体偏弱，随着出厂报价连续下跌，下游拿货积极性并无改善，复合肥厂成品库存积压，节前采购积极性低，贸易商投机性需求更显一般，持续低价抛货，需求支撑力持续走弱，不过部分地区大幅降价后下游拿货积极性略有提升，但主要以刚需补库为主，中长期需求支撑依旧偏弱。另一方面，当前煤炭处于弱势状态，尿素价格虽连续走弱，但企业生产依旧有一定利润，开工率高位运行，日均产量持续咱17万吨以上，供应宽松，叠加五一临近，厂家开始低价预收节假日新单，企业库存压力大增，出厂报价延续跌势。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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煤炭
【市场情况】
4月27日，港口市场5500大卡市场报价1000-1030元/吨，5000大卡市场报价890-920元/吨，4500大卡市场报价790-800元/吨。内蒙地区煤5500大卡价格750-820元/吨，5000大卡价格640-680元/吨，4500大卡价格510-570元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡价格860-910元/吨，5800大卡价格810-860元/吨；山西非电企业用煤5500大卡价格790-840元/吨，5000大卡价格690-740元/吨，4500大卡价格550-600元/吨。
【重要资讯】
4月27日，国家能源局举行新闻发布会，发布2023年一季度能源形势、可再生能源发展情况，发展规划司副司长董万成在会上表示能源供应保障能力不断增强。强化重点产煤省区和企业安全生产，全力推动油气资源勘探开发和增储上产。
【交易策略】
市场情绪继续走稳，港口报价延续小幅探涨，坑口地区涨跌互现，整体以小幅提涨为主。环渤海港口地区库存依旧高位，江内港口库存持续创新高，正值电煤需求淡季，压制港口价格反弹预期。不过大秦线正值春检，日均运量降至100万吨左右，港口调入日均减少20-25万吨，同时内地电厂库存回升较慢，在水电持续乏力背景下，仍有补库预期，但在长协和进口补充下，市场煤采购力度较弱，同时沿海地区电厂库存尚可，高价略有*制抵**，今日港口整体继续下跌为主。坑口地区，随着供暖季结束，煤矿供应高位，库存开始积累，但近期产地大雪，影响部分地区煤矿生产，不过非电需求支撑力度有限，预计本周弱势运行为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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PVC
【市场情况】
昨日PVC下跌，日盘V2309收于5994，下跌0.89%或54点，夜盘V2309收于6001，上涨0.12%或7点。现货市场，昨日PVC现货市场盘中交易价格继续下调，华东地区电石法五型价格看至5870-5970区间，乙烯法交投僵持区域送到6050-6250区间。广州PVC市场价格继续走低。幅度在50-70元/吨，市场成交清淡，临近五一假期，部分下游有放假计划，整体备货积极性略差，现货成交主流在5930-6000元/吨。
【重要资讯】
1、本周电石生产企业样本开工率环比减少0.4%在62.85%，企业生产利润持稳在-469元/吨。下游：PVC糊树脂产能利用率环比减少4.18%在56.84%左右；电石外采型PVC产能利用率环比增加0.31%在60%，冀鲁豫三地外采电石型PVC产能利用率环比减少4.15%在36.50%。
2、隆众初步估算，2023年4月国内PVC产量预期在182万吨，环比减少6.99%，同比减少2.74%，累计同比减少0.27%。
3、本周PVC社会库存初步统计环比减少3.9%，行业库存初步统计环比减少3.7%；上游生产企业检修及承压减负荷，产量继续减少，行业库存缓慢消化降库。
4、本周PVC生产企业预售订单初步统计环比增加0.3%，出口竞争增强，签单量放缓，内贸节前预售压力增加，增量有限。本周PVC生产企业厂库库存初步统计环比减少3.5%左右，同比增加61%。
5、本周PVC生产企业产能利用率环比减少0.28%在70.05%，同比减少8.10%；其中电石法在65.56%，环比增加0.19%，同比减少13.11%，乙烯法在85.39%环比减少1.90%，同比增加8.63%。
【交易策略】
本周PVC上游去库社库去库，开工继续小幅下降，检修仍旧集中。PVC4月中旬开始集中检修，检修集中会持续到5月中旬。需求端，出口签单走弱，内需表现偏弱。整体供需双弱，短期价格震荡。中期高库存+新产能投放+弱需求，价格依旧偏空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)。
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PTA
【市场情况】
昨日TA2309主力合约日盘收于5586(-68/-1.2%)，夜盘收于5578(-8/-0.14%)。现货方面基差稳定，主港基差09+520，5月MOPJ在634美元/吨CFR，PX估价1065美元/吨CFR，较上一日下跌24美元。
【重要资讯】
CCF：截止本周四，国内PTA开工率80.9%，环比持平，聚酯开工率85.9%，周环比下降1.3%，江浙织机综合开工维持在62%，江浙加弹综合开工周环比上升2%至69%，江浙印染综合开工周环比下降5%至68%，五一假期开工仍有1-2成左右的下降空间。
【交易策略】
昨日上游PX价格延续回落，下游聚酯产销维持弱势，PTA现货加工费回升至580元/吨附近。5月嘉通能源二期250万吨新PTA装置产能释放，国内PTA检修装置依然集中，低利润和订单不佳影响下节后聚酯补货需求可能有限，PTA供需边际相对走弱，预计呈震荡偏弱走势。（以上观点仅供参考，不做入市依据)
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PP
【市场情况】
昨日PP下跌，日盘PP2309收于7412，下跌1.41%或106点，夜盘PP2309收于7433，上涨0.28%或21点。现货方面，华东拉丝价格下降30元/吨至7550元/吨，华南拉丝持稳7650元/吨，华北拉丝价格持稳7570元/吨。
【重要资讯】
1、本周PP主要下游领域开工负荷率小幅下降。其中塑编开工下滑2个百分点，BOPP膜开工下滑3个百分点，注塑企业开工下滑1个百分点。下游企业订单下滑，部分企业成品库存高企，导致企业开工负荷率下滑。
2、本周国内PP装置开工负荷率为73.98%，较上一周下降4.59个百分点，较去年同期下降7.85个百分点。
【交易策略】
PP一季度投产215万吨新装置，PP二季度仍面临较多新产能投放，4月检修仍旧高位。需求方面，PP下游开工普遍低位，整体内需弱势。短期看，低库存+高检修+弱需求，短期震荡偏弱。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
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PF
【市场情况】
昨日PF2306主力合约日盘收于7330（-48/-0.65%)，夜盘收于7296（-34/-0.46%），现货方面半光1.4D直纺涤短江浙商谈重心7300-7500元/吨，福建主流7500-7600元/吨附近，山东、河北主流7400-7550元/吨送到。
【重要资讯】
CCF：截止本周四，聚酯开工率85.9%，周环比下降1.3%，江浙织机综合开工维持在62%，江浙加弹综合开工周环比上升2%至69%，江浙印染综合开工周环比下降5%至68%，五一假期开工仍有1-2成左右的下降空间。
【交易策略】
五一期间下游纱厂在部分放假影响下开机率将继续下滑，另外由于亏损持续部分纱厂开始出现开五停二等减产现象，短纤在下游的疲软态势下倒逼减产，五月福建地区涤纶短纤减产计划增加，在加工费低位的情况下短纤开工仍有可能下降，纱厂库存有待去化，短纤供需面缺乏向上驱动，价格预计震荡偏弱走势。(以上观点仅供参，不做入市依据）
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MEG
【市场情况】
昨日EG2309期货主力合约日盘收于4156（-68/-1.61%），夜盘收于4172(+16/+0.38%）。现货方面基差稳定，MEG现货基差在09合约减130-140元/吨附近，5月下期货基差在09合约减90-95元/吨。
【重要资讯】
据CCF统计，截至4月27日，中国大陆地区乙二醇整体开工负荷在60.25%(较上期上升1.85%)，其中煤制乙二醇开工负荷在61.88%(较上期上升0.43%)。
【交易策略】
5月国内海南炼化、中海壳牌、恒力石化、浙石化均有检修计划，乙二醇检修量环比上升。随着石化下调环氧乙烷价格后与乙二醇价差缩小，后期炼厂有转产乙二醇的可能，短期看转产的数量有限，还不会对乙二醇供应端带来明显影响。在供应端持续收紧的影响下，5月份供需总体预计呈现紧平衡，价格预计呈震荡走势。（以上观点仅供参考，不做入市依据)
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EB
【市场情况】
昨日EB2306期货主力合约日盘收于8230（-90/-1.08%)，夜盘收于8232（+2/+0.02%)。现货方面江苏苯乙烯现货自提均价8265元/吨，环比下跌55元/吨，华东纯苯现货均价7150元/吨，环比下跌80/吨。
【重要资讯】
卓创资讯：截止本周四，国内苯乙烯开工率76.49%，周环比下降0.18%，下游EPS开工率51.81%，周环比上升0.83%，PS开工率76.25%，周环比上升0.75%，ABS开工率81.64%，周环比下降4.7%。
【交易策略】
国内苯乙烯供应相对稳定，下游硬胶产品EPS和GPPS利润回升，但成品库存偏高的局面仍存，下游节前备货意愿低，本周苯乙烯主港库存及上游纯苯港口库存继续攀升，二季度苯乙烯仍面临累库压力，苯乙烯价格预计震荡偏弱走势。(以上观点仅供参，不做入市依据)
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液化气
【市场情况】
PG06夜盘收4495点（-0.44%）。
现货市场，华南国产气+0至4925，华南进口气-20至4990，山东民用气+15至5195，山东醚后-130至6290，华东液化气主流价格4850-5050元/吨。
【重要资讯】
隆众资讯报道：昨日华南液化气市场稳中码头成交小幅松动，市场商谈清淡，国际外盘下行以及临近过节，市场行情已显疲态，预计今日市场稳中存下行空间。昨日华东市场稳中局部走跌，整体氛围一般。临近五一假期，运力逐步下降，上下游操作谨慎，卖方调整意愿有限，预计今日华东市场或以稳为主。昨日山东民用气市场交投平稳，上游多产销无压，预计今日民用气市场大面维稳。昨日醚后市场交投氛围尚可，厂家持续让利低位成交有所好转，预计今日醚后市场低位回稳，个别高位补跌。
【交易策略】
5月份进口成本预计环比变动不大，进口利润仍在盈亏平衡上方，华南市场价格估值高位，叠加消费淡季，短期预计上行驱动有限。华南基差+170至410元/吨，盘面估值小幅走弱。PG单边预计窄幅震荡。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纯碱
【市场情况】
1)期货市场：昨日纯碱期货震荡运行，主力09合约收于2141元/吨（-2/-0.09%），夜盘收于2163元/吨（+20/+0.93%），05-09价差扩大至498（+2/0.4%）,09-01价差扩大至328（+18/+5.81%）。
2)现货市场：纯碱现货价格维稳，重碱均价为2938元/吨（-13），轻碱均价为2624元/吨（-7），轻重碱价差为313（-5）。东北重碱下调100元至2950元/吨，轻碱下调50元至2750元/吨。沙河重碱维稳至2850元/吨，华东轻碱维稳至2600元/吨。
【重要资讯】
1)据隆众资讯，截至2023年4月27日,江浙地区综合开机率为62.06%，环比上期-6.21%。
【交易策略】
供给端，本周纯碱开工率上升至94.36%（+1.42%），产量上升至63.05万吨（+1.53%）。纯碱厂家库存为44.42万吨（+14.84%），社会库存继续下降，总量不足6万吨。远期投产压力下，纯碱价格承压，预计整体处弱势震荡。临近月末玻璃厂减少纯碱采购以压低月初新订单价格，纯碱短期供给宽松，表现为厂库连续4周累库，预计弱势震荡为主。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。
银河期货
玻璃
【市场情况】
1)期货市场：昨日玻璃期货震荡上涨，主力09合约收于1753元/吨（-60/-3.31%），05-09价差扩大至163（+14）,09-01价差缩小至169（-12）。
2)现货市场：玻璃现货价格普涨，沙河大板市场价上调24至1892元/吨，湖北维稳至2160元/吨，浙江维稳至2340元/吨。
【重要资讯】
1)据隆众资讯，截止到20230427，全国浮法玻璃样本企业总库存4574.6万重箱，环比-9.07%，同比-34.24%。折库存天数20.1天，较上期-2天。本周浮法玻璃各地区生产企业普遍出货较好，平均产销率在116%，整体库存削减明显。
【交易策略】
昨日厂商部分涨价，产销边际走弱但仍持高位，去库力度较大，周环比下降9.07%。目前价格行至高点，场内对后市心态分化，采购情绪偏谨慎，需持续观察节后地产需求及节前产销情况。短期看产销好转对现货价格形成较强的向上驱动，但下游原片库存高位下采购意愿降低，或以消化原有库存为主。
银河期货
工业硅
【市场情况】
期货市场：27日工业硅早盘冲高后回落，午后跳水，主力合约SI2308收于15175元/吨（-245，+0.26%）。
现货市场：昨日工业硅现货市场暂稳运行,27日云南出厂金属硅成交553不通氧14900-15000平；通氧553#15400-15500平；551#15500-15600平；441#15700-15800平；4402#15800-15900平；3303#15900-16000平；421#15900-16000平、月单昆交17000-17200平（元/吨）。下游多晶硅单晶复投料175-185均价180跌5；单晶致密料173-183均价178跌5；单晶菜花料170-180均价175跌5（元/千克）。ADC12继续下行，华东均价为19050元/吨，日跌100元/吨。DMC持稳。
【重要资讯】
1、据铁合金在线不完全统计，截止目前四川113台金属硅矿热炉正常开启27台，环比增产6台，同比减产24台;开工率23.89%，环比上升5.31%;投产产能23150吨，产能释放率25.23%，环比上升2.5%%;月产量约20450吨，环比增产1350吨，同比减产16250吨。
【交易策略】
目前供应端华北、华东地区陆续有企业停产或计划停产，整体开工低位，*疆新**地区受电网检修原因部分地区略有上涨，西南地区陆续进入丰水期，预估还有5分-1毛电费下降空间，但是受行情限制厂家端复产情绪相对并不高涨。随着五一假期临近，下游节前备货基本结束，多晶硅厂招标告一段落，市场成交再转清淡，单体厂减产操作较多，市场高库存虽有缓解，但还未回归到正常范围，铝板块在海外银行危机影响下市场情绪稍显紧张，价格不断阴跌。终端需求表现疲软，整体情绪较低沉，预计短期盘面仍将维持底部震荡。（观点仅供参考，不作为买卖依据）
