欧美新增病例略有回升。截至11月25日，美国日均新增病例小幅回升，日均新增病例数升至4.3万例左右，日均死亡病例329例有所下降，短期重症率接近于0。
与此同时，整体医疗负担回落，截至11月27日，美国住院病床占用率下降至75.8%，其中：因新冠住院占用率小幅升至4.2%；ICU病床占用率下降至72.9%，因新冠ICU占用率上行至4.6%，虽然有所回升，但与新冠相关的医疗负担仍在相对低位。
欧洲死亡病例持续回落，但新增病例也有所回升，截止11月25日，日均新增病例为11.2万例，其中法国增长幅度较大。
东南亚新增病例情况持续分化。截至11月25日，除泰国和越南外，东南亚主要国家新增确诊病例均有下降。而从日均死亡病例数来看，仅泰国死亡病例有所上升。
东南亚主要国家日均新增病例（例，7日移动平均）
变异毒株分布方面，BQ.1在美国的感染占比已经过半，成为主要感染毒株。
美国CDC新冠检测数据显示，截至11月26日，奥密克戎变异株BQ.1与其亚系BQ.1.1在主要毒株中的占比之和已经上升至57.3%。此前盛行的BA.5的占比则进一步下降至19.4%。
美国新冠变异毒株分布占比（%）
数据来源：CDC，金鹰基金
欧美经济下行压力有所增大，景气指数双双位于枯荣线以下。11月美国Markit制造业PMI指数由10月的50.4下降至47.6，跌落至荣枯线之下，并创2020年5月份以来新低；服务业PMI下降1.7至46.1，已经连续5个月处于荣枯线下。考虑到高通胀与美联储持续加息的影响，景气指数或仍趋于走弱。11月欧元区制造业PMI指数小幅回升至47.3，但仍处于低位，且已连续5个月位于荣枯线之下；服务业PMI指数为48.6，与10月持平。其中，德国和法国制造业PMI指数有所回升，而德国和法国服务业PMI指数仍在下滑，英国制造业PMI指数和服务业PMI指数均较上一月持平。
具体来看，美国新建住房销售保持负增长，10月同比增速为-5.8%，跌幅较9月的-19.7%显著缩小；不过，仍处于负值区间，且已连续8个月增速为负。当前美国30年期抵押*款贷**利率也回落至6.6%，但仍处历史高位。美国制造业放缓，10月美国核心资本品（剔除国防和飞机）新订单同比增速为6.6%，已经连续5个月放缓；不过环比由负转正至0.7%。此外，10月除国防外的耐用品订单同环比均有所放缓。欧洲消费者信心指数依然偏弱。11月欧元区19国和欧盟27国消费者信心指数为-23.9和-25.8，分别较10月份回升3.7和3.1。不过整体来看，消费者信心指数仍处于历史低位。考虑到未来欧洲高通胀或难以快速缓解，欧央行加息仍将持续，消费者信心指数短期内或难以明显改善。
欧美PMI指数在11月均落入荣枯线以下
数据来源：CEIC，金鹰基金整理
