金鹿财行深陷“兑付危机”的消息近日刷爆了财经媒体圈。然而，“金鹿”危机余波未了，“中晋系”又后来居上，P2P平台问题频发，互联网理财的安全性再次成为当下业界关注的焦点。
综合新华社、凤凰财经消息，美女炫富引发血案，“百亿中晋系”崩盘：该案件牵涉面积之大远超之前的“金鹿”。从规模体量来看，中晋是一家百亿级理财平台。据其公布的数据，截至2016年2月10日，中晋合伙人的投资总额已突破340亿元，涉及总人次超过13万。关于中晋的有关数据、内幕详情及各种飞短流长还有待警方的进一步经侦证实。那就让中晋的“流弹”再飞一会儿，我们先来解剖一下金鹿财行这个典型样本是怎样一步一步从投资者眼中的“明星”陷入兑付危机的深渊的。
从明星沦落“漩窝”，金鹿财行深陷兑付危机
根据其官网介绍，金鹿财行是一家以“社区金融服务”为中心、提供定制化“综合理财服务”为主的金融咨询服务类机构。这家头顶“2015年度最佳互联网金融机构”耀眼光环，曾开启“互联网＋金融＋电影”新模式的理财公司，资产管理规模从零到逾160亿元，仅仅用了16个月，发展不可谓不快，一时之间成为众多投资者追捧的明星网贷平台。
问题首先爆光于今年1月20日，新华社刊文《成立多个公司圈钱 理财公司背后*局骗**怎么察觉》，质疑上海一些“理财公司”的高回报“理财产品”，“金鹿财行”和“当天财富”两家公司被“点名”。
此后，多个微信群和自媒体公号出现《网曝金鹿财行、当天财富、东虹桥小贷可能是上海开埠以来最大的庞氏*局骗**了》的网贴，金鹿财行被媒体曝出“自担保”、“庞氏*局骗**”造假作弊案，其母公司快鹿集团也因《叶问3》票房造假、重复募资而身陷质疑的漩涡。
直至3月30日晚间，大批投资者集聚上海金鹿财行总部，要求兑付，金鹿财行遭遇挤兑危机。金鹿财行相关负责人不得不承认，因资金链出现问题，影视宝产品确定出现兑付问题，可能延后兑付2-3个月。目前事件还在进一步发酵中。
据融360据实地调研，发现金鹿财行在实际运营过程中存在多处不合规的情况，比如违反《网贷意见稿》开设线下理财门店、进行自担保、承诺本息保障、滥用背书、审贷不严等。
“互联网+金融+电影，看起来是创新的互联网金融商业模式，但如果是通过自己的影视公司、自己的担保公司、自己的P2P平台、自己的财富管理公司，为自己投资的影片募集资金——这样一家沉醉于影视资本运作的投资集团，很难不被外界质疑为一种自设的自融谜局。”有业内人士分析，“而自融是P2P不能触碰的底线，它没有办法对资金用途和流向实施监控，存在道德风险；资金可能流向一些根本就没有什么着落的项目，甚至拿去填另外的窟窿。它相当于对投资者的欺诈，危害非常大。”
自融、自担保是隐藏在网络借贷资金链条里面的“定时*弹炸**”，是悬挂在P2P平台头顶上的的达摩克利斯之剑，无一例外地成为问题显现的根源。E租宝、大大集团事件都是前车之鉴。
P2P 平台问题频发， 互联网理财安全再成焦点
P2P是一种新兴行业，由于现仍处在发展初期，显性门槛不高，运作不规范、监管缺失，导致鱼龙混杂，乱象环生。年初以来已有泛亚集团、鑫琦资产、鑫利源、惠卡世纪等问题平台不断曝光，今后必将还有越来越多的问题平台浮出水面。
“金鹿危机余波未了，中晋系又后来居上，P2P平台问题频发，金鹿财行、中晋不是第一个，也绝对不是最后一个，接下来还将会有更多缺乏他律及自律的违规网贷平台自食自融、自担保所酿的恶果”，上述业内人士表示，从近期问题平台被曝光的频率来看，P2P行业洗牌正在加速，违规的问题会被逐渐清出市场，未来几年或将有90%的网贷平台倒闭。
泥沙俱下之下，普通的中小投资者要想慧眼识别这些P2P问题平台并不容易。何况，自去年开始，网贷行业平均收益率就一直处于下降通道中。从2015年1月15.81%，到2016年3月的11.63%，P2P综合收益率下降了418个基点（约4.18%）。
“作为普通中小投资者，资金安全永远是第一位的。特别是追求稳健的投资者，与其去投那些良莠难辨的P2P平台搏取年化收益在7%—18%左右而且还在不断下滑的收益，还不如投票据理财的P2B平台获取年化收益6%—12%左右的收益，相对稳定且更具安全性。”上述人士建议。
追求安全稳健之下，票据理财P2B平台或成优选
据专业票据理财平台E票宝负责人介绍，票据理财和P2P网贷有诸多不同，P2P网贷是借助在线平台进行的个人与个人间的小额借贷交易，由借贷双方自由竞价，撮合成交。票据理财的银票是以银行刚性兑付的银行承兑汇票为质押的理财工具，投资者在网上购买理财产品、为企业提供融资。
P2P理财的风险点主要在平台是否合法正规、项目是否真实以及是否严格做好了风险控制、运营是否稳健等上面。现如今，P2P理财平台跑路风波不断，连个别具有行业代表性的平台也被有关评估机构列入互联网金融黑名单，其资金安全风险隐患不能不引人关注。
而票据理财的风险主要体现在票据本身存在的造假风险、平台自身的诚信及运营中的风险，以及承兑银行的破产风险三个方面，合规稳健运营的平台能较好地回避票据造假、平台自身的诚信及运营风险，信用程度相对较高。
比如，专业票据理财平台E票宝，其创始团队由平安银行、民生银行、恒生电子等知名金融机构及互联网企业的专业人员组成，在票据审核方面，有银行级别的风险控制，严格审查商票承兑人的资格，保证商票到期能如期兑付；在票据托管方面，E票宝平台与合作银行签订了全面合作协议，所有质押票据均由合作银行进行保管与托收，保障了质押票据的安全；在资金支付方面，引入银联网络进行资金托管，且支付结算和账户托管均由银联监控，保障了投资人的资金安全。在信息披露与规范经营方面，将银行承兑汇票查询查复通知书放在了平台醒目位置予以公示，及时发布本息还款公告等接受社会监督，很好地维护了平台的诚信。
“票据理财的唯一风险，甚至可以说就是银行倒闭，但那一定是将来有一天《商业银行破产法》的出台让国内银行有面临破产的风险之时”，上述人士表示，如若投资在经营规范、声誉良好、运作正常的票据理财平台上，其风险是微乎其微的。
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