核心观点：预计还有1-2倍上升空间。（声明：本文章不作为股票推荐，仅供研究使用，股市有风险，入市需谨慎！！！）

鄂尔多斯不是羊绒衫吗？这样问的已经OUT了，我们来看下鄂尔多斯的收入构成：

1、先来看公司基本情况：羊绒制品的生产和销售；发电、供热、供电、铁合金、硅铁、硅锰、多晶硅、煤炭、PVC、水泥、粉煤灰加工及其产品销售；引水、供水、污水处理；研究、开发循环经济、节能减排、综合利用；道路货物运输、仓储、包装、运输；城市、城乡公共汽车客运等业务。

2、亮点：据东方财富资料显示，公司的核心竞争力在于能源冶金产业链优势，全球硅铁龙头（请注意这几个字）。在该公司发布的2020年报中显示：电冶板块占收入比例为：87.03%，其中该板块中成为公司业绩主要来源（2020年服装板块相较于2019、2018减少十多个百分点），看下电冶板块中，硅铁、锰硅、电石、煤炭、化肥、PVC等产品，绝大部分商品在2021年都出现明显价格上涨趋势，价格上涨让鄂尔多斯2021半年报增长269%，

2021收入构成

这里以收入占比最高的硅铁为例（其他商品在2021年均是上涨状态，可以参考煤炭化工等期货走势），下面截取2021年硅铁走势图，看完大家便一目了然：

硅铁期货走势

我们不能很精细地计算出三季度及四季度该公司的利润情况，但是我们可以从中预期到2021年全年硅铁将会在历史高位震荡，参考半年报较去年增长情况，3、4季度业绩大概率会在半年报基础上至少翻一倍以上。有点简单粗暴但是很直接，一眼明了。其他商品也是如此。

3、目前半年报发布，据通达信数据显示，当前动态市盈率为15.8（9月7日），基于对全年业绩的预期，加上目前大宗商品市场的上涨引发的股民的高涨热情，会发生一定的泡沫，按照业绩翻倍市盈率为30左右测算，上涨空间应该还有1-3倍左右。

4、通达信显示，该公司目前AB股总市值497亿，但流通市值仅有81亿，因此该股适合资金炒作，容易产生泡沫，前些日子连续涨停的走势也说明了该股可能成为未来的潜力股。

5、涨幅：2021年以来该股从10元左右最高上涨至40元，股价已经翻4倍，很多人有恐高情节，但是基本面以及未来的预期可以支撑该股成为一个10倍股。

综合以上种种推断，粗略给一个估值，未来股价冲高至70-100之间概率较大。分析得比较粗犷，但是做股票主要靠逻辑，我们并不能精确算出每个价格最高点。真正的好东西是不需要算的，一眼看过去就觉得好。

今日分享：巴菲特有时会提到“折现现金流”，但是我从来没见过他算这个。（巴菲特答曰“没错，如果还要算才能得出的价值那就太不足恃了”）