随着基金年报、一季报的披露，很多人开始从基金定期报告中寻找投资线索。
小夏家有一只基金员工持有份额达到 2061万份 （仅A类），占据基金总份额的2.41%，A类总持有人户数也超过 15万户 （数据来源：2022年基金年报）。
这只超高人气的基金就是首只养老目标基金—— 华夏养老2040三年持有混合（FOF）！
01
成立以来年化收益率9.48%！
作为首只养老目标基金， 华夏养老2040三年持有混合A成立于2018年9月13日，成立以来截至2023年1月底净值增长率达48.82%， 成立以来年化收益达9.48%， 近三年累计收益率28.32%，创造了长期亮眼的投资业绩。
数据来源：华夏基金，经托管行复核，截至2023年1月31日。年化回报=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100%。华夏养老2040三年业绩比较基准为沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。详细注释见文末。
从历年年报来看，个人投资者持有份额也在不断增加，从2018年年底的2.64亿份，增加至2022年底的7.78亿份，显示了投资者对该产品的认可。
数据来源：Wind，基金年报
从产品设计上看，华夏养老2040主要适合70-80后人群，随着投资人生命周期的延续和投资目标日期的临近，投资风格进行“进取-稳健-保守“转变，权益类资产比例逐步下降。
在投资策略上采用动态的资产调整策略（下滑曲线模型），以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金，力求为投资者创造更佳的投资体验。
注：图示仅用于表达动态的资产调整策略投资理念，并不预示本产品具体信息，产品具体下滑轨道请以产品招募说明书等法律文件为准。
02
Y份额规模超2亿，持有户数3.5万
去年11月，个人养老金制度全面开启，Y份额基金也随之面世。作为首批纳入个人养老金产品名录的养老目标基金，华夏养老2040三年持有混合（FOF）自2022年11月11日增 Y类基金份额类别。
截至2022年底，不到2个月的时间，Y份额规模达到2.19亿元 ， 持有人户数也已突破3.5万。
华夏养老2040三年持有混合（FOF）
Y类代码017247
适合70-80后投资者
管理费、托管费较A类打五折！
03
看好2023年权益资产优选行业、风格和基金经理
华夏养老2040三年持有基金经理许利明，是 境内首只养老FOF基金经理 ，拥有25年从业经验，其中超8年公募基金管理经验，从业以来积累了丰富的组合管理经验、出色的宏观配置能力和良好的金融工程功底。
在投资上，许利明风格较为稳健，注重回撤控制，采用定性与定量相结合的方法优选绩优基金，追求长期可持续的稳定回报。在管多只养老目标基金业绩亮眼，代表性作品华夏养老2040、华夏养老2045成立以来 历史年化收益率分别达到9.48%、12.48%，显示出优异的投资能力。
注：数据源自华夏基金，经托管行复核，截至2023年1月31日。年化回报=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100%，平均收益均为算术平均。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。详细注释见文末。
其他在管同类产品业绩（截至2022年底，详细注释见文末）：
华夏养老2055五年持有混合（FOF）成立于2021.05.18，许利明自成立开始管理，成立以来至2022.12.31业绩（业绩基准）-14.64%（-17.51%）；
华夏安盈稳健养老目标一年持有混合（FOF）A成立于2021.10.15，许利明自成立开始管理，成立以来至2022.12.31业绩（业绩基准）-4.36%（-4.49%）；
华夏聚盛优选一年持有混合（FOF）A成立于2022.02.22，许利明自成立开始管理，成立以来至2022.12.31业绩（业绩基准）：-7.74%（-11.09%）；华夏福源养老2045三年持有混合发起式(FOF)、华夏福泽养老目标2035三年持有混合发起式（FOF）成立不足一年，华夏聚泓优选一年持有混合(FOF)成立不足六个月，暂不展示业绩。“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，养老目标基金不保本，可能发生亏损。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。
基金经理许利明认为， 2023年机遇远大于风险 。首先，随着负面因素影响减退，各地推出的稳经济政策会在2023年从量变累积成质变，从而推动中国经济出现温和复苏。海外方面，美国严厉的紧缩性货币政策走向尾声，边际上，国际资本的流动性有机会出现改善，从而有利于A股市场的表现。
从风险角度，经济复苏也存在一些挑战，投资信心恢复还需要时间。但整体上，对2023年权益市场的潜在表现较为乐观， 争取通过优选行业、风格和板块的方法，优选底层基金经理 ，为持有人创造长期可持续的回报。
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在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费的，称为A类基金份额；仅面向个人养老金，根据相关规定可通过个人养老金资金账户申购的，称为Y类基金份额。A类、Y类基金份额分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。
华夏养老2040/华夏养老2045历史业绩数据来源：华夏基金，经托管人复核，截至2023.01.31。年化回报计算公式为：区间年化收益率=（1+区间收益率）^(365/区间实际自然日天数）-1。
基金经理在管同类产品会计年度业绩（截至2022年底）
华夏养老2040三年持有混合（FOF）A成立于2018.09.13，许利明自产品成立开始管理，其中2018.09.13-2020.09.23与李铧汶共同管理，目前业绩比较基准沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%，2019、2020、2021、2022年完整会计年度业绩（基准业绩）：12.62%（19.73%）、35.58%（15.58%）、7.48%（-0.18%）、-14.12%（-9.43%）。
华夏养老2045三年持有混合（FOF）A成立于2019.04.09，许利明自产品成立开始管理，其中2019.04.09-2020.09.23与李铧汶共同管理，目前产品业绩比较基准沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%，2020、2021、2022年完整会计年度业绩（基准业绩）：50.38%（15.58%）、6.61%（-0.18%）、-16.21%（-9.43%）。
华夏养老2055五年持有混合（FOF）成立于2021.05.18，许利明自成立开始管理，目前业绩比较基准为：沪深300指数收益率*70%+中债综合(全价)指数收益率*30%，2022年完整会计年度业绩（基准业绩）为-17.99%（-15.20%），成立以来至2022.12.31业绩（业绩基准）-14.64%（-17.51%）；
华夏聚盛优选一年持有混合（FOF）A成立于2022.02.22，许利明自成立开始管理，业绩比较基准：沪深300指数收益率*65%+中证港股通综合指数收益率*5%+中债综合(全价)指数收益率*30%，成立以来至2022.12.31业绩（业绩基准）：-7.74%（-11.09%）；
华夏安盈稳健养老目标一年持有混合（FOF）A成立于2021.10.15，许利明自成立开始管理，业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×25%＋中债综合（全价）指数收益率×75%，2022年完整会计年度业绩（基准业绩）：-5.94%（-5.19%），成立以来至2022.12.31业绩（业绩基准）-4.36%（-4.49%）。
华夏福源养老2045三年持有混合发起式(FOF)、华夏福泽养老目标2035三年持有混合发起式（FOF）成立不足一年，华夏聚泓优选一年持有混合(FOF)成立不足六个月，暂不展示业绩。“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，养老目标基金不保本，可能发生亏损。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。业绩源自华夏基金，托管行复核，均截至2022.12.31，成立时间一年以内的产品未展示业绩。年化回报=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100%，平均收益均为算术平均。
风险提示：1.以上基金属于混合型基金中基金（FOF)，其预期风险和预期收益低于股票基金，高于普通债券基金与货币市场基金，属于中等风险品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2，“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，养老目标基金不保本，可能发生亏损。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。3,华夏养老2040三年持有混合( FOF)、华夏养老2045三年持有混合(FOF)的基金投资人最短持有期限不短于三年。在基金份额的持有期到期日前（不含当日），基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回申请；基金份额持有人将面临在持有期到期前不能赎回基金份额的风险。4.以上基金可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险 （在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。5.以上基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。6.基金管理人在构建FOF投资组合的时候，对基金的选择在很大的程度上依靠了基金的过往业绩。但是基金的过往业绩往往不能代表基金未来的表现，所以可能引起一定的风险。7,投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的 《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并違慎做出投资决策，独立承担投资风险。8,基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。9.基金管理人提醒投资者基金投资的 “买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。10,中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于以上基金没有风险。11.以上基金由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。12.本资料中观点仅供参考，不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。基金有风险，投资须谨慎。