随着中国经济增速放缓，即便负利率不是立刻就开行，利率（长期利率，十年期国债收益率）的下行趋势也是在所难免。美国处于加息周期，人民币面临又一波的贬值压力。
你会说，股市动不动就暴涨暴跌我也不怕，嘿嘿我清仓了，静静地看你们装逼就行了。但开篇提到的负利率以及人民币贬值，可就没那么云淡风轻了，这两者简直就是抢劫老百姓财富的大杀器。
先说人民币贬值
你会说，我在国内挣钱，在国内花钱，人民币贬值跟我有毛关系。呵呵。你且周身打量，衣食住行，有哪些东西是纯国产非进口的。淘宝上那些海外代购店，韩版春装、日系凉鞋、泰国酸角、美国车厘子、意大利咖啡豆、巴基斯坦甜橙、日本马桶盖……呵呵，只不过是你买东西撸卡是付人民币罢了，背后长长的供应链条上，都是赤裸裸的美元！到那时，人民币贬值，就会发现身边的东西开始疯狂涨价；连去香港买买买，也不再那么爽了。所以，人民币贬值，是一个经济现象，不论你深居国内还是经常参与涉外活动，都会受到非常大的影响。
再说负利率
负利率，钱放着不动就会越来越少，恐不恐怖？带不带劲？害怕不害怕？所以钱是一定不能放着不动的，只有一个途径，就是买买买，买楼买车买包包，但要留个神哦，不能把自己养老看病的钱也拿去买买买了吧？
养老看病靠社保？与其相信社保，还不如相信马克思和燕妮的伟大爱情……Oops，是相信马克思和恩格斯的伟大友谊。（社保是中国财富的一个黑洞，写社保危机的文章汗牛充栋我不赘述。）
靠谱点，养老和看病还是得自己攒钱买商业保险。对，我们中国有四大保险公司：平安、人寿、安邦、前海（后两家已经扑街，精彩故事在此不赘述）。不能不说，最近这几年国内保险公司扩张得还是相当猛的。看看平安的高管有几个是中国人……Oops，看看中国平安的股价翻了多少倍就知道了。
国内保险公司，引进海外高管，为了借鉴海外管理的先进经验，当然是好滴。但保险公司的运营可不全在高管，更重要的是保费的投资途径。这里开始讲点干货。保险公司发行产品，客户投保缴纳保费；保费中除了扣掉一小部分保险成本（就是当年保额乘以死亡率）和公司成本之后，大头是要拿去进行投资的，这部分也是体现保单收益的部分。投资做得好，保单收益高；投资做得不好，保单收益就低。
那么
保费中的大部分拿去投资的
到底是去投些什么呢？
投房地产？No way 没门
投基金？No 不行
投股票？Partially correct 部分正确
投债券？Yes!
保险公司的保费，绝大部分是投向债券，尤其是政府债券。政府债券靠利率获取收益，在利率较高的情况下，保单天然就会有较高的收益。而利率下行，保单收益就会下降。开篇提到负利率，读者是不是看到了些什么？
负利率是保险公司的夺命大招，重大利空！
话说，人类历史上曾有一个国家开行过负利率，那就是日本。而且日本政府极其恬不知耻地不允许本国居民购买外国（境外）保险。哦？这不是把日本国民往死里坑？
呵呵，然而其实不是这样。日元保单的收益率普遍还不错。这真的要得益于日元的可自由兑换的地位。由于日元可自由兑换，因此日本的保险公司可以通过“日元-美元”货币互换来锁定汇率，然后把换得的美元投资于美国国债。美国国债可是持续了世界上收益最高的债券之一。这样下来，虽然日元是负利率，但日本的保险公司却仍然能保证做到一定的保单收益。
但在中国，由于人民币不可自由兑换，那么人民币开行负利率之后，资本外流压力变大，资金出境的*锁封**会更加牢固。此时，由于人民币不能兑换，不可通过货币互换去变相投资美元高息资产，那么中国的保险公司通过投资于本地债券，利率不断下行甚至开始实行负利率的大背景下，便很难获得足够的收益；加之人口寿命增长以及医疗水平的提高，境内保险公司也将背上沉重的负担。
香港市场可以直接进行美元资产投资，这是香港对于中国来说最大的优势以及不可撼动的地位。
所以总结一遍作者的核心逻辑：
投什么货币？——美元
投美元什么资产？——固收或保险
怎么投？——去香港！
并不是让读者把全部身家拿来香港买一份保险（这样亲戚朋友子孙后代都会不允许），但分散投资、多元配置是当下进行投资的最重要的topic。在利率下行、人民币贬值的大趋势下，香港的金融市场实际上为我们中国居民进行美元资产配置提供了最便捷也是最可靠的途径。