上周聊了热门的半导体和科创50，这周聊聊之前欠的一篇文章：

除了医药、银行、交运，当前哪些行业仍处于左侧，值得大胆配置？

一

地产链是一个泛称，主要指地产、家电、建材三个行业。

首先看申万房地产行业，已经低估了很久，PB处于最低的7%的分位数。

数据来源：Wind，近5年，数据截至于2023年4月10日

原先市场预期今年将会是强复苏，GDP增速有望超5.5%甚至6%，但随着5%目标的提出和房住不炒的重申，大批博弈资金便撤退了，所以地产最近持续回调。

就连我持有的老将莫海波，已经持有地产多个季度，一季度也舍弃地产买起了信创，最近净值也比较喜人。

与房地产密切相关的家电和建材行业，PB分别处于最低的20%、14%的分位数。

数据来源：Wind，近5年，数据截至于2023年4月10日

数据来源：Wind，近5年，数据截至于2023年4月10日

地产、家电和建材都是不会消失的行业，只要有基本的均值回归概念，一旦企业的基本面回升，估值回归是大概率事件。

当然，龙头的机会会大于行业的机会。

这一判断，如果有机构的持仓加持，则信心会更足。

如果看行业龙头，则会发现无论是外资还是公募，持仓占比仍比较高。

特别是美的集团，仍是公募的TOP20重仓股，也是外资的TOP3重仓股，仅次于茅王和宁王。

二

第2个要聊的行业是农林牧渔。

今天伴随农牧板块的调整，饲料龙头跌到了我设置的智能单的价格，所以又买了一手。

虽然农牧较去年10月底部上涨了10%，但PB仍处于35%的分位数。

数据来源：Wind，近5年，数据截至于2023年4月10日

而且，这一次上涨的主力是二三线公司，一线龙头几乎没涨。

你问我怎么知道的这么清楚，因为我个股被套了小半年了。

但我长期跟踪下来，信心还是比较足的。

首先生猪龙头仍具备不错的成长性，未来出栏量目标是1个亿，这是量增。

其次是价升，生猪龙头的生猪头均市值可达10000元，当前头均市值为4400元，价的弹性惊人。

再看饲料龙头海大集团，设置的股权激励目标是：

2021-2025年饲料销量依次超过1850万吨、2300万吨、2800万吨、3400万吨、4000万吨，或者归属于上市公司股东的净利润依次超过32亿元、37.76亿元、44.56亿元、52.58亿元、62.04亿元。

过去2年，海大集团虽然未完成净利润目标，但21年饲料销量目标圆满完成。

若25年能达成62亿元的净利润目标，给予合理估值25-30倍，则合理市值为1550-1860亿元。

虽然农牧属于周期性行业，但因为其不错的成长性，如果选择在底部介入，回报也是比较可观的。

哪怕短期存在这样或那样的问题，但只要确定性不变，业绩如期完成，回报符合目标，那么等3年都值得。

三

最后一个聊的是化工。

虽然化工的PB估值并不算低位，但点位已是相对低位。

这说明市场对化工的预期并不低。

化工也是一个成长性巨大的行业，尤其是化工新材料，国产替代空间巨大。

另外受益于双碳，化工龙头的优势更为明显。

同时这个行业属于慢变的行业，所以龙头的竞争地位不容易被颠覆。

我对化工的理解相对有限，但我欣赏的不少基金经理都重仓或布局了化工，如姜诚等。

所以当市场大跌时，也能抄抄作业。

当然，化工的周期性也比较强，适宜在行业亏损严重时布局，所以适合有周期思维的同学。

本文系好买研习社原创，如需转载，请在文章开头注明来源于“好买研习社”。未经授权，任何媒体和个人不得全部或者部分转载，否则将承担相应的法律责任。

免责条款：本文内容为基于公开资料研究完成，并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。

边学边赚，就在好买研习社，更多内容，可以关注@好买研习社