#2月财经新势力#
内容提要：
1、新年首月德国工业订单强劲反弹，能源去俄化对欧洲制造业影响短暂；
2、德国2022年商品出口创历史新高，德美经济联系增强；
3、对俄罗斯能源说再见，对俄能源依赖度曾高达40%的德国终于成功将俄罗斯能源清零；
4、并非欧洲离不开俄罗斯能源，而是俄罗斯无法离开欧洲市场。
一、新年首月德国工业订单强劲反弹，能源去俄化对欧洲制造业影响短暂
德国联邦统计局(Destatis)上周公布的数据显示，该国2023年1月份的工业订单强劲反弹，这是欧洲头号经济体，在能源彻底去俄化经历了半年多的能源价格大幅上涨、企业经营成本增加导致订单减少之后的强劲复苏的最新迹象，证明欧洲已经有效地应对了俄乌战争引发的能源危机。根据 Destatis 的数据，2023 年 1月的新订单环比强劲增长3.2%，其中电子设备、金属制品等行业订单大幅增长。2022年12月，受乌克兰危机的重创，订单大幅下滑至2020年年中以来的最低水平。
德国统计局表示，德国政府在能源涨价期间的救助措施降低了企业和消费者的能源成本，制造业需求在 2022 年底趋于稳定。最新的工业订单数据，以及近几个月商业环境的改善，都在证明过去冬季的经济低迷可能非常短暂，德国经济正在伴随着春天的到来而重新扩张。德国政府也预计经济将在2023年全年避免衰退并实现增长。
标普公布的制造业采购经理人指数（PMI）也显示了德国制造业的复苏。2023年1月，德国的制造业PMI终值也从2022年12月的47.1回升至47.3，明显高于47的市场预期。
当然，德国的制造业订单大幅回升，不是孤例，是欧洲经济在集体能源去俄化之后，已经适应了新的能源供应链、结束了短暂的经济波动之后，迎来了新一轮经济扩张周期。
2023年1月份，欧洲制造业PMI为49.1%，较上月上升0.9个百分点，延续2022年11月以来的回升势头，已连续第3个月上升，且升幅有所扩大，显示欧洲制造业回升的趋势已经基本稳定。从主要国家来看，德国、英国、法国和意大利等国制造业PMI较上月均有不同程度上升，法国和意大利制造业PMI升至50%以上，德国之前对俄罗斯的能源依赖最为严重，所以制造业的回升还不如其他欧洲国家那么强劲有力。英国因为政坛不太稳定，半年之间经历了三任首相，导致了经济波动较其他国家更大。
二、 德国2022年商品出口创历史新高，德美经济联系增强
根据德国统计局2月1日发布的国际贸易数据，2022年，“德国制造”商品出口到国外的总价值达到15640亿欧元，比2021年的13,680 亿欧元增长14.3%。在经历了能源去俄化带给经济特别是制造业的波动之后，商品出口仍然创下历史新高。
数据还显示，由于能源价格在2-3季度连续数月居高不下，导致2022年德国进口商品总值增幅超过出口。2022年德国进口商品总值达14881亿欧元，较2021年增长24.3%。但随着能源价格下跌，到2022年最后一个月，进口货值已经同比下降了6.1%。能源去俄化对能源价格的影响，小于经济学家的预测。
德国自身制造业的增长和发达国家的供应链重构，是德国2022年商品出口创下历史新高的主要原因。2022年德国对美国的商品出口达到1560亿欧元(约1693亿美元)，也创下历史新高，比2021年的1220亿欧元，大幅增长27.9%。美国已经连续8年成为德国最大的出口对象国。德国企业主要向美国出口机械、汽车、汽车零部件等，德国工商会的梅勒妮·博格尔巴克指出，去年下半年美国经济的稳健增长和进口的放宽推动了德国出口。
很显然，欧美之间通过供应链重构加强了经济联系，这有利于欧美自身的经济增长，但损害了中国的商品出口订单。
美国商务部2月7日公布的2022年美国对外贸易数据显示，2022年美国从欧盟进口了5530亿美元的货物，比上一年增长了12.6%，欧盟已经取代中国成为美国第一大贸易伙伴；美国从中国进口了5370亿美元的货物，已经降为美国第二大贸易伙伴，增长幅度为6.3%，只有从欧盟进口增幅的一半。
美国2022年商品和服务的总贸易逆差，创下9481亿美元的历史性纪录，巨大逆差的增加反映了美国企业和消费者对外国制造的产品和服务的强劲需求，2022年美国所有主要行业的进口都有所增加。但因为欧美之间和欧美与北美、东南亚、日韩之间贸易联系的加强，我们的外贸订单并未分享到美国需求强劲增长的蛋糕。
三、对俄罗斯能源说再见，对俄能源依赖度曾高达40%的德国终于成功将俄罗斯能源清零
新年第3天，德国驻华大使馆便在中国社交媒体微博上发文表示，自2023年1月1日起，德国不再购买俄罗斯石油，正式结束了对俄罗斯能源的高度依赖历史。德国驻华大使馆披露，在俄乌战争前，德国55%的天然气、50%的煤炭、30%的石油依赖俄罗斯。我们按照金额权重计算，德国之前对俄罗斯的能源依赖度高达39.6%。
俄罗斯入侵乌克兰初期， 能源结构上一直十分依赖俄罗斯的德国考虑到国内需求，反对对俄实施全面的能源制裁，只是承诺会降低对俄罗斯能源的依赖程度，大幅减少对俄罗斯石油、天然气和煤炭的进口量。 5月至6月，进口俄罗斯天然气和煤炭的份额就下降到了26%和8%。
之后的国际形势、俄乌在战场中的优势转换、国内舆论的压力，迫使朔尔茨政府严肃转变了对俄的能源制裁犹豫不决的态度，转而用快刀斩乱麻的方式痛击俄罗斯。 8月和9月，天然气和煤炭这两项数据就实现了对俄“清零”。到2022年底，德国在石油、天然气、煤炭等能源领域完全摆脱了对俄罗斯的依赖，脱钩速度之快令人咋舌。让俄罗斯曾经引以为傲的石油、天然气等能源*器武**，在德国甚至整个欧洲面前完全失效了。
2023年1月18日，德国总理朔尔茨在达沃斯国际论坛上发表了一次特别讲话。他乐观且坚定地表示：“在几个月内，德国完全独立于俄罗斯的天然气、石油和煤炭。我们在亚洲、非洲和美洲建立了新的伙伴关系，从而减少了我们的依赖……我们这个冬天的能源供应是安全的……我绝对相信，我们不会陷入衰退。我们已经展示出可以应对非常困难的情况。”
尽管存在物价上涨、劳动力短缺、疫情影响等困难，但德国2022年经济表现整体良好。2022年德国可比价GDP比上年增长1.9%，能源导致的通胀也有回落迹象。2022年12月，德国CPI同比涨幅已从三个月前的两位数涨幅回落到8.6%，上涨幅度有所放缓。2022年，德国的能源产品价格同比上涨幅度高达34.7%。
四、 并非欧洲离不开俄罗斯能源，而是俄罗斯能源无法离开欧洲市场
俄乌战争前和战争初期，很多人认为欧洲对俄罗斯管道天然气的过度依赖已成为其最大的战略弱点之一。无论是避免制裁，还是影响欧盟对乌克兰冲突升级的反应，遏制天然气流动的能力仍然是克里姆林宫对欧洲最重要、最有效的筹码。还认为俄罗斯可以在西方严厉的经济制裁下生存至少多年，但如果几个月后俄罗斯的天然气供应被削减，甚至只削减50%，欧盟将陷入严重困境。
从德国、欧洲2022年的经济数据来看，从2023年1月份的欧洲制造业PMI指标来看，上述判断高估了俄罗斯能源对欧洲经济的影响力，也严重低估了欧洲经济的内生力和发达国家供应链的适应性，更是低估了俄罗斯能源对欧洲市场的依赖性。
事实证明，并非欧洲离不开俄罗斯能源，而是俄罗斯能源无法离开欧洲市场。
离开了俄罗斯能源的欧洲经济持续增长，但离开了欧洲市场的俄罗斯，经济已经陷入严重衰退，即将崩溃。欧盟统计局1月31日公布的初步数据显示，2022年欧盟国内生产总值(GDP)增长3.6%。但2022年的俄罗斯GDP下降了3.5%。
2023年1月，俄罗斯的财政预算收入同比减少了35%，但预算支出却增加了71.6%，预算从去年同期盈余1250亿卢布转为赤字至少20131亿卢布。俄罗斯新年第一个月的预算收入水平，创下2010年以来的同期新低。预算支出和财政赤字则创下至少2000年来的新高。
【作者：徐三郎】