近日，美联储再次将利率上调0.25个百分点，以对抗美国的严重通胀，这已经是连续第10次加息了。受此影响，美国第一共和银行5月初因资金链断裂被关闭，成为两个月来被关闭的第三家美国区域性银行。今年3月美国硅谷银行和签名银行相继关闭后，大量储户恐慌性提款，第一共和银行也受到了这波挤兑潮的影响。3月初，美国第一共和银行的股价还有100多美元。自3月中旬，标普将第一共和银行的信用评级下调至“垃圾级”，直至4月28日股价暴跌至仅3.51美元，最终被关闭。
简单说的话，美国不少银行在低利率时期，购买了大量的债券投资组合，随着美联储的持续加息，导致这批债券严重贬值、流动性变差、短长期限错配。这“极大地”增加了银行体系的脆弱性。而对美国银行的无保险储户来说，如果银行倒闭，这些储户将损失一部分存款，这可能会促使他们取款。研究显示，即使只有一半的无保险储户决定提取存款，那么美国也将有186家银行面临倒闭的风险。
这三家倒闭的银行，只是三头先死的“灰犀牛”，后续还将有更多银行陆续“爆雷”。信誉大受打击的美元指数，也一路承压下跌。受此影响，各国都对持有美债产生了担忧，开始大量抛售美债。
比起此前硅谷银行和签名银行的倒闭，这次美国政府并没有直接出手兜底，而是通过商业收购的模式主导救助过程。第一共和银行5月1日被加利福尼亚州金融保护和创新局关闭，由银行业监管机构美国联邦储蓄保险公司接管。当日，美国联邦储蓄保险公司与摩根大通签订相关协议，由后者收购第一共和银行的所有存款和绝大部分资产。
现在美国大型银行非常乐意看到中小银行遭遇困境，他们伺机而动准备进行抄底收购，他们对于美联储加息是态度暧昧的，甚至是内心有点支持的。这种“大鱼吃小鱼”、“大到不能倒”，实际就是垄断组织在重新划分势力范围。毕竟，拜登的“金主”是美国大型金融机构。2020年的美国总统大选，拜登从华尔街金融巨头手里获得的资金支持是特朗普的三倍有余，同时支持拜登的大多数是大型银行，支持特朗普的基本是中小型银行。
美国前三家中小银行的倒闭，对美国的中小企业、普通储户，都会带来巨大的心理阴影。美国有众多的地方性小银行，没有风暴时，美国大量的中小企业主、普通储户，开开心心就近存钱，或者找相对高息的中小银行存钱。现在，风暴越刮越猛烈，他们天天看着这些新闻，会怎么办？当然，是想办法尽快把存款取出来，另存到“大而不能倒”的寡头银行去，即使利率差一点也无所谓了。
那么，地方性中小银行它们又能怎么应对呢？它们首先会想到把账上的一系列美国国债、美国企业债尽快变现，应对储户们的转账与提款。如果应付不了，就将来面临可能发生的挤兑潮。多米诺骨牌前几张倒了，自然后产生一系列连锁效应，如果全美国的中小地方性银行都这么操作了，那么就会引发美国国债、美国企业债、垃圾债价格大幅下跌，抛盘太多，就会抽开市场的流动性，从而引发美国全国性的流通货币枯竭危机。
这里，就要聊到全球股市了。如果全美国都感觉“美元短缺”，又会发生什么全球性的连锁反应呢？那就是全世界的热钱被抽回美国，特别是新兴市场被大举抛售包括股票在内的变现快的资产，然后把资金汇回美国以救急。这样，就会引发全球资产的下跌。好了，3400点的A股，可能正成为受影响的一份子，所以下周初，盯一下A股吧，别跌就行。
文末，再多点评一句美国小银行目前所面临的困局：这也是他们咎由自取。因为之前他们在低息时代，加杠杆操作上，比大银行更狠、更贪、更盲目，所以现在难救，死的也难看！