周三晚上，我在《日韩干架，中国受益！大A有股已飙升50%》中，分析了日韩干架对A股光刻机相关个股的影响。
可是日韩贸易争端愈演愈烈，日本曝韩“违规出口”化武原料，韩国又出现*制抵**日货运动。日韩关系不断恶化，中国或许也会遭受波及。
一、日韩矛盾持续升级
7月1日开始，日本政府将韩国从出口贸易“白名单”移除。7月4日开始，日本限制向韩国出口氟化聚酰亚胺、光刻胶、电子级氢氟酸这三种电子化学品。
限制方式主要是通过设置关卡。韩国想要进口这三种产品，需要申请日本的出口许可证还需通过日本的出口审查，整个流程预计需要3个月，而且审核可能还会趋严。
然而，韩国企业相关产品的库存仅能维持1-2个月，韩国企业开始寻求从中国购买相应材料。目前韩国LG显示表示正在对中国的氟化氢产品进行测试，除了LG显示，三星和SK海力士也在寻求从中国购买更多材料。
受此利好提振，国内有氟化氢业务的相关上市公司如多氟多、中欣氟材等股价大涨。
不过，据说日本可能还会继续扩大对韩国出口限制产品名单，增加的限制品项包含集成电路(IC)、电源管理IC(PMIC)、光刻设备、离子注入机、晶圆、光罩基底等。
二、日韩为何掐架？
本次日韩贸易摩擦的导火线是，韩国法院对日本企业做出了强制赔偿“韩国劳工”的裁决，要求日本公司向二战期间被强迫劳动的韩国劳工进行赔偿。
2018年11月，韩国最高法院判决：4名在二战时期，被日本企业强制征用的韩国幸存者胜诉。作为被告，日本的“新日铁住金公司”须向他们每人赔偿1.1亿韩元(约60多万人民币)。
日本政府及日方被告认为，韩国劳工的请求权问题已经解决，日本拒绝接受韩国法院的判决结果。
为了反击韩国，日本突然限制对韩输出3项关键电子原料。日本的这一次出手而言，可以说是一下就拿住了韩国的“七寸”。
因为日本更重视集成电路的上游产业布局，在基础高精尖材料领域拥有最强话语权；而韩国则更多是在下游的消费电子领域布局，拥有三星和LG等一线品牌。因此，日本能够凭借上游的高精尖材料轻松遏制住韩国的电子产业。
韩国目前已经率先开始商用5G建设，因此日本就时不时下个绊子，阻挠其发展。此次日本限制氢氟酸出口到韩国也不是第一次，早在去年12月份，日本政府就曾限制一家从事氢氟酸生产的日企向三星、SK海力士等韩企供货。
三、45万亿：1700亿
据韩媒初步估计，若发展至最糟情况，韩日半导体产业损失规模分别为45万亿韩元、1700亿韩元，韩国半导体业界遭受的损失近乎于日本的270倍。
为什么会有这么大的差距？因为在对韩国禁运的三大类材料中，日本厂商基本处于全球垄断地位。
全球氟聚酰亚胺总产量的90%、全球半导体企业70%的高纯度氟化氢都来自日本厂商。技术壁垒极高的光刻胶行业，亦长年被日本、欧美等少数专业公司垄断。
前五大厂商占据了全球光刻胶市场 87%的份额，日本 JSR、东京应化、日本信越与富士电子材料市占率合计达到 72%。在其他材料方面，日本厂商也不逞多让。
反观韩国，目前超过90%的氟聚酰亚胺和光刻胶、以及40%以上的高纯度氟化氢均依赖日本进口，禁令将让全球半导体营收状元和探花三星电子、SK海力士遭受重创。
在平时看来，韩国半导体产业可以说是风光无限，三星、LG等大型企业均是业界翘楚，无论产业规模还是知名度，都是世界一流的存在。
但是，日本一出手，就将韩国经济的虚弱面，一下子暴露在世人面前。这次打击对韩国的打击可以说是相当要命的。因为半导体是韩国最大的支柱性产业，是韩国经济的命脉所在。
看到中日互掐，国内朋友很高兴，认为日韩争斗，中国能坐收渔翁之利，这是真的吗？
四、中国能否“坐收渔利”？
这两天跟氟字沾边的公司股价都在大涨，比如中欣氟材的股价已经出现多次涨停。
然而，仔细了解下这家公司的主营业务就知道，它跟半导体材料没有半毛钱关系，虽然都有个氟字。
对于这件事，中欣氟材在投资者平台上也回复过股民询问，该公司表示“日本限制韩国出口的几种材料，目前公司尚未生产此类产品。”
事实上，别说中欣氟材公司没能力生产这三种材料，整个国内的公司都没多少能生产这种级别的半导体材料的，芯片级的氟聚酰亚胺、光刻胶及高纯度氟化氢主要掌握在日本、美国公司手里，其中日本公司占据的份额部分高达90%，少的也有70%，这也是日本制裁韩国的底气。
而中国目前的光刻胶、氟化氢、氟聚酰亚胺等还达不到高纯度要求。国内现在应用的很多材料，日本在上世纪九十年代就已发展成熟了。
国内虽在低端材料市场取得较大突破，但在高端材料方面相比国际水平普遍落后15到20年，有的可能高达30年。
所以，日韩贸易战对国内不会带来什么利好，反而放大了一种潜在的威胁，日本可以以此对付韩国，也一样可以对付中国。这也从侧面提醒国内加强在材料和设备的投入和布局已然刻不容缓。
当然，在二级市场上，资金要炒这些股也没办法，股民说你有你就有，大家就且醉且清醒吧。
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