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阿里运动鞋服数据点评
19 年 M1-M5 ，运动服及运动鞋阿里销售额分别同比 +20.6% 和 +9.8% ， 5 月，运动服子行业增速环比有所下滑，运动鞋增速环比有所上升：近12个月（2018M6-2019M5），阿里全网运动服和运动鞋销售额分别为163亿元和384亿元。19年M1-M5，阿里全网运动服累计销售额为57.93亿元，同比+20.6%。阿里全网运动鞋累计销售额为138亿元，同比+9.8%。19年5月运动服和运动鞋销售额分别为13亿元和27亿元，分别同比+6.92%和+5.57%，增速分别环比-5.74pct/+8.91pct。
19 年 M1-M5 ，运动服及运动鞋阿里销售额分别同比 +20.6% 和 +9.8% ， 5 月，运动服子行业增速环比有所下滑，运动鞋增速环比有所上升：近12个月（2018M6-2019M5），阿里全网运动服和运动鞋销售额分别为163亿元和384亿元。19年M1-M5，阿里全网运动服累计销售额为57.93亿元，同比+20.6%。阿里全网运动鞋累计销售额为138亿元，同比+9.8%。19年5月运动服和运动鞋销售额分别为13亿元和27亿元，分别同比+6.92%和+5.57%，增速分别环比-5.74pct/+8.91pct。
阿里运动服鞋板块竞争格局相对稳定，前四基本被耐克、阿迪达斯、安踏、李宁占据。虽然国际运动品牌仍占据头部地位，但本土品牌占天猫运动服销售额前10中5席，运动鞋销售额前10中6席，追赶势头强劲。运动服板块，19年M1-M5阿里全网阿迪达斯和耐克合计市占率超过25%，安踏（含FILA）和李宁合计市占率超过20%。运动鞋板块，19年M1-M5阿里全网阿迪达斯和耐克合计市占率超过36%，安踏（含FILA）和李宁合计市占率超过15%。
5月，天猫运动服销售额前9品牌依次为：阿迪达斯（德国/ 1.25亿元）、耐克（美国/9,743万元）、李宁（本土/8,671万元）、安踏（本土/8,601万元）、斐乐（本土/8,000万元）、彪马（德国/3,243万元）、特步（本土/2,734万元）、迪卡侬（法国/2,651万元）、under armour（美国/2,546万元）。（注：斐乐/fila与fila/斐乐销售额数据合并）。
5月，天猫运动鞋销售额前10品牌依次为：耐克(美国/3.11亿元）、阿迪达斯（德国/2.36亿元）、安踏（本土/1.92亿元）、李宁（本土/1.53亿元）、特步（本土/1.30亿元）、回力（本土/7,447万元）、匹克（本土/7,075万元）、匡威（美国/6,939万元）、乔丹（本土/5,680万元）、vans（美国/5,633万元）。
国际头部运动品牌天猫旗舰店增速远高于阿里全网增速，线上官方旗舰正品越来越受到消费者的青睐。从阿里全网销售来看，阿迪达斯运动服19年M1-M5阿里平台累计销售额为8.46亿元，同比+1.02%，阿里全网市占率14.61%。阿迪达斯运动鞋19年M1-M5阿里平台累计销售额为23.07亿元，同比+11%，阿里全网市占率16.72%。
从品牌天猫旗舰店销售来看，阿迪达斯天猫官方旗舰店19年M1-M5累计销售额为10.66亿元，同比+84.57%。M4和M5天猫官旗销售额分别为1.86亿元和1.97亿元，较去年同期分别+66.06%和+124.63%。
从阿里全网销售来看，耐克运动服19年M1-M5阿里平台累计销售额为6.09亿元，同比+13.99%，阿里全网市占率10.51%。耐克运动鞋19年M1-M5阿里平台累计销售额为27.50亿元，同比-3.08%，阿里全网市占率为19.93%。
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从品牌天猫旗舰店销售来看，耐克天猫官方旗舰店19年M1-M5累计销售额为11.82亿元，同比+45.51%。M4和M5天猫官旗销售额分别为2.26亿元和3.14亿元，较去年同期分别+41.26%和+77.53%。
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国内头部运动品牌天猫旗舰店增速与阿里全网增速较为接近。一方面，国内品牌的线上非正品比例相对国际头部品牌较低；另一方面，也反映出国内品牌在让消费者“为官方正品买单”方面仍有提升空间。从阿里全网销售来看，安踏运动服19年M1-M5阿里平台累计销售额为3.70亿元，同比+52.58%，阿里全网市占率6.38%。安踏运动鞋19年M1-M5阿里平台累计销售额为10.22亿元，同比+26.66%，阿里全网市占率7.40%。
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从品牌天猫旗舰店销售来看，安踏天猫官方旗舰店19年M1-M5累计销售额为7.12亿元，同比+44.33%。M4和M5天猫官旗销售额分别为1.53亿元和1.45亿元，较去年同期分别+56.66%和+39.80%。
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从阿里全网销售来看，斐乐运动服19年M1-M5阿里平台累计销售额为3.34亿元，同比+187.61%，阿里全网市占率5.77%。斐乐运动鞋19年M1-M5阿里平台累计销售额为1.27亿元，同比+39.54%，阿里全网市占率0.92%。
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从品牌天猫旗舰店销售来看，斐乐天猫官方旗舰店19年M1-M5累计销售额为3.71亿元，同比+101.72%。M4和M5天猫官旗销售额分别为6,559万元和1.13亿元，较去年同期分别+80.46%和+88.34%。
阿里全网销售来看，李宁运动服19年M1-M5阿里平台累计销售额为4.90亿元，同比+33.86%，阿里全网市占率8.46%。李宁运动鞋19年M1-M5阿里平台累计销售额为10.13亿元，同比+24.52%，阿里全网市占率7.34%。
从品牌天猫旗舰店销售来看，李宁天猫官方旗舰店19年M1-M5累计销售额为6.90亿元，同比+46.18%。M4和M5天猫官旗销售额分别为1.60亿元和1.20亿元，较去年同期分别+50.77%和+67.16%。
投资建议
运动鞋服强调功能性，产品较为标准化，消费者对于官方正品的诉求会强于普通服装，品牌认知建立后用户忠诚度会不断增强。随着本土运动品牌在产品研发、渠道下沉、营销策略和供应链管理等方面的不断升级，其在年轻一代消费者心中的品牌力正在不断加强，建议关注安踏、李宁。
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运动鞋服强调功能性，产品较为标准化，消费者对于官方正品的诉求会强于普通服装，品牌认知建立后用户忠诚度会不断增强。随着本土运动品牌在产品研发、渠道下沉、营销策略和供应链管理等方面的不断升级，其在年轻一代消费者心中的品牌力正在不断加强
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建议关注：安踏、李宁
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风险提示：存货风险、行业增速不达预期、多品牌运营难度加大。
近期报告
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行情回顾
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2019年5月27日至2019年6月9日，沪深300指数涨跌幅-0.81%，上证综指-0.88%%，深圳成指-2.19%，纺服板块指数（申万）-3.55%。
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年初至今，沪深300指数涨跌幅+18.40%，上证综指+13.39%，深圳成指+18.58%，纺服板块指数（申万）+5.35%。
行业重点公告
【富安娜】（002327 ）6 月3 日富安娜发布关于回购比例达到2% 暨回购进展公告
截止2019年5年31日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施回购股份，回购股份数量1846万股，占公司总股本的2.11%，最高成交价为9.13元/股，最低成交价为7.24元/股，成交总金额为1.54亿元（不含交易费用）。
【奥康国际】（603001 ）6 月3 日奥康国际发布关于回购公司股份的进展公告
2019年5月,公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份144.06万股，占公司总股本的比例为0.36%，购买的最高价为10.76元/股、最低价为10.13元/股，支付的金额为1,509.78万元（含佣金、过户费等交易费用）。截至2019年5月月底，公司已累计回购股份1,190.82万股，占公司总股本的比例为2.97%，购买的最高价为12.39元/股、最低价为9.81元/股，已支付的总金额为12,902.79万元（含佣金、过户费等交易费用）。
【星期六】（002291 ）6 月3 日星期六发布简式权益变动报告书
2019年5月29日，公司股东金鹰筠业琢石通过深圳证券交易所集中竞价的方式减持公司无限售条件流通股份50万股，减持股份比例占公司总股本的0.07%。
【安正时尚】（603839 ）6 月3 日安正时尚集团股份有限公司发布关于股份回购进展情况的公告
2019年5月，公司通过集中竞价交易方式回购股份数量为111.83万股，占公司目前总股本的比例为0.28%，成交的最高价为12.00元/股，成交的最低价为11.14元/股，支付的金额为1276.2万元（不含佣金、过户费等交易费用）。截止2019年5月31日,公司通过集中竞价交易方式累计回购股份数量为535万股,占公司目前总股本的比例为1.32%，成交的最高价为12.23元/股，成交的最低价为11.14元/股，支付的总金额为6283.65万元（不含佣金、过户费等交易费用）。
【比音勒芬】（002832 ）6 月3 日比音勒芬服饰股份有限公司发布关于回购公司股份的进展公告
截至2019年5月31日，公司以集中竞价交易方式累计回购公司股份208.1万股，占公司总股本的1.15%，最高成交价为48.18元/股，最低成交价为30.30元/股，成交总金额为7740.99万元（不含交易费用）。
【南极电商】（002127 ）6 月4 日南极电商股份有限公司发布关于股份回购进展的公告
截至2019年5月31日，公司以集中竞价交易方式回购公司股份，已回购公司股份数量1695.69万股，占公司总股本的0.69%，购买的最高成交价为10.989元/股，购买的最低成交价为6.895元/股，支付总金额为1.52亿元（不含交易费用）。
【御家汇】（300740 ）6 月4 日御家汇股份有限公司发布关于回购公司股份的进展公告
2019年6月4日，公司首次通过以集中竞价交易方式回购公司股份100万股，占公司现有总股本的0.245%，最高成交价为8.92元/股，最低成交价为8.61元/股，支付的总金额为877.81万元（不含交易费用）。
【拉夏贝尔】（603157 ）6 月4 日拉夏贝尔发布关于以集中竞价交易方式回购公司A 股股份的进展公告
公司于2019年3月22日召开的2019年第一次临时股东大会通过A股股份回购方案，拟以不超过人民币8,000万元、不低于人民币5,000万元的自有资金回购A股股份，用于公司股权激励和员工持股计划，本次回购A股价格区间为人民币7.31元/股—13.50元/股，回购期限为股东大会审议通过A股股份回购方案之日起不超过6个月。截止2019年5月31日，公司回购专用证券账户已开立，尚未开始回购公司A股股份。
【水星家纺】（603365 ）6 月5 日上海水星家用纺织品股份有限公司发布第三届董事会第二十三次会议决议公告
公司董事会同意提名李裕陆先生、李来斌先生、李道想先生、黄均祥先生、李裕高先生、李丽君女士为公司第四届董事会董事候选人，提名张佩华女士、潘敏女士、王振源先生为公司第四届董事会独立董事候选人。任期自 2019 年第一次临时股东大会审议通过之日起三年。
【水星家纺】（603365 ）6 月5 日上海水星家用纺织品股份有限公司发布第三届监事会第二十次会议决议公告
公司监事会决定提名孟媛媛女士、陈美珍女士为公司第三届监事会股东监事候选人，并审议通过了《关于公司第四届董事会董事薪酬方案的议案》及《关于修改<公司章程>的议案》。
【拉夏贝尔】（603157 ）6 月5 日拉夏贝尔公布关于收购 NAF NAF SAS60% 股权完成交割的公告
公司全资子公司 LaCha Fashion I Limited以 3,534 万欧元交易对价收购 Trendy Pioneer Limited 和 East Links International (HK) Co., Ltd.（上述两方合称“卖方”）合计持有的 LaCha Apparel II Sàrl 60%股权，以间接收购 Naf Naf SAS 60%股权。公司已于2019 年 6 月 4 日晚间收到卢森堡商业登记处出具的 LaCha Apparel股份已转让至 LaCha Fashion 的登记文件，本次收购股权交割达成。LaCha Apparel和 Naf Naf SAS 成为公司全资子公司，并将纳入公司合并报表范围。
【健盛集团】（603558 ）6 月5 日浙江健盛集团股份有限公司发布2018 年年度权益分派实施公告
公司拟每股派发现金红利0.05元（含税），共计派发现金红利2007.47万元，存放于回购专用账户的股份不参与利润分配。
【日播时尚】（603196 ）6 月5 日日播时尚集团股份有限公司2018 年年度权益分派实施公告
公司拟以方案实施前的公司总股本2.4亿股为基数，每股派发现金红利0.10元（含税），共计派发现金红利2400万元。
【探路者】（300005 ）6 月5 日探路者控股集团股份有限公司发布关于出售公司部分自有商用房产的公告
公司拟与中国医院协会签署《北京市存量房屋买卖合同》，出售位于北京市海淀区知春路6号锦秋国际A座21层（以下简称“锦秋21层房产”）整层共1659.99㎡的公司自有商用房产，出售上述房产后预计将增加公司当期净利润约3800万元。
【奥康国际】（603001 ）6 月6 日浙江奥康鞋业股份有限公司发布2018 年年度权益分派实施公告
公司以股权登记日3.89亿股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利3元（含税），合计发放1.16亿元。
【 南极电商】（ 002127 ） 6 月 6 日南极电商股份有限公司发布关于持股 5% 以上股东股份减持进展公告
2019年4月23日至6月6日期间，公司股东东方新民通过集中竞价交易方式减持股票774万股，减持均价11.83元/股，减持比例为0.32%；公司股东蒋学明通过集中竞价交易方式减持股票473万股，减持均价12.19元/股，减持比例为0.2%。
【御家汇】（300740 ）6 月6 日御家汇股份有限公司发布关于大股东减持计划减持时间过半的进展公告
截至2019年6月6日，公司股东深创投通过集中竞价交易方式减持股票267.5万股，减持比例为0.91%，减持后持有股份占总股本比例为4.41%；公司股东深红土通过集中竞价交易方式减持股票90万股，减持比例为0.06%，减持后持有股份占总股本比例为1.71%。 行业重点新闻
天猫618 首日战绩爆发：不到半天成交额超上年全天
联商网6月3日讯，天猫618首日迎来大爆发。截至6月1日11点23分，天猫成交额已经超过去年6月1日的全天体量，不到半天超上年全天。而天猫618的第一个小时，成交额已超去年10小时。就品牌来说，苹果、美的、耐克、奥克斯、海尔、欧莱雅、兰蔻、阿迪达斯、小米等一系列品牌均在一小时内成交过亿。其中，苹果全品牌2分45秒就成交过亿，美的和耐克双双在4分钟过亿。
蘑菇街电商业务遇天花板
联商网6月3日讯，5月30日，蘑菇街对外公布了2019财年第四季度及2019财年未经审计的财务业绩。从财报来看，蘑菇街在2019财年第四季度的营收同比增长15.9%，2019财年总营收同比增长10.4%；2019财年，蘑菇街经调整后的净亏损为2.4亿元人民币。
KAWS 联名款带动优衣库搜索暴涨37 倍
联商网6月4日讯，6月3日零点，刷爆优衣库KAWS联名款刚一上架，3秒即告售罄，这款商品也带动优衣库品牌搜索量在天猫暴增37倍。KAWS和优衣库合作的“KAWS：SUMMER”系列产品包括12款成人T恤、6款童装和4款帆布包，被称为“史上最亲民”的KAWS系列，只要79-99元即可获得。
童装品牌ABC Kids 将进军美国市场 开启国际扩张第一步
中服网6月4日讯，在经历35年发展之后，中国童装品牌ABC Kids计划开启国际扩张第一步，且第一站瞄准“硝烟弥漫”的美国。ABC Kids将于今年在美国电商平台进行销售，且正在跨越多个社交平台（包括Instagram和YouTube）吸引时尚网红。目前，ABC Kids在中国已拥有约2000家门店，主要销售儿童服装和鞋子。
拼多多 618 订单量突破 3 亿笔 近七成来自下沉市场
联商网6月5日讯，拼多多公布618“百亿补贴”大促阶段性数据：截至5日上午11点，平台实物商品订单成交量已超过3亿笔，其中近七成来自三线及三线以下城市，自大促开启以来，累积订单量超过5笔的用户数已达1200万人。
阿里公布最新股权结构：马云持股降至 6.2 ％，蒋凡成合伙人
联商网6月6日讯，阿里巴巴年报披露，董事局主席马云最新持股比例为6.2%。2017年6月，马云的持股比例为7%，2018年下降至6.4%。不过，马云目前仍是阿里巴巴第一大个人股东。截至目前，阿里共有11名董事，38位合伙人。其中，天猫、淘宝总裁蒋凡首次进入该名单。
京东 618 消费数据：低线级市成交额增长 108%
亿邦动力网6月6日讯，京东发布了今年京东618消费数据战报，数据显示，在6月1日全天，四线及以下城市下单金额同比增长达108%。京东家电在开场3分47秒时，成交额突破8亿，时尚家具类商品在开场1分钟的成交额同比增长超过270%，在电脑数码类产品方面，开场5分钟销售超过5万台PC。
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