湾区跨境理财通开通一年 港人北向投资内地产品 回报高于香港
据香港大湾区时报报道，近年，香港与内地金融市场的连接不断加深。自2014和2016年起，香港个人投资者已经可以通过沪港通和深港通机制，使用香港证券行账户的资金直接购买内地的大部分股票。
自2021年10月起再进一步，国家在粤港澳大湾区的广东、香港和澳门实行跨境理财通试点。其中北向通，即港澳居民可以北向购买内地银行的理财产品；南向通，即湾区内地居民可以南向投资香港银行的理财产品。据香港金管局公布的名单，共有19间香港银行可以办理北向通业务；澳门金管局则批准了9间银行从事此业务。
内地银行理财产品回报高
从央行广州分行公布的数据显示，北向投资较南向投资更活跃，跨境理财通自开通以来至七月末止，内地与香港间往来的汇划金额为9.1亿元（人民币，下同），占总额的76.41%；与澳门间往来的金额为2.81亿元，占总额的23.59%；其中，共有22222名港澳投资者参与北向投资，持有境内投资产品市值余额为2.14亿元，包含理财产品1.6亿元、基金产品0.54亿元；单在七月份就新增1316名港澳投资客，北向跨境投资361笔，汇划金额0.14亿元。
从统计数据我们可以得知，北向投资内地银行理财产品已经成为一种趋势。另据汇丰银行的调查，港澳受访者中有76%均有意参与「北向通」。港澳人士积极参与的原因是甚么呢？
一是港澳居民可以通过购买理财产品及其底层资产，分享内地高速发展的红利；二是产品能够满足投资的多样化需求以及丰富资产配置；三是内地银行比香港理财产品的回报率高出很多。
例如内地某银行20万人民币三年期大额定期存单，属无风险产品，年化回报率达到3.85%，较其香港分行同币种三年期年化利率2.2%高出75%；货币基金，属低风险产品，年化回报率为1.5-1.9%，可以随时取用，较香港人民币活期利率0.35%更是高出不少；债券基金，属中低风险产品，年化回报率为5%-10%；混合基金，可同时投资债券和股票，年回报相对稳健。
需到内地办理开户手续
北向通的总额度为1,500亿元，个人额度为100万元。只要具备港澳居民身份证人士，就可以先在合资格港澳银行开立一个「汇款专户」；然后选择与该港澳银行合作的内地伙伴银行开设一个「投资专户」，但需亲身前往内地才能开通办理手续；这两个账户配对关联成功后，透过香港的「汇款专户」把原有的或者汇兑的人民币资金，汇款到内地的「投资专户」就可以进行投资。
现有的北向交易量仍有很大的增长潜力，因为现在暂不能通关，能够交易的港澳客户是已经在内地伙伴银行开过账户的旧客户。
目前，香港市场有规模超过6000亿元的离岸人民币，但这些境外人民币的可投资产品有限，收益率又不高。据德勤与澳洲会计师公会联合发布的报告，大湾区内拥有超过600万元可投资资产的家庭超过45万户，累计可投资资产总额达2.7万亿元。因此跨境理财通的市场潜力非常巨大，对大湾区9+2城市的银行业是巨大的利好。
权益类产品较受欢迎
对于首批可供购买的跨境理财产品，试点实施的是「稳健起步，风险可控」的政策，主要涵盖低至中风险、相对简单的投资产品，包括评定为「1-3级」风险的固定收益类债券和存款产品、权益类投资股票的公募理财产品、评定为R1-R3，即谨慎型、稳健型、平衡型三类风险的公募证券投资基金。
据调查，北向投资者中有74%喜欢权益类产品，58%喜欢固定收益类产品，27%喜欢公募基金产品。从目前的实践结果来看，港澳个人投资者较青睐知名公司发行的固收+策略等中低风险的产品，它们比普通存款收益高，又兼顾流动性。
遇事向内地银监证监投诉
随着跨境理财通试点的进一步开放，相信会有更多高回报的产品可供选择，理财产品所涉及的底层资产会更复杂，投资条款也会更专业繁杂。这都要求港澳投资者注意，低回报对应的一般是低风险，高回报对应的一般是高风险，天下没有免费的午餐。
按现有的投资者权益保护机制，由于北向通产品涉及内地，因此港澳投资者遇到涉及理财产品的问题，可向内地银监局投诉；涉及基金的问题，可向内地证监局举报。如果问题仍不能解决的，还可以请求内地依法设立的第三方机构进行调解，向合法的仲裁机构提请仲裁或向人民法院提起诉讼。
与港澳地区当下超低息口环境比较，北向通投资回报相对较高，跨境理财通对港澳投资者还是一项有利的投资项目。
文：风清扬
